特朗普這個(gè)人，大家都知道，嘴上從來不服軟，但最近這事兒有點(diǎn)意思。他還沒來得及去北京，就先在講話里放了個(gè)信號(hào)，說要以非常友善的方式跟中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)。這話聽著像在示弱，但你細(xì)想，其實(shí)是老一套的套路。時(shí)間是2025年7月15日，他在匹茲堡一個(gè)能源和創(chuàng)新的會(huì)議上講的，美國(guó)媒體路透社第一時(shí)間報(bào)道了。

特朗普前半段還在吹美國(guó)芯片和AI多牛，后半段突然轉(zhuǎn)到中國(guó)，說美國(guó)有最好的技術(shù)，不想讓中國(guó)趕上，但要用友善方式繼續(xù)領(lǐng)先。詞頻分析下來，領(lǐng)先、主導(dǎo)、不能追上這些詞反復(fù)出現(xiàn)，明顯是包裝過的強(qiáng)硬話。就在他講話前兩天，美國(guó)財(cái)政部批準(zhǔn)了新一輪AI芯片出口審查，涉及上百家企業(yè)，限制算力和數(shù)據(jù)流動(dòng)。嘴上說合作，手上還在擰緊閥門，這不是真服軟，是在試探水溫。

為什么這個(gè)時(shí)候放話？因?yàn)樘乩势照郎?zhǔn)備組團(tuán)去中國(guó)，帶上特斯拉的馬斯克、OpenAI的奧特曼這些大佬，談科技和貿(mào)易。行程還沒定，但北京已經(jīng)邀請(qǐng)他參加9月3日的二戰(zhàn)結(jié)束80周年活動(dòng)。特朗普想控場(chǎng)，不想局面太僵，所以先扔個(gè)友善的煙霧彈。美國(guó)內(nèi)部也亂，芯片制裁反噬本土產(chǎn)業(yè)，供應(yīng)斷檔好幾次，拜登時(shí)代沒解決，特朗普得給華爾街和選民交代。他這話說白了，就是合作加壓制的混搭，想做生意又不讓你賺太多。

中國(guó)這邊沒多廢話，直接行動(dòng)。早在2024年5月24日，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期就成立了，注冊(cè)資本3440億元，由財(cái)政部、國(guó)開金融等19家機(jī)構(gòu)出資。這不是小打小鬧，前兩期加起來才不到3500億，這次單輪就這么大筆錢，目標(biāo)直指光刻機(jī)等卡脖子環(huán)節(jié)。基金公告里列了重點(diǎn)：材料國(guó)產(chǎn)替代、高功率激光源、光學(xué)系統(tǒng)、精密控制算法。就是要建整條產(chǎn)業(yè)鏈，不再靠別人。中國(guó)不排隊(duì)買設(shè)備了，開始自己造。這時(shí)間點(diǎn)選得準(zhǔn)，特朗普剛放話，中國(guó)早就砸錢下場(chǎng)，誰虛誰實(shí)一目了然。

光刻機(jī)這塊，ASML一直是老大，靠EUV極紫外技術(shù)壟斷市場(chǎng)，每年產(chǎn)量不到50臺(tái)，全世界排隊(duì)。中國(guó)過去也排，但現(xiàn)在轉(zhuǎn)向自主。ASML感受到壓力了，2025年第二季度財(cái)報(bào)顯示，新增訂單55億歐元，其中EUV訂單23億歐元，但全球訂單同比下滑，中國(guó)訂單占比雖超25%，卻面臨波動(dòng)。

公司CEO彼得·溫尼克在電話會(huì)上說，地緣政治升級(jí)會(huì)影響中國(guó)業(yè)務(wù)發(fā)展。ASML市值在納斯達(dá)克兩天跌了4.6%，全年?duì)I收預(yù)期下調(diào)。中國(guó)客戶開始去ASML化，北方華創(chuàng)、中微半導(dǎo)體這些本土企業(yè)訂單暴漲，股價(jià)一天飆15%。A股光刻概念股集體漲停，北向資金加速回流。

