當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月28日上午，一代投資大師查理·芒格在加州一家醫(yī)院安詳?shù)仉x世，享年99歲，再有一個(gè)月就是他100歲的生日。

在伯克希爾·哈撒韋公司的公告中，伯克希爾CEO、股神巴菲特表示，“沒(méi)有查理的靈感、智慧和參與，伯克希爾不可能達(dá)到今天的地位。”

在這對(duì)神仙搭檔60多年的合作中，誕生過(guò)無(wú)數(shù)經(jīng)典的投資案例，其中就有對(duì)中國(guó)車(chē)企比亞迪的投資。

雖然外界習(xí)慣稱(chēng)巴菲特是站在比亞迪背后的人，但實(shí)際上，當(dāng)初力薦巴菲特投資比亞迪的，正是芒格。多年來(lái)在投資中國(guó)企業(yè)方面，芒格一直比巴菲特更樂(lè)觀。

在去世前最后一次參與的播客錄制中，芒格還特別談到了他對(duì)于比亞迪及其掌門(mén)人王傳福的看法。

15年前的握手

芒格一直作為巴菲特的“幕后智囊”存在，律師出身的他，1978年加入巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司，成為了巴菲特很多投資背后的推動(dòng)力量。

在個(gè)人購(gòu)買(mǎi)了中國(guó)汽車(chē)制造商比亞迪的股票數(shù)年后，芒格說(shuō)服巴菲特，于2008年正式投資了比亞迪。

2008年9月，伯克希爾·哈撒韋公司旗下附屬公司Mid American，與比亞迪股份有限公司簽署了策略性投資及股份認(rèn)購(gòu)協(xié)議。

根據(jù)協(xié)議，巴菲特以每股港幣8元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)2.25億股比亞迪公司的股份，本次交易價(jià)格總金額約為港幣18億元。

至2022年8月減持之前，巴菲特對(duì)比亞迪股票的投資回報(bào)率約38倍，獲利約687億港元。

時(shí)間回到2008年，當(dāng)時(shí)巴菲特的投資吸引了全世界的目光，也成為比亞迪的一個(gè)跳板。

2010年，比亞迪經(jīng)歷至暗時(shí)刻，銷(xiāo)量不振、凈利潤(rùn)下滑、還有經(jīng)銷(xiāo)商的抵制與退網(wǎng)。就在這個(gè)時(shí)候，巴菲特選擇了力挺比亞迪。

這一年9月，巴菲特中國(guó)行的第一站選在了深圳，也就是比亞迪的總部所在地，為比亞迪站臺(tái)，慶祝比亞迪汽車(chē)銷(xiāo)售突破100萬(wàn)輛。

在晚宴現(xiàn)場(chǎng)，巴菲特當(dāng)著1500多名比亞迪經(jīng)銷(xiāo)商表示，“比亞迪的年增長(zhǎng)率是全球最高的，我認(rèn)為自己選擇比亞迪合作是個(gè)明智選擇，對(duì)大家來(lái)說(shuō)，選擇和比亞迪合作也是一個(gè)明智的選擇。”

2011年4月，仍處在危機(jī)中的比亞迪，作為巴菲特投資的公司受邀參加了巴菲特股東大會(huì)，會(huì)場(chǎng)外的擺渡車(chē)正是比亞迪自主研發(fā)的純電動(dòng)大巴K9。

在大會(huì)上，芒格力挺比亞迪，稱(chēng)他依然信任比亞迪，比亞迪的價(jià)值高于當(dāng)時(shí)伯克希爾·哈撒韋公司投資時(shí)付出的價(jià)值。

比亞迪的粉絲

芒格在公開(kāi)場(chǎng)合毫不吝嗇自己對(duì)比亞迪和王傳福的贊美，在接受《財(cái)富》雜志訪問(wèn)時(shí)，他曾形容王傳福是“兼具愛(ài)迪生的研發(fā)能力與韋爾奇管理能力的混合體。”

比亞迪與特斯拉，如今全球電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)數(shù)一數(shù)二的兩家企業(yè)，以及他們的掌門(mén)人王傳福和馬斯克，經(jīng)常被拿來(lái)比較。

而這么多年來(lái)，芒格始終力挺王傳福和比亞迪。在2017年的投資公司年會(huì)上，有人向芒格提問(wèn)，是否認(rèn)為王傳福與馬斯克有相似之處？

