一場“金融創新”的閃電退場，留下滿地雞毛和一聲嘆息

一、閃電登場、閃電下架：養老貸的30天生死時速

7月初，湖南、四川等地40余家農商行還在賣力吆喝“養老貸”：最高可貸9萬，一次性補繳15年城鄉居民養老保險，退休后養老金優先還貸，老人還能剩點生活費。

7月14日，省聯社一紙通知：全部暫停。理由只有一句話——貸款性質模糊，合規性存疑。

于是，出現了史上最短命的養老金融產品：從鋪天蓋地到銷聲匿跡，只用了不到30天。

二、養老貸到底動了誰的奶酪？

1. 銀行的算盤

? 利息年化3.1%—3.45%，高于首套房貸利率，看似“蒼蠅腿”，但勝在幾乎“零風險”——社保機構直接代扣，老人活多久、銀行收多久。

2. 基層政府的KPI

? 參保率、補繳率、基金征繳額一夜暴漲，地方“擴面”成績單瞬間拉滿。

3. 參保人的“人性掙扎”

? 一次性拿不出9萬，就永遠拿不到國家基礎養老金；咬牙貸款，等于把未來每月100多元的“國家溫暖”變成銀行利息。

4. 財政的隱痛

? 每多一位參保人，中央+地方財政就要多背一份終身補貼。養老貸表面“多贏”，實則把財政壓力進一步放大。

三、叫停之后：最尷尬的一群人浮出水面

張大爺，湖南湘潭人，63歲，過去靠打零工度日，從沒繳過養老保險。

7月8日，他終于在村干部勸說下簽了“養老貸”合同，銀行當場把9萬元打進社保賬戶。

7月15日，貸款被叫停，合同作廢，9萬元一夜退回銀行。

“現在補繳無門，我以后是不是一分錢養老金都領不到？”張大爺的困惑，也是全國超4000萬從未參保城鄉居民的困惑。

四、交不起保險的“三重門”

1. 價格門：一次性補繳動輒三五萬，農村老人年均可支配收入不到1.8萬。

2. 信息門：減免、緩繳、政府貼息政策散落在各部門，真正困難的人根本聽不到。

3. 預期門：年輕人對養老金制度信心不足，“現在交錢養別人，將來誰養我？”——干脆斷保。

五、比養老貸更好的四條出路

1. 財政直補“最后1公里”

? 把原本準備貼給銀行的“風險補償金”直接補給困難老人：不用貸款，國家先替你繳齊最低檔，先領養老金，再從養老金里逐年扣回個人應繳部分。廣東佛山、浙江德清已試點，政府壞賬率低于1%。

2. 貸款貼息而非貸款

? 對確實有能力償還的群體，政府出面貼息50%—100%，讓銀行利率降到1%以下，期限拉長到20年，既防風險也降負擔。

3. 社保緩繳+積分置換

? 對45歲以下人群推出“緩繳期”：斷繳5年內可不計滯納金；參加志愿服務、社區治理可換“社保積分”，1積分抵100元補繳額。把“要我繳”變成“我要繳”。

4. 養老金“無條件發放”底線

? 學界最新呼吁：對65歲以上城鄉居民，無論參保與否，先發放國家基礎養老金（目前最低108元/月），再逐步追溯補繳。財政每年多支出約800億元，不到全國土地出讓金收入的3%，卻能把養老的“倫理悖論”一次性打碎。

六、留給所有人的三道思考題

1. 當養老變成金融產品，底線到底劃在哪？

2. 如果貸款都能解決養老，那還要二次分配干嘛？

3. 今天的我們，是在為父母養老，還是在為自己的明天拆雷？

養老貸的叫停，不是終點，而是一次“集體叫醒”：

別再用金融魔術掩蓋制度欠賬。

與其發明千奇百怪的貸款，不如先把“國家兜底”四個字說清、做到、算數。