作者 | 燕大

前兩天西藏的雅魯藏布江水電站宣布開工，阿三坐立難安，許多人國人也已經上頭，理由都是同一個，因為咱們在雅江的上游，他們認為修水電站等于卡印度水源的脖子。

印度人這么想情有可原，畢竟他們對巴基斯坦就是這么干的，有兩條河從印度流經巴基斯坦，阿三一個不爽就拉閘斷水，針對巴地發起“水資源勒索”。

現在咱們在雅江修水電站，阿三以小人之心度君子之腹，自然會把別人拉到跟他一樣的高度去想象。

但許多國人也這么想，真的就是太不了解咱們國家了，且不說咱們國家不會用這種流氓手段，關鍵是，印度值得咱們砸下1.2萬億去修一座水電站來對付它嗎？

對于這個問題，不用別人說，從常識上第一反應也是不可能、絕對不可能。1.2萬億是什么概念？幾乎與全國一年的軍費開支相當。百強縣排名第一的昆山，一年的財政預算收入也才500億。1.2萬億能辦太多事了，印度根本不值得。

關鍵是，即使你想把水資源當武器化，也是把水攔住，但水電站是干嘛的，并不是攔著不讓水通過，而是要讓江水通過以帶動發電機發電。所以，把雅江水電站與“水資源武器化”放在一起，純屬是臆想。

歸根結底，這其實是一本經濟賬。

一方面，對外出口電力，同時也是戰略資源。喜馬拉雅山脈下面，從西往東有尼泊爾、孟加拉、緬甸，還有南邊有超14億人口的印度，這幾個國家就沒有不缺電的，尤其像孟加拉近年來都在啟用核電。

中國的電，量大管飽且足夠便宜，你就說這些國家哪個能拒絕吧，他們批發咱們的電，再賣給當地居民和企業甚至其他國家賺差價，當地高成本的火電、核電都將失去競爭力。

對周邊經濟體來說，尤其是苦印度久已的周邊小國，獲得長期穩定的戰略資源——電能，才能好好發展本國經濟。這是個超級陽謀，等于在能源及經濟上取得重要話語權。

一方面，自身的能源安全。4月份老特搞出關稅貿易戰，美國對華出口的石油就可能因為高關稅“歸零”，而且石油和液化天然氣在海上運輸，還面臨馬六甲海峽等海上“卡脖子”的風險。

彼時大鵝說，我們有石油天然氣，“中國要多少石油我們就供應多少”，話雖慷慨，但爹有娘有不如自己有，國與國直接的蜜月期咱們又不是沒經歷過，五十年代的中蘇、八九十年代的中美，蜜月期的時候你好我好，但一旦感情破裂，那翻臉往往比翻書還快。

所以在能源安全上，中國從不把雞蛋放一個籃子里，而是采取多元化策略。進口大鵝的石油（24年月1.08億噸）約占20%，進口沙特的約占15%，進口馬來西亞的約占13%，其他還有伊拉克、阿曼、巴西、阿聯酋等國。

煤炭也是如此，中國每年要花費數千億從外國進口煤炭數億噸，但就這，前些年還遇到過電力緊張，導致拉閘限電。如果雅江水電站投產，那么將大大減少對進口石油煤炭等能源的依賴。

另一方面，這一有史以來最龐大的工程，會帶動多少體量的經濟活動？

要知道咱們的GDP總共約134.9萬億，雅江的直接總投資就約1.2萬億，就相當于貢獻了將近百分之一的GDP！這是其一。

再拿三峽來看，2003年7月三峽電站首臺機組投產發電，二十年來累計發電超1.6萬億度，相當于4.8億噸標準煤，減少13.2億噸的二氧化碳排放，以每創造出1萬元GDP，需消耗713.7度電量測算，三峽電站累計為經濟發展創造了超22萬億GDP。

雅綠藏布江拐彎處

而雅江水電站規劃年發電量超3000億度，五年就頂三峽之前二十年的發電量，粗略換算，這1.2萬億工程量衍生和派生出來的一系列經濟體量，可能就數倍于1.2萬億，而建成投產后，對GDP的貢獻或更大。

言而總之，這一個世界級工程，不論從能源戰略角度，還是對國家經濟而言，都將起到舉足輕重的作用。

所以咱們的這項工程，與阿三可以說基本沒毛的關系，當然，之前它一直在那嚷嚷著想挑事阻撓，可印巴空戰給它上了一課，徹底老實了。

今天的市場延續雅江水電概念主導。

大盤波動劇烈，后半段還是拉起來了，雅魯藏布江水電概念持續暴漲，跟昨天差不多，水泥、工程機械、鋼鐵、工程咨詢服務領漲，中國能建和中國電建再板，主攻路橋建設的中國交建今天也突然漲停了，有點后知后覺的味道。

不過與昨天不同的是，昨天其他許多板塊被帶動上漲，今天大部分回落，昨天超4000只上漲，今天幾乎一半對一半，2540只是紅的，2700多只都是綠的。

相同的是，眾多央字頭和大國企領漲，銀行板塊持續下跌，只是今天銀行跌的更狠。看上去，基于雅江水電站的刺激，原來穩大盤的銀行股再次完成使命、“功成身退”。

回顧這半年來的市場，說實話著實有點“撐死膽大的餓死膽小的”感覺，只要不是特別背、選錯股，基本上只要不論漲跌閉著眼拿住，到現在都能獲得不錯的收益。

這其實已經足夠說明問題了，大的趨勢向上，甭管你分析K線還是分析業績，在趨勢面前都沒卵用，趨勢只要不變，上漲就壓根不需要理由。