如果我說(shuō)99%的人在談戀愛(ài)時(shí)吃過(guò)過(guò)的套路，都會(huì)在投資或交易行為發(fā)生時(shí)重復(fù)，你信么？

畢竟在這世上，有些人用愛(ài)情的邏輯去思考市場(chǎng)，而有些人是用市場(chǎng)的效應(yīng)去游戲“愛(ài)情”，不同的是，他們是在驗(yàn)證人性，還是在思考人性。

人性是情緒的底層，也是預(yù)期的源泉！今天的萬(wàn)物皆可經(jīng)濟(jì)學(xué)，我們就用行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論來(lái)解釋下：日常生活中的非理性群體性心理是如何通過(guò)行為的方式，被影響在市場(chǎng)情緒和交易趨勢(shì)中的。

看完有同感，方便的話(huà)也留個(gè)言，和大家說(shuō)說(shuō)你有沒(méi)有逃過(guò)經(jīng)濟(jì)學(xué)的神奇法則。

我們就拿去年10月的股市行情來(lái)做案例吧，因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候初始的預(yù)期都很悲觀，而行情起來(lái)后很多人都瘋狂了，不少人的股票都是套牢在10月8號(hào)的高位上，所以有過(guò)去、現(xiàn)在、未來(lái)的標(biāo)本驗(yàn)證空間！

一、如何在存量市場(chǎng)中選擇具有未來(lái)投資和消費(fèi)預(yù)期的人群！

經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，任何一樣趨勢(shì)的出現(xiàn)，想要產(chǎn)生足夠大的價(jià)值，那么首先就得讓它具備足夠大的市場(chǎng)，而市場(chǎng)的規(guī)模取決于人口，市場(chǎng)的波動(dòng)由人性驅(qū)使！

因此，股市要上漲，就需要大量看多的股民，而消費(fèi)要發(fā)展，就要大量的單身女性，任何市場(chǎng)均是如此。

但市場(chǎng)本身就是“人的游戲”，人不可能無(wú)限的多，市場(chǎng)也很難無(wú)限的大，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)到一定程度后，增長(zhǎng)的速率就會(huì)開(kāi)始下降，“存量里找增量”就變成了多數(shù)的選擇。

當(dāng)下的情形，就比較接近存量時(shí)刻。

所以，要想有錢(qián)就要改變，要想改變就要挪人，只有市場(chǎng)里的人流動(dòng)起來(lái)了，資本才能流動(dòng)起來(lái)，債務(wù)才能被覆蓋，財(cái)富才能被再分配，經(jīng)濟(jì)也就能不斷增長(zhǎng)。

而在破局市場(chǎng)增量難題時(shí)，經(jīng)常會(huì)面臨銀行、地產(chǎn)和股市，三者互相制約影響的問(wèn)題，這三者互為三角循環(huán)！比如房子很好，大家就不買(mǎi)股票，股票很好大家就會(huì)借錢(qián)炒股，造成這個(gè)問(wèn)題的主要原因是過(guò)去的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問(wèn)題，也就是供給側(cè)的問(wèn)題！

現(xiàn)實(shí)中，銀行的大戶(hù)通常都持有較多的房產(chǎn)，也擁有較多的負(fù)債，同時(shí)，他們對(duì)于證券市場(chǎng)，也有豐富的交易經(jīng)驗(yàn)。而今天他們面臨的問(wèn)題就是負(fù)債高，存款高，心理預(yù)期低，所以反映到現(xiàn)實(shí)中，就變成了：地產(chǎn)有存量問(wèn)題，銀行有存款滯留問(wèn)題，股市又有缺乏信心的問(wèn)題。

那如何啟動(dòng)三者的正向循環(huán)就成了破局的關(guān)鍵，但毫無(wú)疑問(wèn)，得讓市場(chǎng)里先有人，再“有錢(qián)”，然后才有人愿意“花錢(qián)”，最后才可以實(shí)現(xiàn)財(cái)富的溢出效應(yīng)，即消費(fèi)的轉(zhuǎn)移與升級(jí)。

因此，去年10月的行情里，神秘的力量確實(shí)在三角循環(huán)中選擇了具有最大杠桿效應(yīng)的股市作為杠桿的支點(diǎn)。

而一個(gè)冷卻的成熟市場(chǎng)里最大的增量，往往就是盤(pán)活那些過(guò)往的參與者。

在市場(chǎng)啟動(dòng)時(shí)，他們通常是沉默不語(yǔ)，到處觀望，被動(dòng)參與的人，他們也許被套，也許空倉(cāng)或輕倉(cāng)，但他們擁有經(jīng)驗(yàn)并多為心理上的多頭。

