2025年5月1日5日，最高人民法院、中國嚴(yán)格公正監(jiān)察會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于嚴(yán)格公正執(zhí)法司法?服務(wù)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）。《指導(dǎo)意見》是司法資本市場改革發(fā)展的一份綱領(lǐng)性文件，有保護(hù)區(qū)保障政策完善司法和裁判規(guī)則，創(chuàng)新工作機(jī)制，全面提升司法監(jiān)管質(zhì)量效益，是資本市場結(jié)構(gòu)建設(shè)的一項(xiàng)重要成果，有助于充分發(fā)揮人民法院職能作用，強(qiáng)化司法與行政和諧，全面助推資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

近期，最高人民法院初步制定了關(guān)于辦理備案證券期貨市場、利用未公開信息交易、非法集資刑事案件司法解釋、證券訴狀陳述、代表人訴訟等民事賠償司法解釋，“九民會(huì)紀(jì)要”、債券糾紛案件座談會(huì)紀(jì)要、上市公司重整座談會(huì)紀(jì)要、注冊制改革指導(dǎo)意見等綜合性司法文件。新時(shí)代新征程上，為更好適應(yīng)市場改革發(fā)展的實(shí)踐需求，進(jìn)一步完善市場規(guī)則，《指《導(dǎo)意見》全面總結(jié)人民法院審判執(zhí)行工作以及資本市場監(jiān)管執(zhí)法工作實(shí)踐，從總體要求、投資者保護(hù)、市場參與人員規(guī)范、司法行政良好及組織實(shí)施保障等五個(gè)方面，提出了嚴(yán)格公正司法、保障資本市場改革發(fā)展的23條意見，主要內(nèi)容包括：一是聚焦投資者保護(hù)，站穩(wěn)人民立場。二是規(guī)范市場參與人行為，夯實(shí)良好市場生態(tài)。推動(dòng)證券期貨基金經(jīng)營回歸本源、健全經(jīng)營機(jī)構(gòu)。多完善資本組織，強(qiáng)化市場監(jiān)管規(guī)則，支持行業(yè)自律依法履職，保障資本市場高制度水平型開放，凈化資本市場生態(tài)，防范化解資本市場風(fēng)險(xiǎn)。三是強(qiáng)化行政良性，整體發(fā)展合力。強(qiáng)化會(huì)商和信息共享工作機(jī)制，落實(shí)司法程序與行政監(jiān)管程序的銜接，全面提升司法刑事執(zhí)行與行政監(jiān)管處罰工作質(zhì)效。是組織完善，切實(shí)提升審判能力與監(jiān)管能力。加強(qiáng)金融審判隊(duì)伍四建設(shè)，堅(jiān)持黨政引領(lǐng)，始終不息抓好風(fēng)廉政建設(shè)。優(yōu)化金融案件管轄機(jī)制和對接機(jī)制，強(qiáng)化金融審判機(jī)制和交流培訓(xùn)機(jī)制，持續(xù)不斷提高司法化程度。

下一步，最高人民法院和中國證監(jiān)會(huì)共同抓好《指導(dǎo)意見》的落實(shí)工作，不斷夯實(shí)資本市場司法的制度基礎(chǔ)，完善和完善司法與監(jiān)管良好工作機(jī)制，持續(xù)推進(jìn)監(jiān)管執(zhí)法規(guī)范化和水平提高，為資本市場改革發(fā)展提供更加有力的服務(wù)和保障，服務(wù)金融強(qiáng)國建設(shè)和中國式現(xiàn)代化大局。

關(guān)于嚴(yán)格公正執(zhí)法 服務(wù)資本保障市場高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見

資本市場的高質(zhì)量發(fā)展，對于優(yōu)化投資融資結(jié)構(gòu)和資源配置，促進(jìn)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，服務(wù)金融強(qiáng)國建設(shè)和中國式現(xiàn)代化，具有重要意義。為充分發(fā)揮人民法院職能作用，強(qiáng)化司法與行政廉潔，服務(wù)資本市場高質(zhì)量發(fā)展，結(jié)合人民法院審判保障執(zhí)行以及資本市場監(jiān)管執(zhí)法工作實(shí)際，提出以下意見。

