網(wǎng)易財(cái)經(jīng)7月25日訊 周五，A股三大股指走勢(shì)換線，滬指跌0.04%報(bào)3604.45點(diǎn)，深成指漲0.03%報(bào)11196.2點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.12%報(bào)2348.28點(diǎn)，，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.04%，報(bào)1032.45點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額178.52億元，遼寧、貴金屬、深圳國(guó)企改革板塊跌幅居前；海南自貿(mào)區(qū)、旅游、托育服務(wù)板塊領(lǐng)漲。

盤面上，市場(chǎng)焦點(diǎn)股恒立鉆具（北交所4板）低開2.12%，基建板塊深水規(guī)院（創(chuàng)業(yè)板4板）低開8.21%、中設(shè)股份（4板）低開5.30%、中國(guó)電建（4板）高開0.54%，盾構(gòu)機(jī)概念股中鐵工業(yè)（4板）高開5.36%、山河智能（4板）競(jìng)價(jià)漲停，民爆板塊保利聯(lián)合（4板）高開5.64%、高爭(zhēng)民爆（4板）低開0.90%，鋼鐵股西寧特鋼（4板）競(jìng)價(jià)漲停，海南自貿(mào)港概念股凱撒旅業(yè)（6天3板）競(jìng)價(jià)漲停，紡織股金春股份（創(chuàng)業(yè)板2板）高開13.02%。

公司新聞

中金黃金：7月23日，東北大學(xué)6名學(xué)生在中金黃金控股子公司中國(guó)黃金集團(tuán)內(nèi)蒙古礦業(yè)有限公司烏努格吐山銅鉬礦選礦廠參觀學(xué)習(xí)浮選工藝過程中，因格柵板脫落墜入浮選槽。經(jīng)全力施救，6人被救出后，醫(yī)護(hù)人員確認(rèn)已溺亡。中金黃金表示，將充分關(guān)注事件進(jìn)展并及時(shí)履行信息披露義務(wù)，后續(xù)相關(guān)情況請(qǐng)關(guān)注公司在指定的信息披露媒體上發(fā)布的信息。

上緯新材：公司7月24日召開第二次臨時(shí)股東會(huì)，本次會(huì)議由公司董事會(huì)召集，董事長(zhǎng)蔡朝陽先生主持，以現(xiàn)場(chǎng)投票與網(wǎng)絡(luò)投票相結(jié)合的方式表決。會(huì)議通過了關(guān)于豁免公司現(xiàn)任及離任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員自愿性股份限售承諾的議案。

農(nóng)業(yè)銀行：公司2025年二級(jí)資本債券（第二期）（債券通）于7月24日發(fā)行完畢。本期債券發(fā)行總規(guī)模600億元，分為兩個(gè)品種。其中品種一為10年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模400億元，票面利率為1.92%，在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)；品種二為15年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模200億元，票面利率為2.12%，在第10年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)。本期債券募集的資金將補(bǔ)充該行的二級(jí)資本。

中鎢高新：公司股票連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)日收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過20%。公司關(guān)注到近期市場(chǎng)出現(xiàn)“雅下水電工程”概念的相關(guān)報(bào)道。截至目前，“雅下項(xiàng)目”尚處于初期，該項(xiàng)目具有投資規(guī)模大、建設(shè)周期長(zhǎng)、技術(shù)要求高等特點(diǎn)，公司將積極關(guān)注并把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，也請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

特斯拉：預(yù)計(jì)全年資本支出超過90億美元，此前預(yù)計(jì)超過100億美元。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