芒格當(dāng)時(shí)的回答是，“王傳福很清楚自己什么能做到，什么做不到。馬斯克認(rèn)為自己無(wú)所不能，讓我下注的話，我更愿選擇清楚自己局限在哪的人。”

今年10月30日，是芒格生前最后一次接受采訪，在參與熱門(mén)商業(yè)播客節(jié)目Acquired的錄制時(shí)，比亞迪和王傳福依然是被問(wèn)及的對(duì)象。

即便去年以來(lái)，伯克希爾·哈撒韋公司已多次減持比亞迪股票，但是芒格本人對(duì)比亞迪的看法依然不變。

在被問(wèn)到，電動(dòng)汽車(chē)的顛覆式創(chuàng)新是否意味著如今汽車(chē)行業(yè)比50年前更值得投資時(shí)，芒格表示，只有一兩家真正優(yōu)秀的電動(dòng)汽車(chē)企業(yè)值得投資。

主持人追問(wèn)比亞迪是否是其中之一時(shí)，他回答，“比亞迪是個(gè)奇跡，王傳福每周工作70個(gè)小時(shí)而去智商超高，它能做到你做不到的事，看著其他車(chē)企的零部件他就能搞清楚如何制造它們。”

芒格坦言，自己是比亞迪的粉絲，也承認(rèn)這是一家野心很大的公司。比亞迪犯過(guò)錯(cuò)誤，遇到過(guò)麻煩，不過(guò)“幸運(yùn)的事，它處于電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的前沿，它的加速性能遠(yuǎn)超其他品牌，比大多數(shù)車(chē)企更有活力。”

被問(wèn)到“到底是什么吸引你投資了比亞迪”時(shí)，芒格給出的答案是王傳福本人，“他是個(gè)天才，我從來(lái)沒(méi)見(jiàn)過(guò)這樣的人，他能做任何事情。

他是天生的工程師，擅長(zhǎng)執(zhí)行和解決問(wèn)題，這很重要。他在電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域解決了許多問(wèn)題，包括電機(jī)、加速和剎車(chē)等方面的技術(shù)挑戰(zhàn)。”

而在主持人再次將王傳福與馬斯克對(duì)比時(shí)，芒格給出的回答是，“王傳福是狂熱的人，癡迷于親手制造產(chǎn)品，更靠近一線，也就是說(shuō)他比馬斯克更擅長(zhǎng)制造。”

很明顯，如果你讀過(guò)各種版本的馬斯克傳記，會(huì)對(duì)芒格的評(píng)價(jià)提出質(zhì)疑，因?yàn)轳R斯克實(shí)際上也是一個(gè)事必躬親的人，尤其是在汽車(chē)制造方面，當(dāng)年Model 3（參數(shù)丨圖片）遭遇生產(chǎn)地獄的時(shí)候，他就睡在生產(chǎn)線旁。

但是在芒格眼中，王傳福才是那個(gè)完美的領(lǐng)導(dǎo)者，這很難評(píng)。

誰(shuí)更值得投資

特斯拉和比亞迪，誰(shuí)更值得投資，面對(duì)這個(gè)問(wèn)題，已故的投資大師芒格堅(jiān)定地選擇了比亞迪。而在投資圈，則有不同的觀點(diǎn)。

今年以來(lái)，雖然特斯拉的盈利出現(xiàn)了下滑，不過(guò)股價(jià)依然保持大漲，而相比之下，比亞迪的利潤(rùn)雖然增長(zhǎng)超一倍，股價(jià)漲幅只有12%。

目前特斯拉市值在7300億美元水平，而比亞迪只有840億美元左右。

對(duì)此，市場(chǎng)人士的看法是，特斯拉被看好的理由，并非是汽車(chē)業(yè)務(wù)，而是自動(dòng)駕駛和人工智能方面的無(wú)限潛力。

Canaccord Genuity分析師George Gianarikas表示，長(zhǎng)期來(lái)看，特斯拉在人工智能方面的價(jià)值被嚴(yán)重低估了。

不過(guò)伯恩斯坦分析師有不同的看法，他們認(rèn)為投資比亞迪是更明智的選擇，因?yàn)閮杉夜镜氖杖搿N(xiāo)量和利潤(rùn)不分上下，所以它們之間存在巨大的市值差距是不合理的。

因此未來(lái)，兩家的估值會(huì)趨于一致，也就是說(shuō)比亞迪會(huì)迎頭趕上，向特斯拉靠攏。