一、總體要求

1.指導(dǎo)思想。以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹落實(shí)黨的二十大和二十屆三中全會(huì)、中央金融工作會(huì)議和中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議關(guān)于金融和資本市場建設(shè)的決策部署，深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平主席理論、習(xí)近平經(jīng)濟(jì)思想，強(qiáng)化系統(tǒng)觀念、底線思想，突出目標(biāo)導(dǎo)向、問題導(dǎo)向，不斷完善資本市場相關(guān)司法政策和司法規(guī)則、創(chuàng)新司法與行政良好工作、機(jī)制提升司法審判執(zhí)行與監(jiān)管執(zhí)法質(zhì)量效率、強(qiáng)化司法保障，為建設(shè)中國特色現(xiàn)代資本市場提供有力支撐，推動(dòng)資本市場功能作用更好發(fā)揮，服務(wù)中國式現(xiàn)代化大國。

2.目標(biāo)任務(wù)。進(jìn)一步落實(shí)司法審判與證券期貨監(jiān)管的良好作用，完善資本市場司法裁判規(guī)則體系，樹立司法保護(hù)機(jī)制，提高刑事監(jiān)管能力水平，全面推進(jìn)刑事監(jiān)管質(zhì)效，為資本市場改革發(fā)展提供更加有力的服務(wù)和保障。

——進(jìn)一步強(qiáng)化投資者保護(hù)意識(shí)，依法保護(hù)投資者知情權(quán)、參與公司治理、獲取合理回報(bào)、公平參與市場交易等權(quán)利，提高上市公司質(zhì)量，更好發(fā)揮投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)作用，常態(tài)化開展證券糾紛代表人訴訟，落實(shí)民事賠償責(zé)任優(yōu)先原則，打擊犯罪發(fā)放、財(cái)務(wù)信息披露造假行為，切實(shí)提高違法犯罪基本情況，便利投資者依法維護(hù)自身權(quán)益，降低投資者維權(quán)成本，確保投資者權(quán)益快速受損。

——聚焦多層次資本市場建設(shè)，推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展。 規(guī)范證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)的組織和行為，規(guī)范和約束監(jiān)管套利，推動(dòng)回歸本源、誠信經(jīng)營。完善多層次資本市場司法規(guī)則，支持行業(yè)自律組織履職，保障資本市場高水平制度型開放，凈化資本市場生態(tài)，防范化解資本市場風(fēng)險(xiǎn)。

——聚焦司法規(guī)則完善，持續(xù)提升資本市場化水平。我國已經(jīng)形成了嚴(yán)厲的資本市場法律監(jiān)管體系，但也應(yīng)當(dāng)看到，市場形勢不斷變化，市場實(shí)踐不斷豐富，部分法律法規(guī)仍比較原則，難以完全適應(yīng)當(dāng)前審判需要實(shí)踐。要進(jìn)一步完善以高質(zhì)量審判執(zhí)行工作推動(dòng)資本市場高質(zhì)數(shù)量發(fā)展的職務(wù)作用，人民法院對法律和行政法規(guī)中原則規(guī)定的理解，可以參照適用證券期貨、規(guī)范性文件和自律規(guī)則的相關(guān)規(guī)定；司法中需要借助經(jīng)濟(jì)金融、會(huì)計(jì)審計(jì)等其他學(xué)科專業(yè)知識(shí)的，應(yīng)當(dāng)屬于專業(yè)人士的意見；對現(xiàn)有司法解釋理解是否存在適用實(shí)踐短缺的，通過案例庫、法答網(wǎng)、指導(dǎo)性案例進(jìn)一步厘清；對民事領(lǐng)域內(nèi)幕交易、追究市場賠償責(zé)任等法律原則規(guī)定、確需制定司法解釋的，抓緊制定司法解釋；依托“3+N”機(jī)制，大力研究發(fā)布有關(guān)共同推進(jìn)證券期貨領(lǐng)域行政預(yù)防與實(shí)質(zhì)化解的座談會(huì)紀(jì)要。研究制定背信損害上市公司利益犯罪司法解釋義、私募基金犯罪指導(dǎo)意見，嚴(yán)懲上市公司股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員背信犯罪，以及私募基金管理人員杜絕侵占基金財(cái)產(chǎn)、為親友非法牟利等犯罪行為。

——聚焦完善司法監(jiān)管良性，不斷提升制度落實(shí)。

經(jīng)過一段時(shí)間的努力，中國特色、適應(yīng)市場普遍規(guī)律、符合國家發(fā)展目標(biāo)需要的資本市場司法保護(hù)制度進(jìn)一步成熟，金融審判體系、管理體制和舉報(bào)機(jī)制更加完善、忠誠、廉潔、負(fù)責(zé)的金融審判隊(duì)伍和監(jiān)管執(zhí)法隊(duì)伍茁壯成長，以高質(zhì)量審判工作推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的作用進(jìn)一步凸顯，服務(wù)和國家黨工作大局的司法與監(jiān)管能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

