2025年上半年已經結束,在各種不確定性因素的影響下,消費電子市場也發生了一些變化。這其中,有AI帶來的對產業革新換代的推進,也有美國關稅政策變化下品牌廠商在供應側的調整。
日前,國際數據公司(IDC)發布了2025年第二季度全球個人計算設備季度跟蹤數據(初步結果),PC全球出貨量達到6840萬臺,同比增長6.5%。值得一提的是,三個月前,市場曾預測二季度PC市場可能會下跌,但目前初步的統計結果來看,市場的增速不降反增。今年一季度,全球PC市場的增速為4.9%。
不過,在看到全球PC市場增長的同時,細分市場的表現則各不相同,可以說是冰火兩重天。在關稅政策的影響下,美國作為全球最大的PC市場,二季度交出了零增長的答卷。對比之下,其它市場則保持強勁需求,同比增速高達9%。
變局下穩增長,但美國例外
將時間線拉回到三個月之前,關稅政策的變化,讓眾多品牌加快了對美國市場的出貨節奏,推動了一季度的PC市場的增長。Canalys首席分析師Ishan Dutt表示:“得益于廠商為應對首輪關稅政策提前向美國加速出貨的推動,2025年第一季度,PC出貨量大幅增長。” 其中,聯想和惠普第一季度在美國的出貨量分別增長約20%和13%。
圖片來源:IDC
按照當時的推斷,二季度品牌廠商會更為謹慎一些,出貨或許會有所降低。不過,從統計結果來看,市場大盤并未受到過多的影響,二季度仍有著6.5%的同比增長。從市場排名來看,頭部仍沒有較大的變化,聯想仍舊保持其在全球PC市場的領先地位,筆記本和臺式機出貨量達1700萬臺,實現15.2%的增長。
排名第二的惠普出貨量年增長3.2%,達到1410萬臺。戴爾在上季度轉增之后,二季度再次下跌,出貨量達到980萬臺,同比下降3%。蘋果憑借21.4%的強勁增長,穩居第四,出貨量達到620萬臺,占據9.1%的市場份額,這一數據也要好于一季度。華碩以16.7%的增長和490萬臺的出貨量躋身前五。
相關數據顯示,PC品牌對美國PC市場依賴程度依序為蘋果(44%)、戴爾(41%)、惠普(33%)、宏碁(25%)、聯想(19%)、華碩(16%),在相關政策出臺后,PC生產線已經開始了新一輪的轉移,品牌出貨也更為保守。不過,從蘋果的高速增長來看,表面看起來并未受到影響,背后的原因也很簡單,那就是美國之外市場的推動。
IDC統計數據顯示,美國之外市場在二季度的增長為9%,要明顯高于整體的表現。相比較下,美國市場則是近乎于零增長。而在此之前的五個季度,只有2024年的第三季度美國市場的表現要差于其它市場。
IDC全球移動設備跟蹤研究副總裁Jean Philippe Bouchard表示,考慮到今年年初的庫存增加,IDC預計美國市場本季度會降溫。同時,由于預計進口關稅的最后期限即將到來,美國PC需求正在放緩,這一情況正在突顯。盡管美國PC市場表現平平,但世界其他地區展現出對PC的強勁需求。
圖片來源:IDC
Canalys則預測,2025 年全年美國個人電腦出貨量將僅增長2%,而2026年預計將有4%的增長。根據Canalys的數據,2024年美國臺式機和筆記本電腦的總出貨量約為6920萬臺,預計2025年將增至7040萬臺,2026年將達到7300萬臺。
從終端的售價來看,關稅帶來的成本的上升大概率也會由消費者買單,屆時也將會影響美國PC市場的增長??紤]到美國是全球最大的PC市場,單一市場的變動或許會導致全球PC市場結束增長。行業分析人士指出,若美國市場需求下滑10%,全球PC出貨量可能減少約3%。
隱性風險凸顯,市場進入“矛盾期”
美國之外市場的高需求,推動了品牌商出貨的增長,而這種刺激更多的是來自于設備老化更新及向Windows 11系統穩步過渡的驅動。
此前,微軟方面曾表示,從2025年10月14日起,Windows 10將不再接收安全更新。公開信息顯示,Windows 10是微軟在2015年上線的操作系統。2021年,Windows 11發布上市。
從市場份額來看,Windows 10依然是目前全球桌面Windows版本中市場份額最大的操作系統。截至2024年10月,Windows 10在Windows系統中的市場份額占比為60.95%,Windows 11為35.58%,Windows 7為2.62%。較大的換代空間,也成為PC市場增長的一大推動力量。
而在Windows 11系統的換代之外,各大品牌商對AI PC的持續投入,也正在讓AI刺激出更多的市場需求。當前,全球AI產業正迎來爆發式增長。根據《2024年全球高科技行業報告》的數據顯示,AI軟硬件市場預計將以40%至55%的年增長率持續增長,到2027年市場規模將達到7800億至9900億美元。
報告數據指出,2024年標志著傳統PC向AI PC的重大轉變,預估2025年全球AI PC出貨量超過1億臺,占PC出貨總量的40%;到2028年,全球AI PC出貨量2.05億臺,2024年至2028年期間的復合年增長率將達到44%。
聯想集團執行副總裁兼中國區總裁劉軍指出,我們正身處AI觸發的第四次工業革命浪潮之中,智能體能力每幾個月翻一番,人類社會正在加速邁入“人智共創”的全新時代。數據顯示,聯想去年發布全球第一臺AI PC,聯想AI PC過去一年累計銷量已超百萬臺。
“到2027年,85%的電腦都是AI PC?!敝袊萜沼邢薰靖笨偛?、大中華區個人信息產品事業部總經理周信宏對作者說道,“一開始大家定義AI PC,還把它定在一個‘高不可攀’的路徑上面,接下來就會進入到平民化階段,普通大眾都能夠慢慢享有?!?/p>
需要指出的一點是,從當前的刺激因素來看,Windows 11系統的更新只是短時間的影響,AI PC目前是行業換新的主要力量,但是其更多的是覆蓋了原有的需求。換句話說,未來幾乎所有的PC的確都會是AI PC,但定義的模糊很難去界定AI在這之中到底起到多少作用。
在當前的政策變動下,PC品牌商不僅要關于產品本身,還要投入更多的精力去平衡生產線以及庫存水平。但無論如何,生產線轉移的背后,亦是供應鏈的一次集體“失血”,在前段時間,物流等多個環節的成本就在暴漲。
另外,在庫存側,上半年廠商的“囤貨”,讓下半年充滿了更多的風險,因此三季度會是一個較大的考驗,到時候的數據也更能看出市場受到的影響。如若需求持續供給,終端側的價格受到的影響較小。如果未來需求較為消極,品牌廠商只能制定相關降價促銷戰略來清理庫存,屆時市場便會進入到一個“矛盾期”。而在“一天三變”的政策下,過去市場的通用規律也不再適用。(本文首發于鈦媒體APP,作者|杜志強,編輯|鐘毅)
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