美國財(cái)長貝森特稱，貿(mào)易談判的最后階段出現(xiàn)僵局，未來72小時(shí)在貿(mào)易談判方面將會(huì)非常繁忙；未來幾天可能會(huì)有幾項(xiàng)重大公告；100個(gè)較小的國家將獲得固定的關(guān)稅稅率，許多國家甚至從未聯(lián)系過“我們”；貿(mào)易談判的重點(diǎn)是占美國貿(mào)易赤字95%的18個(gè)國家；8月1日的最后期限已在致各國的信函中說明；若8月1日前未能達(dá)成協(xié)議，關(guān)稅將恢復(fù)至4月水平。另外，當(dāng)被問及若是美聯(lián)儲(chǔ)主席是否會(huì)降息時(shí)，貝森特表示這應(yīng)由美聯(lián)儲(chǔ)決定。

我在前面的文章里說過，美國要再次偉大，通常來說就需要一筆比過去更大的資本性投資或者補(bǔ)貼才有可能此基出新的支柱產(chǎn)業(yè)！

如果要改變，無非是向內(nèi)要錢，還是向外要錢，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)里只有德國沙赫特“小胡子經(jīng)濟(jì)學(xué)”和阿根廷米萊的“奧地利學(xué)派”曾經(jīng)成功解決過在債務(wù)陷阱下沒錢變有錢的壯舉！

而特朗普目前來看，是希望通過向內(nèi)減稅，向外增稅的方式去實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇！對(duì)內(nèi)，減稅、補(bǔ)貼、制造K型社會(huì)結(jié)構(gòu)，不僅將底層保障挪到富人保障，從而吸引精英人群進(jìn)入美國，還通過各種優(yōu)惠讓他們獲得充分的投資收益預(yù)期，從而刺激制造業(yè)，再反哺就業(yè)！對(duì)外，則是發(fā)動(dòng)關(guān)稅，明面上是關(guān)稅收入，實(shí)際上是倒逼產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移！

所以，弄明白這個(gè)，就會(huì)知道，除非你有讓美國沒辦法的籌碼，不然和美國講面子毫無意義！

我來說下，目前剩下的前6大經(jīng)濟(jì)體（除敏感），說實(shí)話全是重度依賴美國，也不知道有什么底氣長期對(duì)峙，連可轉(zhuǎn)移的市場都被我們的產(chǎn)品鎖死了！

一、墨西哥：汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)桩?dāng)其沖

作為美國最大的貿(mào)易逆差來源國之一（2024 年逆差 1718 億美元），墨西哥對(duì)美出口高度依賴汽車產(chǎn)業(yè)。

其汽車及零部件占對(duì)美出口總額的 40% 以上，且 80% 的組裝廠產(chǎn)品直供美國市場。若恢復(fù) 4 月關(guān)稅（汽車 25%、鋼鋁 50%），墨西哥汽車生產(chǎn)成本將大幅上升，跨界車每輛成本可能增加 4000 美元，美國車企在墨工廠的利潤可能被完全侵蝕。

此外，墨西哥政府雖試圖通過談判爭取豁免，但特朗普已明確將汽車關(guān)稅作為施壓工具，甚至威脅加征至 30%-35%。若談判破裂，墨西哥可能被迫接受更高關(guān)稅，導(dǎo)致對(duì)美出口萎縮，并沖擊國內(nèi)制造業(yè)就業(yè)。

主要逆差經(jīng)濟(jì)體

二、日本：汽車與農(nóng)業(yè)雙領(lǐng)域承壓

日本對(duì)美貿(mào)易逆差雖有所下降（2024 年約 600 億美元），但汽車及零部件占對(duì)美出口的三分之一。

美國對(duì)日本汽車征收 25% 關(guān)稅已導(dǎo)致 5 月出口額同比下降 11.1%，其中汽車和零部件分別下降 24.7% 和 19%。若恢復(fù) 4 月關(guān)稅（原計(jì)劃 24%），疊加特朗普威脅的 30%-35% 稅率，日本汽車產(chǎn)業(yè)將面臨毀滅性打擊。

此外，日本在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域（如大米進(jìn)口限制）的強(qiáng)硬立場加劇了談判僵局，美日談判已陷入第七輪無果狀態(tài)。若無法達(dá)成協(xié)議，日本可能成為首批被恢復(fù)高關(guān)稅的國家之一，進(jìn)一步?jīng)_擊其出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì)，同時(shí)其當(dāng)下經(jīng)濟(jì)火熱的狀態(tài)，很可能因?yàn)榱鲃?dòng)性輸入停滯重新陷入通縮，更關(guān)鍵的是談判破裂會(huì)導(dǎo)致日元大跌的可能，那么意味著日本經(jīng)濟(jì)很可能再次被收割。