當(dāng)存量市場(chǎng)起勢(shì)時(shí)，幾乎不靠所謂的“非增量紅利期的新鮮血液”，比如90后，00后，他們這群人，目前是作為財(cái)富的轉(zhuǎn)移接收方存在于市場(chǎng)，而不是作為貢獻(xiàn)方；市場(chǎng)真正需要的是那些能在心理上被過(guò)往交易經(jīng)驗(yàn)左右的“紅利期存量人群”，如70后，80后。

最關(guān)鍵的是，相對(duì)而言，他們依然富有，至少?gòu)呢?fù)債能力上要顯著強(qiáng)于他們的上一代和下一代，所以，牛熊的方向在于如何喚醒這群人，再讓這群人的財(cái)富能在此重新分配，并吸引未來(lái)的準(zhǔn)中產(chǎn)人群也參與其中承接財(cái)富，這就成了市場(chǎng)需要連環(huán)破題的關(guān)鍵所在。

二、如何在存量市場(chǎng)中讓被選定的人群再次相信！

存量市場(chǎng)有一個(gè)天然的問(wèn)題，就是在一定區(qū)域內(nèi)，不同細(xì)分市場(chǎng)的主流人群往往是同一波人，甚至是同時(shí)期，同標(biāo)簽的一群人，所以，經(jīng)常被消費(fèi)后，他們普遍的心理闕值比較高，怎么才能讓存量的人心甘情愿的再貢獻(xiàn)增量呢。

答案是只有他們陷入“有限注意力”的陷阱后，才會(huì)忽略各種基本面客觀因素，進(jìn)而犯下“易得性偏差”，從而為市場(chǎng)貢獻(xiàn)出絕對(duì)的“增量”。

簡(jiǎn)單說(shuō)起來(lái)，方法類(lèi)似“炒流量后的大數(shù)據(jù)殺熟”，其實(shí)在我國(guó)“高度發(fā)達(dá)的流量精簡(jiǎn)下”，這是最簡(jiǎn)單直接有效的方法！

而在這過(guò)程中，還有好幾樣重要的配方，我們接下去接著按二級(jí)市場(chǎng)的現(xiàn)象，用行為經(jīng)濟(jì)學(xué)為大家解釋。

三、預(yù)熱市場(chǎng)中的投資者心理賬戶(hù)！

我們先一起學(xué)習(xí)下列名詞：“損失厭惡”、“有限理性”、“代表性啟發(fā)”，“市場(chǎng)噪音”、“框架效應(yīng)”、“敘事效應(yīng)”、“鳥(niǎo)籠效應(yīng)”和“羊群效應(yīng)”：

當(dāng)市場(chǎng)剛啟動(dòng)時(shí)，大家對(duì)于漲跌不太關(guān)心，可突然有一種聲音在你周?chē)霈F(xiàn)，叫喊著牛市到來(lái)，很快，你又發(fā)現(xiàn)無(wú)論是媒體或者群聊種都開(kāi)始出現(xiàn)了這種聲音，也許此時(shí)的你依然比較懷疑，因?yàn)闅v史上各種被收割的不愉快經(jīng)歷和套著的賬戶(hù)，讓你產(chǎn)生了“損失厭惡”，你甚至看見(jiàn)有人唱多時(shí)，還會(huì)善意的提醒對(duì)方冷靜。

但當(dāng)這個(gè)聲音越來(lái)越大時(shí)，你就轉(zhuǎn)眼懷疑自己，于是你到處尋找這類(lèi)聲音成立的依據(jù)，而此時(shí)的結(jié)果幾乎就已注定，如果不信，你又何必?cái)S出命運(yùn)的硬幣？

在你追尋答案之時(shí)，沒(méi)過(guò)多久，你聽(tīng)到了這類(lèi)聲音的具象版本：預(yù)言和暴富的消息來(lái)了，你開(kāi)始感覺(jué)踏空的折磨，尤其是你聽(tīng)說(shuō)比你更弱的人，已經(jīng)收獲滿(mǎn)滿(mǎn)的新聞時(shí)，不管真假，一種莫名的緊迫感讓此時(shí)你開(kāi)始躍躍欲試，你十分擔(dān)心自己錯(cuò)過(guò)，你開(kāi)始相信相信的力量！