二、進(jìn)一步提升投資者保護(hù)意識(shí)，持續(xù)優(yōu)化投資者“愿意來、留得住、發(fā)展得好”的良好市場生態(tài)

3.切實(shí)落實(shí)證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)及銷售機(jī)構(gòu)的適當(dāng)性管理責(zé)任，相關(guān)機(jī)構(gòu)向投資者推介或銷售金融產(chǎn)品、提供服務(wù)，要在市場準(zhǔn)入端全面了解投資者情況、充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品（或要切實(shí)保護(hù)耐心資本、長期資本參與公司治理和獲取回報(bào)等權(quán)益，不斷完善投早、投小、投長期、投硬科技的投資司法環(huán)境，促進(jìn)創(chuàng)投本向新質(zhì)量生產(chǎn)力聚集，實(shí)現(xiàn)投資資金保值增值、資本市場平穩(wěn)健康運(yùn)行、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)合法高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)。

人民法院審理案件時(shí)，既要依法保護(hù)投資者知情權(quán)、參與重大決策和選擇管理者等參與公司治理的權(quán)利，又要依法保護(hù)投資者獲取公司分紅、分享公司成長帶來的資本增值等財(cái)產(chǎn)性收入的權(quán)利，還要依法保護(hù)投資者在獲取真實(shí)、真實(shí)、完整的公開披露信息和價(jià)格的基礎(chǔ)上，公平參與真實(shí)市場交易的權(quán)利。

4.以案件審理促推上市公司質(zhì)量提升。上市公司是市場之基，提高上市公司質(zhì)量是資本市場高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。嚴(yán)厲打擊資本違法違規(guī)入股、違法違規(guī)“造富行為”，釋放人有關(guān)股東、實(shí)際控制人的信息披露及陳述內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，對股權(quán)代持、利益管道等違法違規(guī)行為，人民法院依法認(rèn)定無效，并根據(jù)雙方過錯(cuò)程度分配責(zé)任，同時(shí)將違法違規(guī)線索移送相關(guān)部門處理。依法支持股東積極合法股東權(quán)利，準(zhǔn)確認(rèn)定責(zé)令審查股東應(yīng)當(dāng)支持上市公司并購重組，上市公司章程中關(guān)于反收購的條款內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無效。上市公司退市、投資者因涉嫌違法行為造成損失的，可以依法提起民事賠償訴訟。依法審理上市公司破產(chǎn)重整案件，切實(shí)通過股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營業(yè)務(wù)、治理模式等調(diào)整，切實(shí)改善公司經(jīng)營能力，優(yōu)化主營業(yè)務(wù)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，切實(shí)化解上市公司的債務(wù)和經(jīng)營危機(jī)，實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展。

五、嚴(yán)厲打擊欺詐舉證和典型信息披露造假。形成高質(zhì)量信息披露是注冊制的重要基礎(chǔ)，為讓投資者放心投資，推動(dòng)資本，必須嚴(yán)厲打擊欺詐舉證、違規(guī)信息披露等財(cái)務(wù)造假違法犯罪。監(jiān)管部門要進(jìn)一步加大對欺詐開證和典型信息披露造假的日常監(jiān)管力度與稽查處罰力度，從嚴(yán)從快查處各類造假行為，強(qiáng)化與司法機(jī)關(guān)在信息共享、案件辦理等方面的協(xié)作，推動(dòng)強(qiáng)化行政、民事、刑事立體追責(zé)。堅(jiān)持“追首惡”、“幫兇”并重原則，依法嚴(yán)肅追究發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人，有關(guān)機(jī)構(gòu)以及教唆、幫助財(cái)務(wù)信息披露造假的供應(yīng)商等第三方的法律責(zé)任，對實(shí)際執(zhí)行公司事務(wù)或者利用其控制地位組織指使實(shí)施違法違規(guī)行為的控股股東、實(shí)際控制人等“首惡”實(shí)施精準(zhǔn)追責(zé)，從而提高造假者的違法成本。應(yīng)當(dāng)承擔(dān)責(zé)任的解除人被民事追究后，向負(fù)有責(zé)任控股股東、實(shí)際高級(jí)控制人、董事、監(jiān)事、管理人員等責(zé)任主體追償?shù)模嗣穹ㄔ阂婪{入支持。依法從嚴(yán)懲處財(cái)務(wù)信息披露造假的策劃者、組織者、實(shí)施者，依法追究財(cái)務(wù)造假的第三方刑事責(zé)任，形成對財(cái)務(wù)信息披露造假行為的全方位打擊。

