01

我們是如何錯過超級大牛市的

我認識一個券商的前輩，經常會給我講當年他是怎么錯過買房發財的機會的。

1997年東南亞洲金融危機的時候深圳樓市跟著香港大跌，一個樓盤開盤（注：并非下圖）。開發商打出廣告，開盤最低3888/平米，結果他過去之后發現要4000多一平米。

其實，這種營銷策略很常見，開發商說的是“最低3888一平米”，又不是說“全場3888一平”。結果，他當時很生氣，就沒有買。

那之后樓市開始慢慢上漲，但是幅度小到幾乎沒有人發覺。

直到06、07年，深圳樓市暴漲，他花了高出很多的價格才買了房。如今他那套房已經市值過千萬，他感慨的說：“現在看來，是3888一平，還是4888一平都不重要，在一個超級大牛市面前最重要的是上沒上車。”而他現在最后悔的是當初買少了，如果當時加杠桿多買套，現在就財務自由了。

而我這位朋友之所以還算幸運的，主要2003年之后，中國樓市開啟了長達近20年的超級牛市，深圳又是全國漲幅最多的城市。其實在這輪轟轟烈烈的大牛市中，財務自由的人鳳毛麟角，錯過發財機會的人比比皆是。

我還有一位朋友是做廣告設計的，03年非典的時候房子不好買，開發商沒錢給廣告公司結算。于是就提議用房子抵，價格只是市場價的7折。廣告公司沒辦法，又和員工商量，能不能用房子抵工資、抵獎金。

其實當時在福田實驗學校的一個樓盤打完折之后才3000不到，這位朋友是能夠買得起的。但是，他們做傳統行業的人做久了，有些事情理解不過來。

他們當時想的是，一套100平的房子要20多萬、近30萬，但是自己的現金不夠。如果貸款的話算上銀行利息，幾十年下來得5、6十萬了——他想買花5、6十萬買個20多萬的房子，實在是太虧了。所以，他堅決不要，堅持讓老板付現金。

2007年房價爆漲過程中，這位朋友氣瘋掉了。眼看著房子一天一個價，他更買不下手了。

2008年，深圳房價出現過一輪暴跌。10月份的時候，我打電話給他說：“現在快買房吧，你算一下月供還沒有租金高了。”他回我說：“再等等，我剛接了一個大單，得趕緊把單做完”。我勸他說：“還是趕緊買房吧，到時候房價一漲，你要做好多個大單才賺得回來”……

等2009年，他終于有空了，我和他再去看房，發現好多房子比08年年底漲了快50%了。他一生氣，又不買了。但這之后，深圳的房價再也沒出現過08年那樣的大跌。

而最后等我這個朋友想明白買房的時候，已經是2012年了，原本買得起福田的他只買得起觀瀾的房子了。當然，好在他也上車了，要不然現在再想在深圳買一套，付出的代價又得高出幾倍。

如果回顧那些年的買房經歷，不得不感慨，誰知道那是會是一個持續20年的超級大牛市呢？如果知道，那一定要上車，買完之后緊緊抱好。

02

下一個大牛市在哪里？

往日不可追，來日猶可期。

沉浸在錯失房地產20年大牛市的回憶中沒有意義，現在要考慮的是，哪個板塊會出現下一個20年的大牛市呢？我個人認為，以光伏、風能等為代表的新能源算是一個。

我在之前的文章里寫過：一個國家的命運，往往和“能源體系的創新革命”緊密相關。當年英國通過“煤炭+蒸汽機”引領了第一次科技革命，美德通過“石油+內燃機”引領了第二次科技革命，現在中國寄予厚望的“光伏+電動車”產業鏈影響力不亞于一次新的科技革命。

原本這場革命并沒有可循跡的時間表，但是前幾年中國提前在2030實現碳高峰，2060實現碳中和，讓我們的投資路徑也變得清晰可預測：

而目前這些可見的新能源（光伏、風電、水電）其中光伏政策最好，而且易普及，成長空間最大。目前光伏在全社會用電量占比不到5%，預計2030年要提升到15%左右。基于IRENA于2021年7月對2030年全球光伏裝機總量的預測，我們推算年復合增長率接近22.1%，而現在歐洲的能源短缺加速了行業的發展：

如果用一張圖來描述“光伏+電動車”產業鏈的成熟度，大概是這樣的：

也就是說這個行業其實還在成長期，遠沒有到達開花板。我們看待光伏、電動車行業，就像看2007年之前的房地產一樣，或許不會一帆風順，但對前景要有非常確定的信心。

03

總結一下

如果看最近的能源發展趨勢，我們可以確定的說：不管是中國還是全球，都是要在未來的15年到20年完成人類歷史上2000年都沒完成的能源革命，新能源的滲透率要從15%比例提高到80%以上，我們處在人類歷史上從未有過的新能源革命，這是時代機遇。

所以，如果上面的結論是成立的，如果新能源真的是一個20年以上的投資機遇，何必在乎現在是不是會回調一點點？何必在乎最近是不是買高了一點點？就像我那個朋友說的那樣“最重要的是有沒有上車！”