7月2日，港股福萊特玻璃股價(jià)一度飆升10%，報(bào)9.7港元，創(chuàng)下一個(gè)月新高。同一日，信義光能漲幅超過(guò)8%。市場(chǎng)反應(yīng)看似熱烈，背后卻是光伏玻璃行業(yè)一場(chǎng)無(wú)奈的自救行動(dòng)——集體減產(chǎn)。

據(jù)上海有色網(wǎng)(SMM)消息，為破除“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，近日國(guó)內(nèi)頭部光伏玻璃企業(yè)計(jì)劃自7月開(kāi)始集體減產(chǎn)30％，此外部分玻璃企業(yè)堵口計(jì)劃開(kāi)始增多，預(yù)計(jì)后續(xù)國(guó)內(nèi)光伏玻璃供應(yīng)量將快速下滑，國(guó)內(nèi)供需失衡的狀況將獲得改善，預(yù)計(jì)7月國(guó)內(nèi)玻璃產(chǎn)量將下降至45GW左右。

這場(chǎng)行業(yè)性的自我調(diào)整，核心原因在于市場(chǎng)供需的嚴(yán)重失衡。過(guò)去幾年，在行業(yè)高景氣度驅(qū)動(dòng)下，光伏玻璃產(chǎn)能經(jīng)歷了顯著擴(kuò)張。然而，近期全球光伏新增裝機(jī)增速有所放緩，導(dǎo)致市場(chǎng)需求增長(zhǎng)未能跟上產(chǎn)能擴(kuò)張的步伐。供需錯(cuò)配之下，光伏玻璃價(jià)格持續(xù)承壓，行業(yè)庫(kù)存壓力不斷累積。面對(duì)這一局面，主要龍頭企業(yè)不得不選擇聯(lián)合減產(chǎn)，部分生產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)入冷修狀態(tài)。光伏玻璃生產(chǎn)的特殊性——需要連續(xù)運(yùn)行且冷修重啟成本高、周期長(zhǎng)——使得這種減產(chǎn)成為企業(yè)在供過(guò)于求困境下的艱難選擇。

更深層次看，行業(yè)還面臨技術(shù)迭代與政策調(diào)整的雙重挑戰(zhàn)。一方面，雙面組件市場(chǎng)滲透率快速提升，對(duì)更薄的玻璃產(chǎn)品需求增加，但新產(chǎn)品良品率的提升需要時(shí)間。更具顛覆性的是鈣鈦礦等新一代電池技術(shù)的興起，其組件結(jié)構(gòu)對(duì)傳統(tǒng)光伏玻璃的需求量顯著減少，甚至可能轉(zhuǎn)向使用普通玻璃，這給現(xiàn)有光伏玻璃企業(yè)帶來(lái)了長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。

另一方面，新能源政策也在轉(zhuǎn)向，相關(guān)部門(mén)明確要求新建項(xiàng)目上網(wǎng)電量逐步全面參與電力市場(chǎng)交易，告別固定電價(jià)模式。這增加了光伏電站未來(lái)收益的不確定性，影響了新增裝機(jī)的積極性，進(jìn)而傳導(dǎo)至上游玻璃需求。

減產(chǎn)并非孤立事件，而是整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整的一部分。上游硅料環(huán)節(jié)同樣因價(jià)格下跌、虧損加劇而出現(xiàn)明顯減產(chǎn)。終端項(xiàng)目層面，部分大型集中式電站項(xiàng)目延期或終止的消息時(shí)有傳出，一些高調(diào)宣布的制造基地投資計(jì)劃也宣告擱置。分布式光伏的發(fā)展也面臨并網(wǎng)消納等技術(shù)性挑戰(zhàn)，部分地區(qū)因配套不足導(dǎo)致的間歇性棄光問(wèn)題重現(xiàn)，影響了投資熱情。

這場(chǎng)由供需失衡引發(fā)的集體行動(dòng)，標(biāo)志著光伏行業(yè)深度調(diào)整期的開(kāi)始。業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期，這一輪洗牌將加速行業(yè)整合，部分缺乏競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)面臨出清風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)營(yíng)困難和商業(yè)糾紛事件有所增加。為了生存與發(fā)展，企業(yè)正積極尋求出路。技術(shù)突破是方向之一，例如探索應(yīng)用于光伏建筑一體化（BIPV）的超薄柔性玻璃技術(shù)，以開(kāi)拓新的應(yīng)用場(chǎng)景。市場(chǎng)多元化也是關(guān)鍵策略，東南亞等海外市場(chǎng)成為重要的增量來(lái)源，盡管歐盟等地推出的碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制等政策增加了出口成本，但也倒逼著企業(yè)加速綠色轉(zhuǎn)型和全球化產(chǎn)能布局。

光伏玻璃巨頭們的集體減產(chǎn)，是市場(chǎng)規(guī)律作用下的必然結(jié)果，也是行業(yè)面對(duì)挑戰(zhàn)的主動(dòng)應(yīng)對(duì)。股價(jià)的短期反彈反映了市場(chǎng)對(duì)龍頭企業(yè)度過(guò)寒冬能力的認(rèn)可，但整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)性調(diào)整與重塑才剛剛拉開(kāi)序幕。陣痛之后，具備技術(shù)實(shí)力、成本控制能力和全球視野的企業(yè)，有望在行業(yè)新格局中占據(jù)更有利的位置。