三、歐盟：鋼鋁與汽車關(guān)稅雙重打擊

歐盟是美國第二大貿(mào)易逆差來源（2024 年逆差 2356 億美元），且對(duì)美出口結(jié)構(gòu)集中于高價(jià)值商品。

目前，美國對(duì)歐盟汽車及零部件征收 25% 關(guān)稅，鋼鋁產(chǎn)品征收 50% 關(guān)稅，覆蓋價(jià)值 3800 億歐元的出口商品（占?xì)W盟對(duì)美出口的 70%）。

若恢復(fù) 4 月關(guān)稅，歐盟可能面臨更高稅率（如汽車關(guān)稅升至 30%），而歐盟的報(bào)復(fù)措施（如對(duì) 210 億歐元美國商品加征 50% 關(guān)稅）可能引發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)升級(jí)。

盡管歐盟近期提出接受 10% 普遍關(guān)稅以換取關(guān)鍵行業(yè)豁免，但美方堅(jiān)持要求歐盟在醫(yī)藥、半導(dǎo)體等領(lǐng)域讓步，談判進(jìn)展緩慢。若 7 月 9 日前無法達(dá)成協(xié)議，歐盟可能被迫承受更高關(guān)稅，導(dǎo)致出口下滑和經(jīng)濟(jì)增長放緩。

四、越南：關(guān)稅優(yōu)惠大幅縮水

越南是美國第三大貿(mào)易逆差來源國（2024 年逆差 1235 億美元），其對(duì)美出口高度依賴電子產(chǎn)品（占對(duì)美出口 29%）和紡織品。

盡管越南已與美國達(dá)成協(xié)議，將關(guān)稅從 46% 降至 20%，但附加條款（如對(duì)轉(zhuǎn)口商品征收 40% 關(guān)稅）顯著削弱了其作為 “替代基地” 的優(yōu)勢。

此外，關(guān)于轉(zhuǎn)口貿(mào)易中的重頭，越南生產(chǎn)的吸塵器、空氣凈化器等產(chǎn)品若無法滿足原產(chǎn)地規(guī)則，可能面臨更高關(guān)稅，迫使企業(yè)調(diào)整供應(yīng)鏈布局。而越南對(duì)美出口占其 GDP 的 29%，關(guān)稅提升將直接沖擊其經(jīng)濟(jì)增長，而外資可能因成本上升轉(zhuǎn)向馬來西亞、泰國等關(guān)稅更低的國家。

五、印度：農(nóng)業(yè)與數(shù)字稅爭議升級(jí)

印度對(duì)美貿(mào)易逆差約 460 億美元，主要集中于信息技術(shù)和農(nóng)產(chǎn)品。談判核心矛盾在于印度拒絕開放乳制品、轉(zhuǎn)基因作物市場，而美國要求其降低鋼鐵和汽車零部件關(guān)稅。若談判破裂，印度可能面臨 26% 的關(guān)稅，并觸發(fā)其對(duì)美國農(nóng)產(chǎn)品的報(bào)復(fù)性關(guān)稅（如對(duì)杏仁、大豆加征關(guān)稅）。此外，印度近期向 WTO 通報(bào)擬對(duì)美采取報(bào)復(fù)措施，進(jìn)一步加劇了緊張局勢。若無法達(dá)成協(xié)議，印度出口導(dǎo)向的信息技術(shù)和制藥行業(yè)可能受波及，而國內(nèi)農(nóng)業(yè)保護(hù)政策可能引發(fā)美國更嚴(yán)厲的制裁。

六、韓國：汽車與半導(dǎo)體雙重風(fēng)險(xiǎn)

韓國對(duì)美貿(mào)易逆差約 350 億美元，汽車和半導(dǎo)體是主要出口商品。

美國對(duì)韓國汽車征收 25% 關(guān)稅已導(dǎo)致其出口成本上升，而半導(dǎo)體領(lǐng)域的關(guān)稅威脅（如對(duì)存儲(chǔ)芯片加征 10% 關(guān)稅）可能削弱韓國企業(yè)的競爭力。盡

