總投資高達(dá)1.2萬(wàn)億元，這也是迄今為止投資總額最大的水電工程項(xiàng)目。投資1.2萬(wàn)億的雅魯藏布江水電站，將會(huì)帶動(dòng)一系列行業(yè)的發(fā)展，從二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，漲幅最多的行業(yè)板塊無(wú)疑成為直接的受益對(duì)象，包括水泥、工程、建材、鋼鐵等行業(yè)更是掀起了漲停潮，可見(jiàn)此次雅下水電工程的啟動(dòng)具有不一般的影響意義。

這一次雅下水電工程的啟動(dòng)，項(xiàng)目總投資規(guī)模破萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)年發(fā)電量達(dá)到3000億千瓦時(shí)，相當(dāng)于三個(gè)三峽電站，總投資規(guī)模以及市場(chǎng)需求都是非常龐大的。按照當(dāng)年三峽電站的投資情況，雖然當(dāng)年也是花費(fèi)了巨資建設(shè)，但回收本金的速度也是很快，僅憑借發(fā)電量所帶來(lái)的收入，只需要二十年左右的時(shí)間就可以回本，而且還不算航運(yùn)、旅游等其他項(xiàng)目收入，如果算上這些收入，回本時(shí)間更快了。

建設(shè)三峽大壩是二三十年前的工程項(xiàng)目，當(dāng)年花費(fèi)近2500億元，確實(shí)是一筆天文數(shù)字。但是，時(shí)隔近三十年的時(shí)間，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力以及經(jīng)濟(jì)體量已經(jīng)大幅提升，花費(fèi)1.2萬(wàn)億進(jìn)行投資，壓力已經(jīng)遠(yuǎn)低于三十年前。從回本速度來(lái)看，如今市場(chǎng)的用電需求龐大，年發(fā)電量高達(dá)3000億千瓦時(shí)，回本效率會(huì)比以往的重大工程更高。而且，這一次雅下水電項(xiàng)目不僅滿足本地自用，而且主要牽涉到外送消納，市場(chǎng)需求旺盛，回本速度會(huì)更快。

今年4月初，我榮幸獲邀參與“沿著雅江看林芝”的活動(dòng)，深入了解林芝、波密、墨脫等地。其中，深入走進(jìn)墨脫，對(duì)我的印象最深刻。

墨脫是最后通公路的縣城，也稱為秘境。我從林芝出發(fā)，到墨脫的路上，我們需要經(jīng)過(guò)兩座雪山、原始森林、高山湖泊等。在進(jìn)入墨脫之前，還會(huì)經(jīng)過(guò)八道拐和嘎隆拉隧道，一年四季的景色在短短幾百里的路上盡收眼底。

這一次雅下水電工程項(xiàng)目的啟動(dòng)，對(duì)墨脫、對(duì)西藏經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有特別的影響意義，背后蘊(yùn)藏著巨大的經(jīng)濟(jì)價(jià)值與戰(zhàn)略價(jià)值。

在這一項(xiàng)工程啟動(dòng)之際，受益的細(xì)分行業(yè)有很多，包括工程建設(shè)、水泥建材、民爆、電力設(shè)備、環(huán)保設(shè)備、鋼鐵、運(yùn)輸服務(wù)、旅游等等。這一次的項(xiàng)目啟動(dòng)，可能會(huì)吸引大量游客前往墨脫參觀游玩，從而帶動(dòng)了墨脫旅游、墨脫經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

萬(wàn)億級(jí)雅下水電工程項(xiàng)目，稱得上我國(guó)的超級(jí)基建項(xiàng)目，極大提振了基建領(lǐng)域的發(fā)展需求。在“反內(nèi)卷，穩(wěn)增長(zhǎng)”的影響下，水泥、鋼鐵等行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始感受到陣陣的暖意，產(chǎn)品價(jià)格開(kāi)始逐漸止跌企穩(wěn)，這也是行業(yè)景氣度觸底回暖的體現(xiàn)。

在上市公司盈利能力開(kāi)始得到改善的背景下，這一次雅下水電工程項(xiàng)目的啟動(dòng)，將會(huì)進(jìn)一步提振基建需求，市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)存在強(qiáng)烈的改善預(yù)期。

如果說(shuō)股市是經(jīng)濟(jì)晴雨表，那么上市公司的股票價(jià)格也是公司經(jīng)營(yíng)狀況變化的先行指標(biāo)。萬(wàn)億雅下水電工程項(xiàng)目將可能促進(jìn)水泥、鋼鐵、工程建設(shè)等行業(yè)的基本面發(fā)生反轉(zhuǎn)的預(yù)期，下半年行業(yè)供需結(jié)構(gòu)會(huì)否得到快速改善，也是公司逐漸兌現(xiàn)業(yè)績(jī)的重要體現(xiàn)。

根據(jù)以往A股牛市的炒作規(guī)律，在牛市初期，一般是以銀行、券商上漲作為啟動(dòng)標(biāo)志，緊隨其后是以周期股為代表帶領(lǐng)市場(chǎng)指數(shù)的向上突破。

2007年，以有色金屬、煤炭為代表的周期股大幅上漲，帶動(dòng)市場(chǎng)行情的全面活躍。時(shí)至今日，以水泥、鋼鐵為代表的周期股再起升勢(shì)，萬(wàn)億級(jí)雅下水電工程啟動(dòng)或成為周期股大漲的催化劑。

雅下水電工程的啟動(dòng)，或成為周期股階段性狂歡的標(biāo)志性信號(hào)。一旦周期股形成了持續(xù)性的賺錢效應(yīng)，那么周期股可能會(huì)帶動(dòng)市場(chǎng)指數(shù)的向上突破，甚至成為A股牛市啟動(dòng)的導(dǎo)火索。

然而，只觀察一天的價(jià)格走勢(shì)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)某一個(gè)行業(yè)板塊連續(xù)三個(gè)交易日以上出現(xiàn)放量大漲的走勢(shì)，才會(huì)形成反轉(zhuǎn)的行情。因此，未來(lái)一至兩個(gè)交易日周期股的市場(chǎng)表現(xiàn)，將會(huì)影響著周期股的上漲性質(zhì)。一旦周期股從反彈行情升級(jí)為反轉(zhuǎn)行情，那么將會(huì)大幅提升A股市場(chǎng)啟動(dòng)牛市的概率。

最后，還是要做一下風(fēng)險(xiǎn)提示，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。