具身智能領(lǐng)域融資爆發(fā)，說明大廠們在機器人賽道上著急了。這背后又透露著大廠們的共識：技術(shù)、人才、未來，都在確定性的路徑上。大廠們渴望通過具身智能實現(xiàn)補課、超車和押注未來。

作者丨櫻木

2025年，此前分歧最大的具身智能賽道，最近卻異常火爆。近日，具身智能融資不斷加速，就在7月8日，美團領(lǐng)投的它石智航，拿下了1.22億美元融資。

而更進一步來看，僅7月7日至9日三天，星海圖、星動紀元、云深處、它石智航等四家企業(yè)累計融資超25億元。若將時間范圍擴大至6月，銀河通用（6月23日獲寧德時代領(lǐng)投的11億元融資）、宇樹科技（6月19日完成C輪融資，估值超100億元）等企業(yè)同樣表現(xiàn)亮眼。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，2025年前5個月，具身智能領(lǐng)域投資事件達114起，融資額232億元，均已超過2024年全年總和。

圖/銀河通用

而從投資方來看，大廠與產(chǎn)業(yè)資本成了這一輪的主力，美團、寧德時代、騰訊、阿里等巨頭成為核心推手。美團在近一個月內(nèi)密集投資它石智航、星海圖，并參與宇樹科技、銀河通用等項目，2025年至今已在具身智能領(lǐng)域出手6次。其投資邏輯圍繞“物理世界可計算調(diào)度”展開，覆蓋機器人本體、AI大模型、場景應(yīng)用等全鏈條。

寧德時代通過領(lǐng)投銀河通用11億元融資，將具身智能技術(shù)與新能源場景結(jié)合，探索人形機器人在智慧藥房、物流倉儲等領(lǐng)域的落地。騰訊、阿里、螞蟻集團則通過投資宇樹科技、鈦虎機器人等企業(yè)，布局人形機器人硬件及靈巧手等核心零部件。

其實從技術(shù)角度來看，當下圍繞機器人的融資熱情，與宇樹火熱時，似乎沒有什么顯著的進步。那么經(jīng)歷了分歧之后，為何大廠仍然如此急于下注？而這張似乎短期難以兌現(xiàn)的船票，究竟還有怎樣的魅力？

01

具身智能有了確定性

資本為何突然對具身智能展現(xiàn)出了比之以往更強的興趣？也許從它石智航的例子可以窺見一斑。

根據(jù)晚點的報道，2024年，當它石智航成立沒多久開始融資時，一位知情人士透露道，它石智航方向還沒有完全確定，目前團隊成員主要是清華和復旦的博士研究生。而時間推進至2025年3月，它石智航產(chǎn)品還未正式亮相，便完成1.2億美元融資，創(chuàng)下中國具身智能行業(yè)天使輪最大融資額紀錄。

沒有方向時已經(jīng)開始融資，而產(chǎn)品沒有亮相時便拿到巨額融資，直接指向的是資本對技術(shù)團隊背景和長期潛力的重視。例如，它石智航創(chuàng)始團隊由原華為自動駕駛CTO陳亦倫、百度智能駕駛事業(yè)群前負責人李震宇等組成，這種“明星團隊+技術(shù)壁壘”模式成為吸引投資的核心要素。

但從另外的視角來看，大廠和資方，也許更看重的是，已經(jīng)呈現(xiàn)出的確定性。千尋智能的首席科學家、清華叉院助理教授高陽曾在采訪中透露，對于具身智能，現(xiàn)在相當于在學術(shù)上大家有了一定的共識，因為某一些路徑已經(jīng)被證偽，不可能實現(xiàn)；趨同的部分，就是要在工程上做得更好。雖然不是說現(xiàn)在的學術(shù)的話題就完全收縮成一個了，但是可能從500個收縮成了100個，相當于每一個話題之下就都可能有人探索過了。

問題變少，共識增加直接帶來的就是，具身智能在發(fā)展路徑上的更加清晰。“2023年開始，我大概就有這樣的感覺：具身智能沒有完全收斂，但是已經(jīng)在收斂的過程中。從社會的角度和工程的角度，收斂后是很好的，因為我們真的可以開始享受技術(shù)所帶來的福利。”高陽對于技術(shù)收斂后的前景，表示出了看好。