管韓國提出擴(kuò)大進(jìn)口美國液化天然氣和藥品以換取關(guān)稅減免，但美方堅(jiān)持要求韓國放棄對(duì)電商平臺(tái)的監(jiān)管措施，談判目前陷入僵局。若恢復(fù) 4 月關(guān)稅，韓國汽車和半導(dǎo)體出口可能面臨更大壓力，而國內(nèi)消費(fèi)疲軟將進(jìn)一步拖累經(jīng)濟(jì)增長，韓元最近正在放開“泡菜債”，目前看起來有些像搶周期的味道！

韓國解除長達(dá) 14 年的「泡菜債券」投資禁令，其曾兩度釀成金融危機(jī)，韓國經(jīng)濟(jì)目前究竟如何？22 贊同 · 1 評(píng)論回答

綜上，墨西哥、日本、歐盟、越南、印度和韓國最可能因關(guān)稅恢復(fù)遭受重大沖擊，而談判進(jìn)展和特朗普的 “極限施壓” 策略將是決定最終影響的關(guān)鍵變量，說實(shí)話，我們只要安穩(wěn)，美國收拾其它的經(jīng)濟(jì)體沒設(shè)么壓力。

七、我們會(huì)有影響么？

我們暫時(shí)不會(huì)有影響！

首先，中美5 月 12 日《聯(lián)合聲明》是具有法律效力的，根據(jù)中美在日內(nèi)瓦達(dá)成的協(xié)議，雙方自 2025 年 5 月 14 日起暫停對(duì)彼此商品加征的 24% 關(guān)稅，保留 10% 的基礎(chǔ)關(guān)稅。這一協(xié)議明確將暫停期設(shè)定為 90 天，即至 2025 年 8 月 10 日到期。因此，7 月 9 日仍處于協(xié)議有效期內(nèi)，關(guān)稅恢復(fù)問題尚未觸發(fā)。

除此之外，暫停措施適用于雙方大部分商品，但戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)（如美國針對(duì)中國的 5G 設(shè)備、AI 芯片，中國針對(duì)美國的高端制造）仍保留 10% 關(guān)稅。此外，協(xié)議未涉及美國對(duì)華技術(shù)管制（如半導(dǎo)體出口限制）及實(shí)體清單問題，這些領(lǐng)域的摩擦可能持續(xù)存在，但不直接影響關(guān)稅恢復(fù)。

我們?cè)僬硐? 月 9 日與 8 月 1 日的區(qū)別：

美國財(cái)長貝森特在 7 月 7 日的聲明中強(qiáng)調(diào)，若未達(dá)成協(xié)議，8 月 1 日將恢復(fù) 4 月關(guān)稅水平。而 7 月 9 日是針對(duì) 100 個(gè)較小國家的 “固定稅率” 生效日，我國作為重點(diǎn)談判對(duì)象，其關(guān)稅調(diào)整與 8 月 1 日的最終期限直接相關(guān)。這意味著：

7 月 9 日并非中美關(guān)稅恢復(fù)的節(jié)點(diǎn)，而是美國對(duì)小國的 “分類處理”。

8 月 1 日才是中美關(guān)稅博弈的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，需關(guān)注雙方在暫停期內(nèi)的談判進(jìn)展。

而我國作為美國第二大貿(mào)易伙伴（2024 年逆差 3610 億美元），其關(guān)稅問題被單獨(dú)列為 “重點(diǎn)談判對(duì)象”。美國若在 7 月 9 日對(duì)中國恢復(fù)關(guān)稅，將直接沖擊其自身供應(yīng)鏈（如機(jī)電產(chǎn)品占中國對(duì)美出口 41.6%），因此美方更傾向于通過談判施壓而非立即加稅。

而我國通過稀土出口許可機(jī)制（如對(duì)美出口許可證僅 6 個(gè)月有效期），已經(jīng)成功迫使美國在關(guān)稅和技術(shù)限制上讓步。例如，美方已撤銷對(duì)三大芯片設(shè)計(jì)軟件商的出口限制，作為中國放寬稀土出口的交換條件。這種 “以資源換技術(shù)” 的策略，降低了關(guān)稅恢復(fù)的緊迫性。

但是，美國國內(nèi)政治環(huán)境特殊，特朗普政府可能為兌現(xiàn) “制造業(yè)回流” 承諾，在 8 月 1 日前施壓我們讓步。若談判破裂，美方可能恢復(fù) 4 月關(guān)稅中的部分，并威脅加征至 70%，主要可能是電商、紡織、物流等，但大戰(zhàn)不會(huì)了，大家都知道傷筋動(dòng)骨不合算，加上旁邊歐盟總是大亂斗，搞偷襲！