中泰證券：當(dāng)前基金調(diào)倉(cāng)方向清晰 建議重點(diǎn)關(guān)注四條主線

中泰證券表示，在二季度行業(yè)輪動(dòng)背景下，基金對(duì)行業(yè)龍頭的配置呈現(xiàn)鮮明結(jié)構(gòu)變化。通信、非銀金融、傳媒、農(nóng)林牧漁、美容護(hù)理五大行業(yè)實(shí)現(xiàn)顯著加倉(cāng)，而鋼鐵、煤炭、地產(chǎn)、社會(huì)服務(wù)與食品飲料對(duì)應(yīng)行業(yè)則大幅減持。當(dāng)前基金調(diào)倉(cāng)方向清晰，建議重點(diǎn)關(guān)注以下四條主線：1、AI擴(kuò)散下的通信與硬件上游。AI資本開支成為新階段主驅(qū)動(dòng)，有望帶動(dòng)上游板塊業(yè)績(jī)景氣度延續(xù)至下半年，具備較強(qiáng)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力。2、非銀金融板塊。在資本市場(chǎng)功能強(qiáng)化背景下，非銀板塊有望實(shí)現(xiàn)估值修復(fù)與業(yè)績(jī)回暖的共振。3、港股新消費(fèi)主線。資金二季度聚焦消費(fèi)結(jié)構(gòu)亮點(diǎn)，寵物、玩具、情緒消費(fèi)等細(xì)分賽道受益于單身經(jīng)濟(jì)與年輕人需求變化，成為新一輪港股重倉(cāng)配置的重要方向。4、國(guó)防軍工等安全主線。軍工板塊兼具政策支持、訂單增長(zhǎng)與中報(bào)業(yè)績(jī)改善預(yù)期，具備中期配置價(jià)值。

中信建投：商業(yè)航天邁入“組網(wǎng)提速+質(zhì)量筑基”新階段

中信建投表示，政策監(jiān)管、技術(shù)突破與生態(tài)協(xié)同正合力推動(dòng)中國(guó)商業(yè)航天進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展拐點(diǎn)。政策監(jiān)管明確：國(guó)家航天局7月21日發(fā)布商業(yè)航天全壽命周期質(zhì)量新規(guī)，明確“終身追責(zé)制”與高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目獨(dú)立評(píng)估，倒逼企業(yè)從“野蠻生長(zhǎng)”轉(zhuǎn)向技術(shù)與管理雙輪驅(qū)動(dòng)，加速行業(yè)洗牌；技術(shù)攻堅(jiān)提速：垣信衛(wèi)星13.36億元發(fā)射服務(wù)招標(biāo)(一箭18星/10星)釋放組網(wǎng)加速信號(hào)；生態(tài)協(xié)同擴(kuò)容：國(guó)家航天局主導(dǎo)的商業(yè)航天創(chuàng)新聯(lián)合體7月22日開放50家成員準(zhǔn)入，以“技術(shù)共研-數(shù)據(jù)共享-風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”機(jī)制補(bǔ)全產(chǎn)業(yè)鏈短板。截至7月，千帆星座共發(fā)射組網(wǎng)90顆星。預(yù)計(jì)今年下半年起，各型民營(yíng)大液體火箭將迎來密集首飛，我國(guó)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)或?qū)㈤_始提速。

天風(fēng)證券：八月的重點(diǎn)可能是“寬幅預(yù)喜行業(yè)”的非龍頭個(gè)股

天風(fēng)證券表示，7月中旬業(yè)績(jī)預(yù)告披露，往往會(huì)提供一個(gè)業(yè)績(jī)區(qū)間，寬幅區(qū)間的交易價(jià)值高于窄幅區(qū)間，存在“模糊溢價(jià)”。數(shù)據(jù)檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，7—8月的業(yè)績(jī)窗口期，業(yè)績(jī)預(yù)告上下限幅度更寬的板塊超額更多；行業(yè)內(nèi)個(gè)股看，寬幅預(yù)告的龍頭的超額也更多。這個(gè)機(jī)制也一定程度解釋了7—8月周期股有超額的日歷效應(yīng)。今年半年報(bào)來看，市場(chǎng)對(duì)于行業(yè)內(nèi)的“寬幅預(yù)喜龍頭”的超額定價(jià)可能已基本完成，但對(duì)“寬幅預(yù)喜行業(yè)”的超額定價(jià)還在路上。八月的重點(diǎn)可能是這類行業(yè)的非龍頭個(gè)股，本質(zhì)是擴(kuò)散交易。今年龍頭寬幅預(yù)喜的細(xì)分行業(yè)主要集中在有色、化工、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥、農(nóng)林牧漁、電子、傳媒。