六、完善公正陳述民事賠償責(zé)任制度體系。準(zhǔn)確理解與適用交易因果關(guān)系、重大性、重大過失、損失責(zé)任關(guān)系等民事責(zé)任關(guān)系構(gòu)成要件的規(guī)定。人民法院對交易因果關(guān)系的審查，要重點(diǎn)關(guān)注陳述是否為投資決策的直接原因、近期原因，以理性工作者的標(biāo)準(zhǔn)判斷被告關(guān)于不具備交易因果關(guān)系的舉證是否充分。進(jìn)一步統(tǒng)一“三日一價(jià)”認(rèn)定、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算指標(biāo)等一系列基本規(guī)則，提高損失測算的科學(xué)性和合理性。

7.大力開展證券審判信息化建設(shè)，積極應(yīng)用人民法院在線服務(wù)等平臺(tái)，為投資者維權(quán)提供在線立案、舉證、調(diào)解、庭審等服務(wù)，便利投資者訴訟維權(quán)。探索推廣人民法院司法保護(hù)綜合平臺(tái)的應(yīng)用，便利投資者及時(shí)了解訴訟進(jìn)程和免費(fèi)相關(guān)訴訟權(quán)利。引導(dǎo)使用形式化、簡易式民事訴訟狀、答辯狀示范文本，提高解研究制定示范獎(jiǎng)工作指引，提升“示范獎(jiǎng)+平行案件處理”機(jī)制的規(guī)范化水平。支持相關(guān)市場機(jī)構(gòu)與個(gè)人行使先行賠付、行政執(zhí)法義務(wù)承諾等制度工具，及時(shí)向群眾進(jìn)行賠償。優(yōu)化代表人訴訟運(yùn)行機(jī)制，方便投資者通過集約化的方式解決證券矛盾。暢通先行賠付主體訴訟程序，通過向其他群眾追償渠道，提升相關(guān)主體先行賠付的意愿。

8.發(fā)揮投資者保護(hù)作用。投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)提起代位訴訟、普通代表人訴訟等訴訟案件，申請緩交案件受理費(fèi)，經(jīng)審查符合法律規(guī)定條件，人民法院應(yīng)準(zhǔn)許。支持投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)在相關(guān)普通代表人訴訟中履行代表人職責(zé)。投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)在破產(chǎn)清算、破產(chǎn)重整程序中接受中小投資者委托代表中小農(nóng)民申報(bào)民事賠償債權(quán)、參與轉(zhuǎn)讓的，人民法院依法依法予以支持。

九、證券糾紛代表訴訟對于提高資本市場違法成本、投資者合法權(quán)益和資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展具有重要意義。加強(qiáng)溝通，推動(dòng)構(gòu)建特別代表訴訟常態(tài)化工作機(jī)制，確保證券糾紛代表訴訟依法、穩(wěn)慎、高效開展。保護(hù)機(jī)構(gòu)接受50名以上投資者委托直接提起普通代表人訴訟，并代表人參加特別代表人訴訟的，相關(guān)人民法院在受理、投資者審理案件中可以簡化工作流程，訴訟效率。針對代表人訴訟提高多項(xiàng)、工作量大的特點(diǎn)，完善案件考核機(jī)制，激發(fā)制度活力。通過咨詢熱線、庭審直播、線上等方式，暢通投資者意見查詢渠道，充分表達(dá)投資者各項(xiàng)權(quán)利。

10.落實(shí)民事賠償責(zé)任優(yōu)先制度。在財(cái)務(wù)信息披露等案件的審判與執(zhí)行程序中，注意行政處罰未款和刑事處罰金制度的銜接，避免雙重處罰，連帶賠償。強(qiáng)化刑事、行政假案審理、執(zhí)行與民事案件審理、執(zhí)行程序的健全及信息通報(bào)，根據(jù)案件需要，全力推進(jìn)民事、行政、刑事訴訟程序。有效落實(shí)民法典、刑法、證券法等規(guī)定的民事賠償責(zé)任優(yōu)先制度，確保案件財(cái)產(chǎn)優(yōu)先為民事賠償，依法優(yōu)先保障平民權(quán)益。