而確定的路徑，在業(yè)內(nèi)的定義則是，L0是工業(yè)機器人，沒有什么智能；L1是在單一任務(wù)上有智能；L2是能在辦公室場景里完成少數(shù)幾件事，比如倒一杯咖啡。L3是在一個物理場景里能做到70%~80%人類的事情；L4是在單一場景內(nèi)，做到人類能做的所有事，就像Waymo一樣，在舊金山范圍內(nèi)去任何地方都可以；L5是不局限于單一場景，在任意場景可以做任何事。而當下行業(yè)已經(jīng)走到了接近L2的級別。

圖/銀河通用GalbotG1在智慧藥房自主工作

而根據(jù)高陽的估算，完成L2以及到達L3可以在5年之內(nèi)看到。

更加有趣的是，在方法論上，VLA的出現(xiàn)，也逐漸成了具身智能實現(xiàn)跨越的路徑，而這一點不僅得到了機器人賽道創(chuàng)業(yè)科學家的共識，也在汽車領(lǐng)域得到了一定程度的共識。理想汽車創(chuàng)始人李想，在采訪中曾提到，理想汽車的VLA模型正是這一趨勢的生動實踐。它通過整合視覺、語言和動作智能，將汽車打造成一個能夠自主駕駛、與用戶自然交互的智能體，完美詮釋了「具身智能」的核心理念。

前小米智駕劉方也提到：如果VLA跑通，自動駕駛會變成具身智能子問題。這也就不難理解為何大量的自動駕駛領(lǐng)域人才加入具身智能賽道。它石智航創(chuàng)始人兼CEO陳亦倫，曾任華為自動駕駛CTO；公司董事長李震宇，曾任百度集團資深副總裁、百度智能駕駛事業(yè)群組（IDG）負責人；首席科學家丁文超則主導過華為ADS端到端決策網(wǎng)絡(luò)研發(fā)。

而從另一個維度來看，當確定性的技術(shù)與確定性的實踐路線逐漸滿足時，人才就成了必爭之地。千尋智能的高陽、邊塞智能的創(chuàng)始人吳翼、星動紀元的陳建宇，以及星海圖的首席科學家許華哲，被稱為“伯克利歸國四子”，每一個都拿到了融資。

話句話說，大廠爭奪具身智能，無疑是看中了其中的確定性：確定的時間線，確定的技術(shù)路徑，確定的人才。而另一方面，具身智能從L1到L5似乎都能帶給大廠不同層級的提升，換句話說，當下的投資，是隨時可賦能的存在。

02

大廠補課超車靠投資

從當下的視角來看，產(chǎn)業(yè)資本和大廠是最看好具身智能賽道的存在。而在互聯(lián)網(wǎng)大廠中美團和字節(jié)無疑是其中的典型代表。

“AI將極大地推動機器人技術(shù)的發(fā)展，美團將關(guān)注在這一領(lǐng)域有哪些初創(chuàng)公司并進行投資，希望與這些年輕公司加深業(yè)務(wù)合作和技術(shù)交流，將機器人技術(shù)和AI將更加緊密地結(jié)合在一起。”王興在美團2024年四季度電話財報會議上曾表示，美團在AI領(lǐng)域的戰(zhàn)略定位是進攻而非防守。他強調(diào)，美團會繼續(xù)扮演連接線下實體與線上世界的科技“橋梁”的角色。可以看到，以零售服務(wù)為主業(yè)的美團，更關(guān)注的是AI在線下場景中的落地應(yīng)用。

從實際上來看，美團對具身智能的投資也在加速。7月8日，美團戰(zhàn)投出手，領(lǐng)投了具身智能初創(chuàng)公司它石智航的新一輪1.22億美元融資。7月9日，美團再次出手，領(lǐng)投了星海圖A4輪及A5輪戰(zhàn)略融資，兩輪合計融資金額超過1億美元。

圖/天眼查

過去一年，美團還投資了宇樹科技、銀河通用以及自變量機器人，并成為了宇樹科技和銀河通用的最大外部股東。據(jù)統(tǒng)計，美團在過去三年時間里投資的機器人及相關(guān)企業(yè)已經(jīng)達到了30家。

