周一（7月14日），據(jù)路透社援引高盛一份內(nèi)部報(bào)告披露，全球?qū)_基金在美國(guó)銀行財(cái)報(bào)季開(kāi)啟前夕，連續(xù)第二周大舉拋售銀行股，同時(shí)以近兩年來(lái)最快的速度加碼日常消費(fèi)品板塊。

高盛主要經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，上周對(duì)沖基金持續(xù)撤出對(duì)美國(guó)銀行和全球金融服務(wù)企業(yè)的多頭頭寸，并在歐洲金融股上增持空頭頭寸。

在投資術(shù)語(yǔ)中，“多頭頭寸”（long position）表示看漲資產(chǎn)價(jià)格，而“空頭頭寸”（short position）則押注價(jià)格下跌。

根據(jù)高盛數(shù)據(jù)，上周對(duì)沖基金凈賣(mài)出銀行、金融服務(wù)和保險(xiǎn)公司股票，僅對(duì)交易平臺(tái)與消費(fèi)金融公司略有凈買(mǎi)入。同時(shí)，他們卻在表現(xiàn)最疲弱的板塊——日常消費(fèi)品上大舉建倉(cāng)。

日常消費(fèi)品包括飲料、食品、煙草等產(chǎn)品，這些商品在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)通常需求穩(wěn)定，具備一定防御屬性。高盛指出，日常消費(fèi)品已成為7月以來(lái)其主要經(jīng)紀(jì)客戶(hù)中凈買(mǎi)入最多的板塊。

這一輪對(duì)沖基金調(diào)倉(cāng)，恰逢美國(guó)即將公布6月CPI數(shù)據(jù)以及主要銀行的二季度財(cái)報(bào)——這些將是華爾街近期創(chuàng)新高行情能否延續(xù)的關(guān)鍵考驗(yàn)。

分析師普遍預(yù)計(jì)，最新一批財(cái)報(bào)將初步揭示特朗普政府新一輪關(guān)稅政策對(duì)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表與整體經(jīng)濟(jì)的沖擊。

德意志銀行分析師亨利·艾倫（Henry Allen）指出：“如果8月1日關(guān)稅恢復(fù)到更高水平，同時(shí)就業(yè)報(bào)告表現(xiàn)不佳，那么市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂將迅速死灰復(fù)燃?！?/p>

盡管市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性對(duì)沖基金本月迄今錄得1.8%的回撤，但年初至今仍上漲逾10%。以基本面選股為主的對(duì)沖基金本月表現(xiàn)持平，年內(nèi)回報(bào)為6.6%。

整體來(lái)看，對(duì)沖基金似乎正在從周期性金融股中撤退，轉(zhuǎn)而擁抱抗波動(dòng)的消費(fèi)板塊，以應(yīng)對(duì)潛在的政策不確定性和經(jīng)濟(jì)放緩風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)幾周的數(shù)據(jù)與企業(yè)財(cái)報(bào)，將成為這一輪資金流向能否持續(xù)的風(fēng)向標(biāo)。

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