7月11日，市場(chǎng)繼續(xù)上行，節(jié)奏依然很慢，盤中沖高回落，留下一道上影線，對(duì)趨勢(shì)投資不要一知半解，不要看到上影線就“焦慮”，這不過(guò)是“均線回歸”，技術(shù)回調(diào)罷了，并不是轉(zhuǎn)折。 市場(chǎng)還會(huì)延續(xù)上行趨勢(shì)，小波動(dòng)可能在月底出現(xiàn)，而主升浪要看A股上證指數(shù)何時(shí)突破3700。

板塊上，熱點(diǎn)板塊有點(diǎn)散：

第一個(gè)熱點(diǎn)是稀土。當(dāng)前，稀土的新聞分為兩個(gè)部分：其一是外部，就是歐美各國(guó)如何合縱連橫，緩解對(duì)中國(guó)稀土的依賴，比如，五角大樓要投資稀土企業(yè)，其二是內(nèi)部，北方稀土和包鋼股份宣布漲價(jià)。

對(duì)于投資人，我想要清楚幾件事：其一，稀土是我們對(duì)外貿(mào)易談判的“關(guān)鍵牌”，所以，稀土受益于“對(duì)等關(guān)稅”和“芯片禁運(yùn)”。

其二，我國(guó)在稀土領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，資源優(yōu)勢(shì)是其次，關(guān)鍵是分離提取技術(shù)，一方面是成本低，另一方面是純度高，所以，歐美不是沒(méi)有稀土，也不是不能提取，而是成本高，這也就給了中國(guó)稀土產(chǎn)業(yè)一個(gè)巨大的漲價(jià)空間。

明白以上兩點(diǎn)，你大致就知道，什么時(shí)候投資稀土能夠獲得更好的收益。比如北方稀土漲價(jià)，而北方稀土股價(jià)已經(jīng)連續(xù)漲了兩天（有先知先覺(jué)？）。

此時(shí)，對(duì)于稀土股可能存在一個(gè)短期的投資窗口，因?yàn)橐环矫妫?dāng)前是特朗普對(duì)等關(guān)稅2.0階段，另一方面，外國(guó)喊的很熱鬧，但其實(shí)這些熱鬧也側(cè)面說(shuō)明了，歐美對(duì)中國(guó)對(duì)稀土的控制力毫無(wú)辦法。當(dāng)然了，個(gè)人觀點(diǎn)僅供參考。

第二個(gè)熱點(diǎn)是穩(wěn)定幣。我不認(rèn)為穩(wěn)定幣是什么騙局，但我認(rèn)為，投資人不要去炒穩(wěn)定幣，因?yàn)楹捅忍貛挪灰粯樱忍貛攀窍蘖康模愃朴谑詹仄罚€(wěn)定幣是市場(chǎng)要多少，他發(fā)行多少。

我們要關(guān)注的，其實(shí)主要是在港中資券商，提供場(chǎng)所給人交易穩(wěn)定幣的，發(fā)行穩(wěn)定幣的，這兩方面的上市公司才是獲益的。其實(shí)，穩(wěn)定幣和你支付寶余額經(jīng)濟(jì)概念上一致，只不過(guò)，穩(wěn)定幣是區(qū)塊鏈，而你的支付寶余額是一串?dāng)?shù)字。

今天，券商股很熱，但其實(shí)，這和一則新聞?dòng)嘘P(guān)：上海監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)會(huì)探討穩(wěn)定幣與加密貨幣應(yīng)對(duì)政策。很多金融機(jī)構(gòu)都在喊，說(shuō)國(guó)內(nèi)很可能也要搞穩(wěn)定幣。

其實(shí)，我認(rèn)為，大陸的貨幣都是自上而下發(fā)行的，是不會(huì)允許私人鑄幣的，你看微信支付寶，前幾年就要求提高備付金。而美元本來(lái)就是自下而上的，最早的全國(guó)性美元紙幣就是美國(guó)國(guó)債，南北戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期的綠背美元就是戰(zhàn)爭(zhēng)債。

但在綠背之前，美國(guó)有很多紙幣，那就是銀行券。中國(guó)用銀本位，所以是銀票，而美國(guó)用金本位，所以是美金。所以，其實(shí)紙幣是黃金白銀的穩(wěn)定幣，而如今的穩(wěn)定幣又是美元紙幣的下一級(jí)。

這里面最核心的區(qū)別，就是一個(gè)詞：“信用擴(kuò)張”。也就是美國(guó)社會(huì)的一個(gè)特性，就是從上到下，都呼吁提高通脹，增加貨幣發(fā)行量。而美元穩(wěn)定幣，就是這個(gè)功能。而中國(guó)需要應(yīng)對(duì)的。不是支付，主要是美元穩(wěn)定幣可能帶來(lái)美元貨幣價(jià)值的貶值。類似于曲線降息寬松。

這你就知道了，為什么華爾街，其實(shí)非常歡迎穩(wěn)定幣，其目的可不是為了炒高幣值，而是為了寬松。總之，關(guān)注多元金融和在港中資券商。

第三個(gè)熱點(diǎn)是船舶制造。我覺(jué)得，最近的主要利好還是閱兵，全國(guó)船舶需求可能是次要利好。這里，我提醒一下，將船舶制造和海運(yùn)區(qū)分開(kāi)來(lái)。最近海運(yùn)股不太好，原因是特朗普收港口費(fèi)。

最后，我看到兩份報(bào)告，高盛，認(rèn)為下半年中國(guó)股市會(huì)更好，這個(gè)倒霉的高盛，去年11月看空，結(jié)果中國(guó)股市大干快上，如今算是認(rèn)錯(cuò)了。

而有趣的是，野村擔(dān)憂下半年中國(guó)需求會(huì)斷崖式下降，對(duì)此，其實(shí)我也有擔(dān)憂，因?yàn)槭菄?guó)補(bǔ)頂上去的耐用品消費(fèi)，汽車家電都是耐用品，你買個(gè)洗衣機(jī)，至少用個(gè)五年，今年買了，明年就不買了，如今有國(guó)補(bǔ)，改換的都換了，那么未來(lái)會(huì)不會(huì)有個(gè)退潮。對(duì)此，我還是那句話，我們看好的是新消費(fèi)，而不是所有消費(fèi)。

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