美團看中具身智能，除了看好未來之外，也在當下的業(yè)務(wù)中進行應(yīng)用，典型的案例是美團投資的銀河通用與美團買藥的融合，提高效率的同時，也讓業(yè)務(wù)適應(yīng)更多的場景。

而更進一步來看，根據(jù)鈦媒體的觀點，相比于阿里、騰訊、百度等同類的互聯(lián)網(wǎng)公司，美團自身在AI、大模型的進展并不明顯。迄今為止，美團既沒推出像文心一言、通義千問等線上AI應(yīng)用，也無類似GPT這樣的通用大模型。而具身智能，則可能是另一個彎道超車的點。

這也許從另一個角度解釋了，為何美團如此大規(guī)模投入之下，京東、與字節(jié)也快速跟上。

根據(jù)《新智核》報道，字節(jié)跳動旗下Seed團隊正大規(guī)模招募機器人相關(guān)方向的“一號位”，包括機器人產(chǎn)品負責人、機器人工程技術(shù)負責人以及具身智能大模型負責人。而根據(jù)晚點的報道，字節(jié)機器人已累計量產(chǎn)超千臺，目前字節(jié)已量產(chǎn)的機器人形態(tài)是輪式物流機器人，或稱自主移動機器人（AMR，AutonomousMobileRobot），沒有用于分揀的機械臂，主要用途是在倉庫、產(chǎn)線上運輸包裹與零件，能自主學習、規(guī)劃路線、移動到目的地。

同樣對這一賽道較為看好的還有京東、阿里等。

當然，與互聯(lián)網(wǎng)大廠渴望超車的邏輯不同，制造巨頭加大對具身智能的投入，則更像是一種補課。

吉利集去年極氪5G智慧工廠曾引入優(yōu)必選工業(yè)版人形機器人WalkerSLite，該機器人經(jīng)過21天實訓，主要執(zhí)行料箱搬運等任務(wù)。今年初，領(lǐng)克汽車成都工廠也開始引入優(yōu)必選人形機器人WalkerS1。優(yōu)必選是全球首個雙足機器人上市公司，已經(jīng)進入比亞迪等多家車企產(chǎn)線，公司樂觀預計2026年人形機器人交付將達數(shù)千臺。從某種程度來說，吉利更像是跟隨者。

圖/優(yōu)必選科技

而獲得寧德時代投資的銀河通用，其相關(guān)負責人表示：“領(lǐng)投方寧德時代將持續(xù)深化和公司的產(chǎn)業(yè)協(xié)同，為公司具身智能大模型在工業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)落地與規(guī)模化應(yīng)用提供關(guān)鍵支撐。”

超車與補課，互聯(lián)網(wǎng)大廠和制造業(yè)巨頭似乎都在具身智能身上看到了自己可用的部分，而從更大的視角來看，也許雙方還期待著一張更有想象力的藍圖。

03

未來藍圖堪比特斯拉

6月末，一輛特斯拉ModelY，從美國得州工廠開啟自動駕駛，一路經(jīng)過高速、城區(qū)等場景，獨自奔向用戶完成交付。而特斯拉FSD北美170萬輛，北美兩個月0事故，成轟動事件。馬斯克已經(jīng)將一家造車廠，逐漸帶入到了無人出租車，機器人等多個領(lǐng)域。而相同的底層邏輯，無疑也吸引著中國的大廠。無論是寧德、吉利一樣的制造企業(yè)，還是京東美團的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，似乎都期待著，一種全新的增長模式與想象力。

這種全新的增長模式，本質(zhì)上是對生態(tài)的重構(gòu)——當具身智能跨越L2、邁向L3，機器人不再是單一場景的工具，而是能像人類一樣理解物理世界、協(xié)同數(shù)字系統(tǒng)的“參與者”。這背后藏著比特斯拉單一領(lǐng)域突破更龐大的野心：不是改造某一個產(chǎn)業(yè)，而是串聯(lián)起物理世界與數(shù)字世界的每一個節(jié)點，形成一張覆蓋生產(chǎn)、流通、服務(wù)的“超級智能網(wǎng)絡(luò)”。