讓我們從行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看這個(gè)現(xiàn)象：

市場(chǎng)上這些最初喊的人都是“代表性啟發(fā)者”，他們往往不是專(zhuān)業(yè)人士，但其卻具有遠(yuǎn)超常人的單邊激情，所以可能就憑一條陽(yáng)線(xiàn)就開(kāi)始預(yù)測(cè)市場(chǎng)，當(dāng)這些人的聲音突然密集出現(xiàn)，市場(chǎng)就有了情緒化的“市場(chǎng)噪音”，而當(dāng)市場(chǎng)有帶頭大哥登場(chǎng)后，噪音就會(huì)被集中并被放大至“框架效應(yīng)”，于是這些觀點(diǎn)被重點(diǎn)突出，并圍繞其形成了一些列明顯的信息框架。

不久，這些信息在人群中出現(xiàn)了具象化的印證，這就有了“敘事效應(yīng)”，從敘事開(kāi)始，信息變成了信念，新聞變成了傳奇，人群開(kāi)始受“羊群效應(yīng)”影響，觀點(diǎn)逐漸趨同，異端的聲音被壓制，而客觀已經(jīng)不再重要，緊接著“鳥(niǎo)籠效應(yīng)”來(lái)了，你慢慢只愿聽(tīng)讓自己舒適的觀點(diǎn)，因?yàn)槟愕摹坝邢蘩硇浴保屇愣l(fā)軟，導(dǎo)致最后的你已然分不清自己的初心，于是你遵從了市場(chǎng)的意志。

而如果你是新人，你或許就不會(huì)有這么多的想法，反正都不懂，你的心理行為簡(jiǎn)單而又純粹，何時(shí)入市只是取決于自己賬戶(hù)設(shè)立的時(shí)間，市場(chǎng)只是把你當(dāng)釣餌，而不是最終的大魚(yú)。

四、啟動(dòng)市場(chǎng)后的投資者心理賬戶(hù)！

我們先一起學(xué)習(xí)下列名詞：“情緒影響”、“近期偏好”、“有限套利”、“證實(shí)偏差”；“啟發(fā)式簡(jiǎn)化”、“過(guò)度自信”、“錨定效應(yīng)”、“賭徒謬誤”；“前景理論”、“處置效應(yīng)”、“心理賬戶(hù)”和“稟賦效應(yīng)”：

你開(kāi)始對(duì)市場(chǎng)變的樂(lè)觀，畢竟市場(chǎng)已經(jīng)調(diào)整了十年，你相信安全邊際已經(jīng)形成，作為一個(gè)老股民，你決定不再觀望，你開(kāi)始調(diào)集資金，甚至不惜違規(guī)舉債，同時(shí)，你驚訝的發(fā)現(xiàn)身邊有很多人也在做著類(lèi)似的事情。

但你依然保持著少許謹(jǐn)慎，你決定就做一個(gè)月，不行就撤。

在開(kāi)市后，你選了一個(gè)過(guò)去操作過(guò)的股票，因?yàn)樗饶氵^(guò)去買(mǎi)的價(jià)格低了不少，你等了一個(gè)經(jīng)典交易形態(tài)，從相對(duì)低位的價(jià)格介入了市場(chǎng)，沒(méi)過(guò)多久，市場(chǎng)果然出現(xiàn)了猛烈的上漲，并且在隨后的日子開(kāi)始了毫無(wú)邏輯的瘋漲，此時(shí)你覺(jué)得自己簡(jiǎn)直超神。

就這樣做了幾天，慢慢的市場(chǎng)似乎有了些新變化，你發(fā)現(xiàn)自己的盈利正在減少，甚至有些標(biāo)的已經(jīng)出現(xiàn)浮虧，新聞也出現(xiàn)了有人逢高減持，收貨頗豐的報(bào)道。

可你感覺(jué)無(wú)所謂，因?yàn)槟壳暗膿p益對(duì)你來(lái)說(shuō)毫無(wú)激情。

你在翻閱了大量的的資訊后，結(jié)合過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)后告訴自己，在眾多利好的作用下，市場(chǎng)最多只是技術(shù)性調(diào)整， 此時(shí)的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大為減少，市場(chǎng)馬上會(huì)重新出現(xiàn)上升的動(dòng)力，況且你手上的標(biāo)的都十分優(yōu)質(zhì)，那些偷油般的新手最后必然會(huì)追高回來(lái)。

讓我們?cè)購(gòu)男袨榻?jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看這個(gè)現(xiàn)象：

