2025年上半年，在小盤股活躍度更高、市場(chǎng)波動(dòng)較為劇烈的大環(huán)境下，量化交易的熱度有增無(wú)減。

公募排排網(wǎng)根據(jù)Choice統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，有上半年業(yè)績(jī)展示的公募量化基金共有1258只，收益均值、中位數(shù)為4.72%、3.74%，正收益占比達(dá)到86.15%。

在三大類公募量化基金中，主動(dòng)量化基金上半年收益最高，收益均值和中位數(shù)分別為7.5%、5.91%。相比之下，指數(shù)增強(qiáng)型基金雖收益略低，但正收益占比最高，達(dá)到92.09%。

值得注意的是，今年落地的《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》對(duì)于“業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)”的重視，使得指數(shù)增強(qiáng)型基金受到更多關(guān)注。

接下來(lái)，筆者將分別盤點(diǎn)2025年上半年收益位居前10的指數(shù)增強(qiáng)量化基金、主動(dòng)量化基金、量化對(duì)沖基金，供大家參考。（注：上榜的基金中，若份額基金的業(yè)績(jī)相近，則選擇A份額參與排名）

指數(shù)增強(qiáng)量化基金：小盤股指增包攬前10！創(chuàng)金合信基金奪冠

上半年收益10強(qiáng)的指數(shù)增強(qiáng)量化基金上榜門檻為18.77%。其中，對(duì)標(biāo)小微盤股指數(shù)的指增產(chǎn)品包攬前10，對(duì)標(biāo)的指數(shù)類型分別有北證50、中證2000、國(guó)證2000三種。

管理人方面，招商基金有2只產(chǎn)品上榜，為10強(qiáng)基金最多。按照收益排名，位居前3的基金分別由創(chuàng)金合信基金、招商基金、長(zhǎng)盛基金管理。

其中，董梁和黃小虎共同管理的“創(chuàng)金合信北證50成份指數(shù)增強(qiáng)A”（基金代碼：019993）位居第1，2025年上半年收益率為37.17%（同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為35.59%）。（該基金成立于2023年12月29日，成立以來(lái)單位凈值增長(zhǎng)率為64.48%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為35.3%）

董梁是創(chuàng)金合信基金的首席量化投資官，同時(shí)也是量化指數(shù)與國(guó)際部總監(jiān)，曾先后任職于巴克萊環(huán)球投資、瑞士信貸等全球知名金融機(jī)構(gòu)，2017年9月加入創(chuàng)金合信基金。

董梁近日在接受采訪時(shí)表示，今年公募基金積極布局指數(shù)增強(qiáng)，可能有三方面原因：一是投資者對(duì)明星基金經(jīng)理顯著祛魅，而指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品過(guò)去三年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)控制較好；二是指數(shù)公司推出了不少具有吸引力的指數(shù)，如中證A500指數(shù)等，標(biāo)的增多；三是監(jiān)管層對(duì)于指數(shù)化投資也較為鼓勵(lì)。

黃小虎是香港城市大學(xué)博士，先后任職于安信證券、大成基金，2021年1月加入創(chuàng)金合信基金，曾任量化指數(shù)與國(guó)際部研究員、投資經(jīng)理，現(xiàn)任基金經(jīng)理。

主動(dòng)量化基金：上榜門檻最高！諾安基金、中加基金位居前2

上半年收益10強(qiáng)的主動(dòng)量化基金上榜門檻為24.64%，在三大量化基金榜單中最高。其中，收益位居前3的基金分別由諾安基金、中加基金、匯安基金管理。

其中，王海暢和孔憲政共同管理的“諾安多策略A”（基金代碼：320016）以40.62%的收益奪得第1（同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為0.48%）。（該基金成立于2011年8月9日，成立以來(lái)單位凈值增長(zhǎng)率為171.4%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為57.87%）

該報(bào)告顯示，本基金繼續(xù)堅(jiān)持在估值定價(jià)不充分的中小盤股中勤奮地?fù)鞜煹佟?strong>中小盤股里面有大量新質(zhì)生產(chǎn)力、專精特新小巨人、隱形冠軍公司。在新經(jīng)濟(jì)正在逐步替代舊經(jīng)濟(jì)的過(guò)程中，中小盤股絕不會(huì)缺席。

王海暢2017年1月加入諾安基金，歷任研究員，2022年7月開(kāi)始擔(dān)任基金經(jīng)理。孔憲政現(xiàn)任多資產(chǎn)投資部總經(jīng)理兼國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理，歷任野村證券交易員、前海開(kāi)源基金投資部副總監(jiān)等，2021年10月加入諾安基金。

位居第2的是林沐塵的“中加專精特新量化選股A”（基金代碼：021990），2025年上半年收益率為35.55%（同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為6.4%）。（該基金成立于2014年11月12日，成立以來(lái)單位凈值增長(zhǎng)率為35.02%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率為-6.9%）

根據(jù)2025年公募基金一季報(bào)，該基金前10大重倉(cāng)股均實(shí)現(xiàn)上漲，它們分別為：楚環(huán)科技、梅輪電梯、快意電梯、開(kāi)普檢測(cè)、愛(ài)威科技、工大高科、邁拓股份、騰亞精工、天臣醫(yī)療、五洲醫(yī)療。

林沐塵是對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)碩士，曾就職于工銀瑞信基金和中金公司，2022年6月加入中加基金。林沐塵聚焦“專精特新”板塊，他認(rèn)為成長(zhǎng)仍是A股長(zhǎng)期主線，強(qiáng)調(diào)通過(guò)量化模型挖掘中小盤超額收益。

量化對(duì)沖基金：工銀瑞信基金兩度上榜！

上半年收益10強(qiáng)的量化對(duì)沖基金上榜門檻為0.82%。管理人方面，工銀瑞信基金上榜產(chǎn)品最多，共有2只，分別位列第4、第9。收益位居前3的基金分別由中郵基金、富國(guó)基金、申萬(wàn)菱信基金管理。

【資料來(lái)源】：基金管理人、基金托管人或外部數(shù)據(jù)庫(kù)，整理自公募排排網(wǎng)。登錄可查看產(chǎn)品歷年業(yè)績(jī)、基金經(jīng)理信息等具體內(nèi)容。

【收益計(jì)算說(shuō)明】：按區(qū)間收益率由高到低進(jìn)行排行。

【排行說(shuō)明】：以上排行不代表公募排排網(wǎng)從事基金評(píng)價(jià)工作，公募排排網(wǎng)僅對(duì)自身所收錄的公募基金產(chǎn)品/基金經(jīng)理/基金管理人以一定規(guī)則進(jìn)行展示，上述排行不得作為投資者投資決策唯一依據(jù)，亦不構(gòu)成任何宣傳推介及投資建議，僅供投資者自研參考使用。

【風(fēng)險(xiǎn)揭示】：投資有風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾產(chǎn)品未來(lái)收益。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。我司不從事任何基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)，我司公布的任何評(píng)定結(jié)果均為內(nèi)部研究結(jié)果，僅供參考。

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