這3440億不是亂扔，是戰(zhàn)略級(jí)投入。基金三期由張新任法定代表人，專注半導(dǎo)體制造、設(shè)計(jì)、封測(cè)全鏈條。過去十年，ASML獨(dú)霸，因?yàn)闆]人敢砸這么多錢撞天花板。現(xiàn)在中國(guó)有國(guó)家隊(duì)資金、高校力量、工程體系，ArF級(jí)設(shè)備已經(jīng)在迭代，EUV雖有差距，但資金一到位，裂縫就可能出現(xiàn)。

外媒像日經(jīng)新聞報(bào)道，日本東京電子和尼康也緊張，發(fā)內(nèi)部指南，防高階參數(shù)外流。荷蘭政府兩頭難，美國(guó)壓著斷供中國(guó)，國(guó)內(nèi)企業(yè)又靠中國(guó)訂單吃飯。ASML離不開這個(gè)最大新興市場(chǎng)，CEO凡·斯托夫去年就說過，世界需要中國(guó)產(chǎn)的傳統(tǒng)芯片。

特朗普的友善話，聽著圓滑，說穿了還是封鎖加包裝。他要訪華，得先算賬，美中經(jīng)貿(mào)早不是單純關(guān)稅戰(zhàn)，是全系統(tǒng)對(duì)抗。中國(guó)不等你表態(tài)，自己搶技術(shù)主軸。很多人猜ASML能獨(dú)撐幾年，這不好說，但3440億點(diǎn)的是條長(zhǎng)路，一旦鋪成，ASML丟的就不止訂單，是時(shí)代話語權(quán)。特朗普再喊領(lǐng)先，中國(guó)已經(jīng)在行動(dòng)，誰退誰進(jìn)，看動(dòng)作就知道。

再深挖點(diǎn)，特朗普的講話不是孤立的。美國(guó)內(nèi)部，芯片行業(yè)反噬嚴(yán)重，制裁后供應(yīng)斷十多次。特朗普得給選民講清楚，他懂風(fēng)險(xiǎn)，也沒放過中國(guó)。所以混搭話術(shù)：友善領(lǐng)先，合作壓制。中國(guó)聽懂了，沒接招，只砸錢。3440億針對(duì)卡脖子，EUV復(fù)雜，但ASML原型也花13年。中國(guó)有體系，趕上不是夢(mèng)。外媒說特朗普服軟，聽著解氣，但動(dòng)作上，中國(guó)先動(dòng)拳。

ASML的地位，過去是皇冠明珠，沒對(duì)手。全球芯片廠靠它喂設(shè)備，中國(guó)訂單排幾年。現(xiàn)在，2025年起，中國(guó)建產(chǎn)線，不拼命等貨。ASML最怕不是訂單少，是信心變。財(cái)報(bào)刺眼，中國(guó)訂單下滑，長(zhǎng)期預(yù)期撼動(dòng)。一線工程師知道，中國(guó)能量產(chǎn)ArF以上，客戶不會(huì)等。變化明顯：中國(guó)采購去ASML化，本土訂單漲；二級(jí)市場(chǎng)ASML跌，本土漲停；日本緊張，防外流。

荷蘭難辦，美國(guó)斷供壓，國(guó)內(nèi)訂單需。ASML CEO圓場(chǎng)，說希望不綁架，但不可能。技術(shù)對(duì)抗升級(jí)，語言服軟是彈。中國(guó)修地基，美國(guó)拉伙伴。特朗普訪華，得算賬，不是交朋友。中國(guó)的錢下場(chǎng)，所有人看明白：中方動(dòng)真格。現(xiàn)在猜ASML幾年獨(dú)撐，不預(yù)測(cè)，但3440億點(diǎn)路，鋪成，ASML丟話語權(quán)。特朗普的話，到頭誰在意？

中美不是打是和，是實(shí)力較量。特朗普一錘定音，用八字形容，但中國(guó)用錢回應(yīng)。ASML暴跌，深夜財(cái)報(bào)出，訂單拉警報(bào)。關(guān)稅補(bǔ)刀，中國(guó)自研路。世界需要中國(guó)芯片，ASML自己說。博弈繼續(xù)，誰贏看行動(dòng)。特朗普人沒到，話先軟，中國(guó)出手大，ASML地位晃。這事兒接地氣，說白了，就是你封我造，誰快誰贏。