三、落實(shí)規(guī)范證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)等市場參與人員的行為，全方位助推資本市場高質(zhì)量發(fā)展

1.依法規(guī)范證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)組織和行為。證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)的健全運(yùn)營，事關(guān)資本市場安全穩(wěn)定。在辦理與證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)有關(guān)股東權(quán)益糾紛案件中，要認(rèn)真審查公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和控制結(jié)構(gòu)，查清案件相關(guān)與實(shí)際控制人、一致行動(dòng)人、最終權(quán)益之間是否存在相關(guān)協(xié)議安排，發(fā)現(xiàn)有循環(huán)出資、涉案出資、抽逃資本、非自有資金入股、違規(guī)持有或管理公司股權(quán)等行為的，要及時(shí)將相關(guān)事實(shí)通報(bào)監(jiān)管部門，必要時(shí)可中止舉報(bào)，待監(jiān)管部門依法依規(guī)處理并恢復(fù)公開。在辦理與證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)有關(guān)的關(guān)聯(lián)交易案件中，發(fā)現(xiàn)控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員存在違規(guī)占用資金、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)等不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易行為的，依法令其返還財(cái)產(chǎn)、損失損失。客戶與證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)之間因是否履行受托義務(wù)發(fā)生糾紛時(shí)，人民法院應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持客戶利益優(yōu)先和公平對待客戶原則，依法規(guī)范判令證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)的活動(dòng)經(jīng)營及交易行為。基金、債券、資產(chǎn)支持證券等復(fù)雜金融產(chǎn)品，要在查明資金流向、合同安排、基層資產(chǎn)案件等事實(shí)基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確認(rèn)定當(dāng)事人的真實(shí)意思及由此形成的法律關(guān)系性質(zhì)，根據(jù)行為性質(zhì)和監(jiān)管強(qiáng)度，依法認(rèn)定涉嫌監(jiān)管、輸送利益、私募類產(chǎn)品公募化等違法行為對合同效力的影響，努力做到“認(rèn)定清楚、判得準(zhǔn)”。

十二、依法通報(bào)私募投資基金管理人與投資者之間的問題案件，在查明產(chǎn)品推介、合同規(guī)范、資金募集、登記備案、投資管理、信息披露、清算退出、損失確定等案件事實(shí)的基本基礎(chǔ)上，按照信托法、證券投資基金法、私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例的規(guī)定，準(zhǔn)確認(rèn)定管理人、托管人等受托人的誠信、勤勉義務(wù)內(nèi)容及勤勉盡責(zé)情況私募基金管理人挪用基金財(cái)產(chǎn)導(dǎo)致募集無法實(shí)現(xiàn)、或者基金資產(chǎn)或基金所投資的貧乏資產(chǎn)已無變現(xiàn)可能，投資者請求提前解散基金進(jìn)行土耳其的，人民法院予以支持。綜合運(yùn)用民事、行政和刑事手段打擊管理人背信范行為，落實(shí)“受人之托忠人之事”理念，促進(jìn)私募市場健康發(fā)展。

13.完善多層次資本市場司法規(guī)則。準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)主板主要服務(wù)于大盤藍(lán)籌企業(yè)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板分別聚焦“硬科技”企業(yè)和“三創(chuàng)新”企業(yè)，北交所和新三板共同服務(wù)打造創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，區(qū)域性股權(quán)市場主要為所在省域內(nèi)中小微企業(yè)的私募股權(quán)投資融資提供服務(wù)平臺(tái)的市場定位，根據(jù)不同市場上市（掛牌）公司的內(nèi)在投資風(fēng)險(xiǎn)及投資者的成熟程度等實(shí)際情況，堅(jiān)持以事實(shí)為遵循，以法律法治繩，確保司法裁判既公平公正，又符合市場實(shí)際、有利行業(yè)發(fā)展，適應(yīng)不同類別、生命周期的企業(yè)發(fā)展需求，服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)量生產(chǎn)力發(fā)展，有效保障多層次資本市場高質(zhì)量發(fā)展。并衍生品市場立足價(jià)格、管理風(fēng)險(xiǎn)、配置資源等功能，公正掌握政府參與相關(guān)的主體身份及權(quán)利義務(wù)，尊重多種形式更好保障金的履約保障安排、交易和結(jié)算安全。