對美團而言，這張網(wǎng)絡(luò)的起點是即時零售場景，但終點遠不止于此。當具身智能機器人能自主規(guī)劃路線穿過擁擠的菜市場，能根據(jù)用戶需求調(diào)整配送溫度，甚至能代替騎手完成“上門取件+售后溝通”的復合任務(wù)時，美團的服務(wù)邊界將從“連接人與商品”擴展到“連接人與全場景需求”。這種從“交易平臺”到“智能服務(wù)中樞”的轉(zhuǎn)變，足以讓美團在現(xiàn)有業(yè)務(wù)之外，開辟出更大量級新市場。

圖/AI制作

寧德時代的布局則指向“能源-智能”的共生體系。在物流倉儲中搬運電池，依賴的是對鋰電池特性的深度認知。當具身智能與新能源場景深度耦合，不僅能提升單個場景的效率，更能催生出“智能儲能站+機器人運維”“光伏電站+自主巡檢機器人”等全新業(yè)態(tài)。這些業(yè)態(tài)的核心，是讓能源的生產(chǎn)、存儲、使用與智能體的動作、決策形成閉環(huán)——機器人不再是被動執(zhí)行指令的工具，而是能根據(jù)能源波動自主調(diào)整工作模式的“協(xié)作者”。

騰訊與阿里的野心，則藏在“數(shù)字與實體的融合接口”里。宇樹科技的人形機器人硬件、鈦虎機器人的靈巧手，不僅是物理世界的執(zhí)行者，更是數(shù)字內(nèi)容的“實體載體”。這種“數(shù)字孿生-實體交互”的閉環(huán)，比傳統(tǒng)的APP界面更貼近用戶的真實需求，也可能重構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)的流量入口——未來的“超級APP”，或許不是手機里的圖標，而是能聽、能看、能動手的機器人。

特斯拉用FSD證明了智能技術(shù)對單一產(chǎn)業(yè)的顛覆性，而中國大廠追逐的具身智能，是想讓智能技術(shù)成為撬動整個社會運轉(zhuǎn)方式的支點。它不僅能讓外賣更快、工廠更高效、能源更智能，更能重新定義“效率”本身——當機器人能理解人類的情感需求（比如給獨居老人遞一杯溫水時放慢動作），能在突發(fā)場景中做出符合倫理的決策（比如優(yōu)先避讓兒童），具身智能就從“工具”變成了“社會參與者”。這種參與，將重塑人類的工作方式（更多創(chuàng)造性崗位出現(xiàn)）、生活節(jié)奏（瑣碎事務(wù)被接管）甚至城市形態(tài)（社區(qū)規(guī)劃適配機器人與人類的協(xié)同）。

所以，大廠們爭搶的從來不是一張“短期船票”，而是一張能決定未來30年產(chǎn)業(yè)格局的“入場券”。

當具身智能跨越L3、逼近L4，當機器人能在寫字樓、工廠、社區(qū)里像人類一樣自如行動，其背后牽動的不僅是技術(shù)迭代，更是生產(chǎn)關(guān)系、商業(yè)邏輯、社會分工的全面重構(gòu)。這場重構(gòu)里，誰能率先讓智能體在本土場景中落地生根，誰就能主導從“互聯(lián)網(wǎng)時代”到“智能實體時代”的規(guī)則制定。而大廠的急切，不過是不想在這場足以改寫人類文明進程的變革中，成為被落下的那一個。

參考資料

晚點，《2年半，字節(jié)造出千臺機器人，長期目標是具身智能》

鈦媒體，《外賣補貼大戰(zhàn)之外，美團悄悄“買下”半個機器人賽道》

晚點，《具身智能初創(chuàng)公司它石智航完成1.22億美元天使+輪融資》

出行百人會，《具身智能闖關(guān)端到端VLA，吉利、寧王和博世打錢》

晚點，《對話千尋高陽：端到端是具身未來，分層模型只是短期過渡》

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本文轉(zhuǎn)載自“科技新知”，原標題《大廠“瘋投”機器人，背后有共識》。

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