從你進(jìn)入市場(chǎng)開(kāi)始，你就會(huì)已經(jīng)相信市場(chǎng)上的主觀趨勢(shì)，尤其是身邊微觀的現(xiàn)象成為了你行為的支撐依據(jù)時(shí)，你就進(jìn)入了“情緒影響”周期，而如果此時(shí)，你恰好還被身邊剛發(fā)生不久的現(xiàn)象所左右，從而陷入“近期偏好”，那么，大概率你在交易行為上也將會(huì)更忽視歷史，相信現(xiàn)在，甚至陷入“賭徒謬誤”，覺(jué)得過(guò)去不斷重復(fù)很多次的事，將很有可能在下一階段扭轉(zhuǎn)，而你就會(huì)在此時(shí)完美的抄底。

尤其是你希望用杠桿產(chǎn)生更大的收益時(shí)，就不會(huì)像新手一樣見(jiàn)好就收，而是可以承受風(fēng)險(xiǎn)，抗衡波動(dòng)，況且你已經(jīng)默認(rèn)了市場(chǎng)的單邊趨勢(shì)，而且正在進(jìn)入只許成功，不許失敗的“過(guò)度交易”陷阱。

萬(wàn)幸，交易發(fā)生后，連續(xù)的上漲，讓你產(chǎn)生了“過(guò)度自信”，你開(kāi)始忽略風(fēng)險(xiǎn)，你也不會(huì)明白，自己感覺(jué)“萬(wàn)無(wú)一失”的交易時(shí)點(diǎn)，介入位置，選擇的品種，其實(shí)只是一種“啟發(fā)式簡(jiǎn)化”的自我麻醉，你并沒(méi)有詳細(xì)的分析研究，而是通過(guò)相對(duì)的“熟悉度”，從而簡(jiǎn)單的投資自己認(rèn)為有代表性意義的公司。

但是，正因?yàn)槟阗I(mǎi)入了這個(gè)標(biāo)的，所以基于“稟賦效應(yīng)”，你就不會(huì)再覺(jué)得自己的標(biāo)的高估，反而永遠(yuǎn)覺(jué)得這個(gè)標(biāo)的便宜，向上的空間很大。

五、市場(chǎng)派發(fā)階段的投資者心理賬戶(hù)！

隨后的市場(chǎng)，開(kāi)始出現(xiàn)了一些波動(dòng)，可你不太有感，因?yàn)楣墒械腻X(qián)和你生活的錢(qián)，對(duì)你而言是兩個(gè)概念，你的“心理賬戶(hù)”將投資和消費(fèi)分割開(kāi)來(lái)，比如停車(chē)30你覺(jué)得好貴，股市少賺3000，你卻覺(jué)得沒(méi)什么大不了。

直到有一天，你發(fā)現(xiàn)自己持有的一個(gè)標(biāo)的發(fā)生了虧損，你的心理似乎有一絲不好的預(yù)感，可在自己深入分析研究后，你決定繼續(xù)持有，因?yàn)槟闶抢瞎擅瘢凇白C實(shí)偏差”影響下，你只相信自己覺(jué)得對(duì)的方向，而且你很少會(huì)受“處置效應(yīng)”影響，區(qū)區(qū)幾個(gè)點(diǎn)的波動(dòng)，怎能讓你甘心？

在“錨定效應(yīng)”作用下，你不會(huì)過(guò)早的賣(mài)出低于心理價(jià)格預(yù)期的標(biāo)的，也不會(huì)在市場(chǎng)沒(méi)有達(dá)到你目標(biāo)前進(jìn)行交易了結(jié)，正是這種效應(yīng)，導(dǎo)致老的股民始終樂(lè)衷于“抄底”，而不是追高。

最后，你持有的時(shí)間超過(guò)了1個(gè)月，可你給了自己新的理由，基于“前景理論”，你更偏向于自己更確定的上漲邏輯，享受證明這個(gè)的相對(duì)變化。

從這個(gè)時(shí)候起，你會(huì)不知不覺(jué)的開(kāi)始重復(fù)市場(chǎng)開(kāi)始時(shí)，那些“代表性啟發(fā)者”的工作，你不斷的制造“市場(chǎng)噪音”，并執(zhí)著于讓另一個(gè)“你”也進(jìn)入市場(chǎng)。

所以，你們說(shuō)，人為啥要炒股呢？不炒股，都不用學(xué)這么高深的經(jīng)濟(jì)學(xué)！而且，市場(chǎng)如此透明，來(lái)去皆是科學(xué)。