14.依法支持行業(yè)自律組織履職。依法支持行業(yè)自律組織履職場所、證券期貨登記結(jié)算期貨交易場所、證券期貨登記結(jié)算期貨交易場所、證券期貨基金業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織訴訟案件類型，按照具體監(jiān)管和履職行為分別涉及訴權(quán)，進(jìn)一步提高適用法律統(tǒng)一性、結(jié)果規(guī)范性，依法支持行業(yè)自律組織履行職責(zé)。引導(dǎo)廣大投資者“用盡內(nèi)部救濟(jì)機(jī)構(gòu)”，通過自律組織非訴解紛機(jī)制化解矛盾矛盾，通過糾紛、復(fù)核等程序表達(dá)訴求、尋求救濟(jì)。

15.保障資本市場高水平開放。以公平、公正、制度高效、透明、可預(yù)期的司法工作，持續(xù)優(yōu)化境外機(jī)構(gòu)在我國發(fā)展業(yè)投資的良好監(jiān)管環(huán)境，推動(dòng)資本市場制度型對外開放。研究制定資本市場法律域外適用司法文件，為環(huán)渤海證券期貨糾紛案件統(tǒng)一指引，平等保護(hù)境內(nèi)外投資者權(quán)益。加強(qiáng)國際合作，加強(qiáng)與其他國家和地區(qū)在送達(dá)文書、調(diào)查取證、承認(rèn)與執(zhí)行等領(lǐng)域開展援助，降低境內(nèi)外投資者維權(quán)成本。

16.引導(dǎo)凈化資本市場生態(tài)。針對通過編傳“小作文”等涉嫌信息擾亂市場秩序、損害他人權(quán)益的行為，受人提起民事訴訟，要求損害賠償?shù)模嗣穹ㄔ阂婪ㄌ崞鹦淌轮С郑环缸飿?gòu)想的，依法追究刑事責(zé)任。人民法院支持有關(guān)主體維護(hù)名譽(yù)權(quán)等合法權(quán)利，支持相關(guān)行政機(jī)關(guān)依法追究治安管理、反不正當(dāng)競爭等行政行為。加強(qiáng)司法與行政協(xié)調(diào)執(zhí)法，強(qiáng)化對資本市場“吹哨人”就業(yè)、公平待遇等方面的司法保護(hù)，維護(hù)資本市場“吹哨人”的合法權(quán)益。

17.防范化解資本市場風(fēng)險(xiǎn)。支持證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解工作，依法嚴(yán)謹(jǐn)辦理與上市公司風(fēng)險(xiǎn)化解、私募基金風(fēng)險(xiǎn)化解、債券違約、非法證券期貨基金活動(dòng)、清理整頓地方交易場所相關(guān)案件，清算企業(yè)等相關(guān)法律規(guī)定，提供集中監(jiān)管、三中止等司法保護(hù)全面加大對財(cái)務(wù)造假等違法犯罪行為的追責(zé)力度，強(qiáng)化對地方人民法院的指導(dǎo)督導(dǎo)辦，嚴(yán)格規(guī)范財(cái)務(wù)造假刑事犯罪行為，嚴(yán)格管控適用刑罰條件。落實(shí)“管更要管違法”要求，依法嚴(yán)厲打擊證券發(fā)行領(lǐng)域非法金融活動(dòng)，保護(hù)人民群眾財(cái)產(chǎn)安全。在證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)清算、重整計(jì)劃中，加強(qiáng)與監(jiān)管部門、部門的溝通協(xié)調(diào)，支持證券期貨監(jiān)管部門在風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對中依法對經(jīng)營機(jī)構(gòu)依法予以打擊對資產(chǎn)、業(yè)務(wù)等采取處罰措施，對負(fù)有責(zé)任的股東、實(shí)際控制人等依法實(shí)施股權(quán)、債權(quán)減記或清零等措施。對私募基金領(lǐng)域等跨地域涉眾型經(jīng)濟(jì)違法犯罪案件，堅(jiān)持統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)、統(tǒng)一辦案要求、統(tǒng)一資產(chǎn)處置，公平清償欠款，及時(shí)受理、舉報(bào)、標(biāo)準(zhǔn)一致。

四、不斷完善和完善司法與監(jiān)管良好工作機(jī)制，推動(dòng)推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的制度落實(shí)

