馬斯克成立“美國黨”這個事果真還是發(fā)酵了，特斯拉盤前大跌7%，市場是在演繹特斯拉要被懂王針對。馬斯克離開政府效率部后信誓旦旦說要回歸事業(yè)，現(xiàn)在看大概率又是要把精力分散出去了。

特斯拉最近一年的股價波動就是懂王和馬斯克的分分合合，馬斯克這回的決定說明這次的戰(zhàn)線要拉得比較長了。后面會怎么演繹現(xiàn)在是看不清楚的，但對于馬斯克的各項事業(yè)來說毫無疑問都是利空。

A股市場這邊反應(yīng)就是特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的下跌，美股除了特斯拉本身在跌以外，馬斯克和各項業(yè)務(wù)的競爭對手最近表現(xiàn)都還是蠻不錯的，航天領(lǐng)域的RKLB今天盤前漲5%反應(yīng)的就是這個事件。從中美的角度上來看，商業(yè)航天和自動駕駛后面有機會彎道超車了，希望后面能看到中國的企業(yè)能給力一些。

接下來跟大伙聊一下凈利潤斷層，昨天評論區(qū)里有不少人問到凈利潤斷層模式，我們是在2020年的時候跟大家介紹這個交易方法的，后續(xù)在每一次財報季都多多少少跟大家有提及。這是一種基本面和技術(shù)面結(jié)合的交易策略，背后的本質(zhì)就是去抓超市場預(yù)期的機會。

凈利潤斷層的核心點是有兩個，一個是凈利潤，另一個是斷層。凈利潤指的是公司披露了超預(yù)期的數(shù)據(jù)，主要以凈利潤超預(yù)期為主，有的時候也可以去看營收超預(yù)期，但不管是什么數(shù)據(jù)，底層就是公司的經(jīng)營層面有驚喜。

斷層則是市場對于業(yè)績超預(yù)期的反應(yīng)，必須要是高開，最好能留下缺口，這才是股價的斷層。從動量角度上來看，缺口越大，說明市場認為超預(yù)期的幅度越高，后續(xù)潛在的空間可能就越大。

凈利潤斷層實際上是一種事件驅(qū)動的追高，但是這個追高是基本面和技術(shù)面的結(jié)合，有不少細節(jié)是需要注意的，這類我們列出幾個重點。

一是基本面披露的數(shù)據(jù)必須要超預(yù)期，這里超預(yù)期不只是大幅增長，因為很多公司的大幅增長在過程中已經(jīng)被市場不斷price in了。一般來說超預(yù)期是要超出賣方的一致預(yù)期，更猛的應(yīng)該是超出買方的預(yù)期。

至于賣方和買方的預(yù)期到底要怎么樣去判斷，其實沒有太好的方法，因為大家也不知道其他人是怎么想的。機構(gòu)一般用的是萬得一致預(yù)期來作為市場預(yù)期，這個數(shù)字當然不是市場的準確預(yù)期了，但這是能批量獲取且較為貼合市場預(yù)期的數(shù)值了。

第二個要點是可持續(xù)的邏輯。有時候業(yè)績超預(yù)期是因為一次性的變化，比如賣了某項資產(chǎn)獲得的非經(jīng)常性損益，這種利潤是不可持續(xù)的，所以后續(xù)也不會走出強趨勢；又比如業(yè)績超預(yù)期是因為漲價，但漲價是有天花板的，市場一般也不會給這種邏輯強趨勢。比較有持續(xù)性的邏輯還是得重視量，靠量增長的邏輯才是重點。

第三點下個季度業(yè)績預(yù)期的能見度。如果這一次業(yè)績超預(yù)期的邏輯，能夠讓市場調(diào)高下個季度的業(yè)績預(yù)期，那么走出來的概率就大大增加了。投資老手總說不要線性外推，但能線性外推的邏輯才是值得重視的。

除了這些點以外，對于市場風格和熱點的判斷也是重要的。如果是熱門行業(yè)的公司出現(xiàn)凈利潤斷層，市場反應(yīng)一般會比較猛，如果市場處于風偏上行的狀態(tài)，同樣股價對于利好的反應(yīng)也會更加敏感。這些因素我們沒有辦法窮舉，但在投資過程中都是要考慮的。

凈利潤斷層是可以持續(xù)使用的一種交易策略，特別是在財報季要尤為重視。最近每天晚上都會有不少業(yè)績預(yù)告的披露，多做作業(yè)會有收獲的。

1、長鑫存儲啟動上市輔導(dǎo)。這次半導(dǎo)體IPO的開閘以最后大概率能見到長存和長鑫兩個存儲廠上市，長鑫有消息以后相信長存也不遠了。當前的環(huán)境可以類似當年中芯國際上市前的狀態(tài)，市場對于科創(chuàng)方向的情緒熱度不會冷下來，相信后面會有波段機會的。

2、光迅科技：預(yù)計上半年凈利潤同比增長55.00%—95.00%。今天晚上出半年報業(yè)績預(yù)告的公司實在是太多了，總體上看好消息的公司是偏多一些的，當然也有局部公司暴雷了。上面聊過的凈利潤斷層模式最近這段時間可以持續(xù)觀察起來，在行情中學(xué)習是最有收獲的。

3、《關(guān)于促進大功率充電設(shè)施科學(xué)規(guī)劃建設(shè)的通知》發(fā)布。這次給了2027年20萬個的量化目標，這相比市場的預(yù)期是高一些的，往后兩年可以預(yù)見的是充電樁的加速建設(shè)。電網(wǎng)設(shè)備今天盤中有些異動，從大盤子上看，電網(wǎng)設(shè)備每年的預(yù)算都是比較穩(wěn)定的，當前經(jīng)濟環(huán)境下較為稀缺，當前市場關(guān)注度偏低，估計又要加入市場輪動的一員中了。

4、香港財庫局局長：目標今年內(nèi)可發(fā)出穩(wěn)定幣牌照。香港今年在金融方向的支持是非常大的，穩(wěn)定幣是新方向，政策層面肯定會積極配合。不過這條線總體還是偏題材了，真正核心受益的公司沒幾個，跟蹤題材還是看圖來得直接一些。

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素材來源：官方媒體/網(wǎng)絡(luò)新聞

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