四川
文/海桐
2025年6月27日，證監會公布對南京越博動力系統股份有限公司（已退市）財務造假案的行政處罰事先告知書。本案首次在查處上市公司主體的同時，直接處罰配合造假的第三方主體，它標志著監管已進入“生態治理”時代，造假成本飆升，協同者無處遁形。
經查，2018年至2022年，越博動力通過虛構新能源汽車動力總成銷售業務、虛假出售資產等方式虛增營收及利潤，導致年報虛假記載。證監會擬對公司及相關責任人警告并合計罰款3080萬元，對兩名主要責任人采取8-10年證券市場禁入措施。
值得注意的是，這次同步追責了配合造假的第三方主體。因于某、賀某提供其控制或聯絡的多家公司配合越博動力實施虛假業務，被認定為共同違法主體。證監會擬對于某罰款200萬元，賀某罰款30萬元；涉嫌犯罪部分移送公安機關。
這次處罰的特點是執法邏輯的轉變，本案援引《證券法》將配合方明確界定為共同違法主體，突破以往第三方利用監管管轄權逃避責任的局限。
2025年至今，證監會已對多家退市公司開出罰單，涉及虛增收入合計高達260億元，處罰金額累計罰款1.6億元。例如，*ST東方四年虛增營收159.8億元，退市輔仁兩年虛構交易54.5億元——這些數字觸目驚心！更狠的是，年內已有6家審計機構因“裝傻”被同步追責，比如蘇亞金誠事務所因對ST舜天連續五年造假出具“無保留意見”，被罰沒1302萬元。
越博動力案還暴露了公司治理的“爛攤子”：除了造假，連2023年年報都沒披露導致退市，時任董事長賀靖更隱瞞“老賴”身份，內控形同虛設。這警示我們：新“國九條”正加速構建立體化追責體系——民事賠償、刑事銜接、有獎舉報全上線，財政部也發文壓實單位負責人會計責任。
2024年六部委《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》為“一案雙罰”提供了政策基礎。后續證監會將持續“追首惡”與“打幫兇”并舉，綜合運用行政處罰、刑事移送等手段，同時對主動配合調查者依法體現寬嚴相濟。
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