18.完善糾紛調(diào)解機(jī)制。依托最高人民法院與中國監(jiān)會(huì)建立的“總對總”在線訴調(diào)對接機(jī)制，對接有機(jī)銜接、協(xié)調(diào)證聯(lián)動(dòng)、高效便民的證券期貨糾紛解調(diào)機(jī)制。鼓勵(lì)通過輿情等非訴化解證券糾紛，總結(jié)以保全促進(jìn)輿情地方等經(jīng)驗(yàn)，優(yōu)化訴調(diào)對調(diào)接棒機(jī)制，加大立案后委托證券行業(yè)專業(yè)誠信組織力度，完善“示范積分+大規(guī)模誠信”機(jī)制，推進(jìn)“抓前、治未病”走深走實(shí)。強(qiáng)化債券違約中的溝通協(xié)調(diào)，提高違約債券化打擊出清效率，共同構(gòu)建市場化信心化債券違約打擊長效機(jī)制。

19.支持提高行政執(zhí)法履行。依法辦理行政訴訟案件，監(jiān)督支持證券期貨監(jiān)管部門履行監(jiān)管職責(zé)。強(qiáng)化人民法院與公安機(jī)關(guān)、人民檢察院、證券期貨監(jiān)管部門行為溝通，研究明確證券期貨自律組織履行職責(zé)案件受范圍標(biāo)準(zhǔn)、執(zhí)法個(gè)數(shù)的認(rèn)定、一方控制他人賬戶實(shí)施違法行為等下的執(zhí)法所得計(jì)算、單位執(zhí)法和共同執(zhí)法的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、行政執(zhí)法與司法司法對監(jiān)管執(zhí)法有重大影響的法律適用問題，及時(shí)預(yù)防與實(shí)質(zhì)化解證券期貨領(lǐng)域爭議。證券期貨監(jiān)管部門可以依法采取查封、凍結(jié)等強(qiáng)制措施，以及拒絕、攔截等違法行為依法進(jìn)行制止和處罰。有關(guān)控制他人賬戶實(shí)施違法行為的，證券期貨監(jiān)管部門將相關(guān)賬戶因違法行為所獲收益認(rèn)定為違法所得。進(jìn)一步推進(jìn)行刑銜接，在證券執(zhí)法領(lǐng)域進(jìn)一步落實(shí)“刑事移送優(yōu)先原則”。

20.強(qiáng)化會(huì)商和信息共享工作機(jī)制。進(jìn)一步強(qiáng)化線索通報(bào)、信息通報(bào)、案件移送、調(diào)查取證、數(shù)據(jù)共享、規(guī)則協(xié)調(diào)等方面的協(xié)作對抗，合力提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、預(yù)警能力，對苗頭性問題實(shí)現(xiàn)“早識(shí)別、早預(yù)警、暴露、早發(fā)生”，彰顯出早硬性約束的風(fēng)采建立“總對總”的信息查詢共享合作機(jī)制，實(shí)現(xiàn)證券期貨相關(guān)司法公正信息與行政執(zhí)法信息共享。支持各級(jí)人民法院與證券期貨監(jiān)管部門及派出機(jī)構(gòu)建立信息通報(bào)機(jī)制與證據(jù)調(diào)查收集協(xié)調(diào)配合機(jī)制，及時(shí)通報(bào)涉及大眾經(jīng)營主體支持各級(jí)人民法院與證券期貨監(jiān)管部門及其派出機(jī)構(gòu)在充分溝通的基礎(chǔ)上，依法按程序研究復(fù)制基于同一執(zhí)法事實(shí)的刑事、行政案件卷筆錄、證據(jù)材料等，提升審判和執(zhí)法力度。強(qiáng)化與證券期貨監(jiān)管部門溝通協(xié)調(diào)，積極穩(wěn)妥處理涉及金融風(fēng)險(xiǎn)事件、輿論關(guān)注度高、復(fù)雜程度高、專業(yè)性強(qiáng)的證券期貨訴訟案件，依法維護(hù)市場資本穩(wěn)定發(fā)展。定期聯(lián)合發(fā)布資本市場指導(dǎo)案例及典型案例，通過案例傳遞長期投資、價(jià)值投資、理性投資理念，震懾資本市場違法犯罪行為。

21.提升司法強(qiáng)制執(zhí)行質(zhì)效。嚴(yán)格規(guī)范證券執(zhí)行工作，避免繞道減持、違規(guī)減持。對于采取司法扣劃、劃轉(zhuǎn)等非交易過戶方式強(qiáng)制執(zhí)行限售期或不得減持的股票，以及有關(guān)部門已作出限售減持承諾的股票的，人民應(yīng)當(dāng)在司法拍賣中提示受方法院遵守證券監(jiān)管規(guī)則有關(guān)股票轉(zhuǎn)讓的規(guī)定；執(zhí)行強(qiáng)制相關(guān)股票后，受方應(yīng)繼續(xù)遵守限售或減持規(guī)定法院在上市公司和證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)股權(quán)拍賣公告中，應(yīng)當(dāng)提示受讓人處罰符合監(jiān)管規(guī)則規(guī)定的股東條件，并提示股東資格不能獲批的風(fēng)險(xiǎn)；對于惡意參拍，拍得后未獲批人民股東資格的，相關(guān)保證金不予退還；因?qū)Ψㄔ汗蓶|披露條件不明確、不存在明顯違法行為的，可退保證金。進(jìn)一步完善最高人民法院與中國證監(jiān)會(huì)建立的“總對總”網(wǎng)絡(luò)執(zhí)行查控系統(tǒng)功能。建立和完善非訴執(zhí)行工作，人民法院加大對行政處罰未款的強(qiáng)制執(zhí)行力度，機(jī)制證券期貨監(jiān)管部門請求人民法院強(qiáng)制執(zhí)行前，有充分理由認(rèn)為執(zhí)行人可能逃避執(zhí)行的，申請人民法院采取財(cái)產(chǎn)保全可以措施。探索實(shí)行“同一案件、一次申請”，證券期貨監(jiān)管部門向人民法院申請強(qiáng)制司法執(zhí)行其作出的行政行為，人民法院裁定予強(qiáng)制執(zhí)行行的，應(yīng)在該裁決生效后及時(shí)辦理落實(shí)案件立案手續(xù)，督促證券期貨監(jiān)管部門另行提交立案材料。證券期貨監(jiān)管部門在查處證券期貨違法案件時(shí)要積極、及時(shí)查封、凍結(jié)涉案財(cái)產(chǎn)，落實(shí)司法程序與行政程序查封、暫停措施的有效銜接，防止有關(guān)轉(zhuǎn)移或者隱藏隱匿。在證券執(zhí)行工作中充分尊重證券登記正確權(quán)的有效，維護(hù)證券交易結(jié)算秩序穩(wěn)定運(yùn)行。

五、強(qiáng)化組織保障，多措并舉提升審判能力與監(jiān)管能力

22.加強(qiáng)金融審判與監(jiān)管執(zhí)法隊(duì)伍建設(shè)。堅(jiān)持以黨的政治建設(shè)為統(tǒng)領(lǐng)，確保資本市場審判執(zhí)行與監(jiān)管執(zhí)法的正確政治方向，鍛造忠誠干凈擔(dān)當(dāng)?shù)慕鹑趯徟泻捅O(jiān)管執(zhí)法鐵軍。要始終馳息不抓好黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭，深入貫徹中央八項(xiàng)規(guī)要堅(jiān)持嚴(yán)格管理與關(guān)心關(guān)切相結(jié)合，堅(jiān)決支持法官、監(jiān)管辦案，強(qiáng)化履職執(zhí)法。把從優(yōu)待警行動(dòng)落到實(shí)處，為基層干警松綁人員減負(fù)保障，督促廣大干警承擔(dān)責(zé)任。

23.金融強(qiáng)化審判機(jī)制和結(jié)構(gòu)交流培訓(xùn)機(jī)制。繼續(xù)優(yōu)化金融案件邊界機(jī)制和預(yù)警，提升金融審判專業(yè)化水平機(jī)制。持續(xù)加強(qiáng)人民法院與證券期貨監(jiān)管部門業(yè)務(wù)溝通交流平臺(tái)建設(shè)。定期金融組織審判、監(jiān)管執(zhí)法專題研修培訓(xùn)。提升監(jiān)管執(zhí)法專題研修培訓(xùn)。管執(zhí)法對法律體系和司法監(jiān)管的認(rèn)識(shí)，加深法官對金融創(chuàng)新工具、風(fēng)險(xiǎn)控制手段及市場運(yùn)行機(jī)制的理解，促進(jìn)金融審判、監(jiān)管執(zhí)法人員專業(yè)能力不斷提升，持續(xù)推動(dòng)監(jiān)管執(zhí)法規(guī)范化和知識(shí)化程度，提高金融審判的專業(yè)化水平和質(zhì)量。