就在所有人將眼睛盯在動(dòng)蕩的中東局勢(shì)的時(shí)候，在資本市場(chǎng)上也傳來(lái)一則重磅消息，那就是日元也隨著中東緊張局勢(shì)應(yīng)聲倒地，大幅貶值，那么到底是什么導(dǎo)致日元大幅貶值？又為什么有聲音傳出國(guó)際資本趁機(jī)圍獵日元？日本政府又將如何應(yīng)對(duì)？

日元暴跌？

根據(jù)共同社報(bào)道，在本月10號(hào)的時(shí)候，在紐約外匯市場(chǎng)上日元對(duì)美元的匯率一下子幾乎直線下跌，最低的時(shí)候甚至跌到了1美元能換到153.24日元的那檔。

這可是自從1990年6月份以來(lái)，日元匯率跌破的新紀(jì)錄，距今差不多有34年那么久。

這一大跌的原因，就是因?yàn)槊绹?guó)勞工部當(dāng)天公布的今年3月份美國(guó)消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）數(shù)據(jù)，比大家預(yù)想的要高得多，讓市場(chǎng)原本以為美聯(lián)儲(chǔ)馬上就要降息的期待瞬間消失。

美國(guó)長(zhǎng)期利率的大幅度上漲和日元下跌，讓華爾街的不少投資者像聞到血的鯊魚(yú)，吸引不少人成為紛紛買(mǎi)進(jìn)美元、拋售日元的主要?jiǎng)恿Α?/p>

看到這么大的匯市波動(dòng)，日本財(cái)務(wù)省的副大臣神田真人表示十分擔(dān)心，而財(cái)務(wù)大臣鈴木俊一就更直接了，他說(shuō)日本政府會(huì)不惜一切代價(jià)去干預(yù)這一現(xiàn)象，比如買(mǎi)進(jìn)日元來(lái)穩(wěn)住匯市。

另外路透社的報(bào)道還告訴我們，美國(guó)3月份的CPI同比增長(zhǎng)了3.5%，而且這個(gè)漲幅還是連續(xù)兩個(gè)月都在擴(kuò)大。

這不僅改變了市場(chǎng)的預(yù)期，還讓作為美國(guó)長(zhǎng)期利率基準(zhǔn)的10年期國(guó)債收益率一度沖到了4.56%以上，創(chuàng)下了近5個(gè)月來(lái)的新高。

雖然日本央行在3月份已經(jīng)取消了負(fù)利率政策，但是他們繼續(xù)實(shí)行寬松貨幣政策的決心還是很堅(jiān)定的。

所以市場(chǎng)普遍認(rèn)為日美利率差短時(shí)間內(nèi)應(yīng)該不會(huì)縮小，所以買(mǎi)進(jìn)美元、拋售日元的趨勢(shì)在短期內(nèi)還是會(huì)比較明顯。

對(duì)于日本這樣一個(gè)在石油等原材料方面嚴(yán)重依賴(lài)進(jìn)口的國(guó)家來(lái)說(shuō)，日元匯率的下跌肯定會(huì)導(dǎo)致進(jìn)口商品價(jià)格的上漲，這可能會(huì)給家庭經(jīng)濟(jì)帶來(lái)更大的壓力。

國(guó)際資本圍獵日本

就在日元暴跌的同時(shí)，還有一個(gè)重要的指標(biāo)，那就是衡量美國(guó)長(zhǎng)期利率的10年期國(guó)債收益率，也在不斷往上爬，這從側(cè)面說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的信心越來(lái)越足，同時(shí)也導(dǎo)致了債券價(jià)格的下跌，在一漲一跌之下，美元好像變成了外匯市場(chǎng)里的大紅人。

其實(shí)現(xiàn)在的市場(chǎng)變化，說(shuō)白了就是"美元升值"在搞鬼，在4月15日的外匯市場(chǎng)上，美元不僅僅是對(duì)日元在漲，對(duì)其他主要貨幣也是一樣，買(mǎi)的人多得很。

這種趨勢(shì)在"美元指數(shù)"上看得更清楚，那天這個(gè)指數(shù)達(dá)到了106點(diǎn)，這可是自從2023年11月以來(lái)的最高紀(jì)錄。

另外可以綜合反映各種貨幣的實(shí)力的“日經(jīng)貨幣指數(shù)”也顯示，美元在過(guò)去一周里漲了差不多1%。

這個(gè)漲幅可不是鬧著玩的，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其他主要貨幣，甚至連新興市場(chǎng)的貨幣比如巴西雷亞爾都在這段時(shí)間里貶值了。

日本瑞穗銀行提供的數(shù)據(jù)告訴我們，截止到4月9日，美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)發(fā)布的投機(jī)資金（也就是那些非商業(yè)部門(mén)的錢(qián)）對(duì)美元合成頭寸的凈買(mǎi)入額已經(jīng)高達(dá)176億美元，這可是自2022年9月以來(lái)的最高紀(jì)錄。

而在2022年，因?yàn)槭袌?chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)會(huì)收緊貨幣政策，所以日元匯率曾經(jīng)一度跌到了1美元只能換140日元的歷史最低點(diǎn)。

那么，到底是什么原因讓美元獨(dú)自走強(qiáng)呢？這里面主要有兩個(gè)關(guān)鍵因素，第一個(gè)就是美國(guó)降息的事情。

由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)看起來(lái)還不錯(cuò)，加上通貨膨脹的問(wèn)題一直沒(méi)解決，市場(chǎng)普遍判斷美國(guó)降息將不會(huì)在短期內(nèi)發(fā)生，這使得全球美元吸引力進(jìn)一步增強(qiáng)。

另外當(dāng)前世界尤其中東地區(qū)的不確定性加劇，這使得美元作為“避險(xiǎn)貨幣”的功能觸發(fā)推動(dòng)了其匯率的不斷上升。

中東局勢(shì)讓其雪上加霜

進(jìn)入今年以來(lái)，因?yàn)榘鸵詻_突造成的中東緊張局勢(shì)出現(xiàn)明顯的外溢，這也就直接導(dǎo)致了美元在國(guó)際市場(chǎng)上變得更搶手，價(jià)值也更高了。

這種情況是因?yàn)榇蠹叶寂伦约旱腻X(qián)不安全，所以紛紛把錢(qián)換成美元來(lái)保平安。

甚至連日本的銀行交易員們也都說(shuō)，美國(guó)這個(gè)世界第一大經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國(guó)，在遇到危機(jī)的時(shí)候，美元就成了大家眼中最保險(xiǎn)的東西，自然也就受到了市場(chǎng)的熱烈追捧。

就在本月14號(hào)那天，伊朗用無(wú)人機(jī)和導(dǎo)彈對(duì)以色列發(fā)起了回?fù)簦m然以色列軍隊(duì)成功地?fù)踝×舜蟛糠值墓簦瑩p失并不算太大，但是市場(chǎng)還是很擔(dān)心接下來(lái)可能會(huì)發(fā)生的報(bào)復(fù)行為。

這種恐懼感不僅僅讓外匯市場(chǎng)動(dòng)蕩不安，還波及到了股票市場(chǎng)。

就在本周一15號(hào)，美國(guó)股市曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)空頭回補(bǔ)的情況，道瓊斯30種工業(yè)股平均指數(shù)比上周末漲了400點(diǎn)，可是當(dāng)聽(tīng)說(shuō)以色列戰(zhàn)時(shí)內(nèi)閣要采取“堅(jiān)決有力”的報(bào)復(fù)行動(dòng)后，市場(chǎng)的恐慌情緒立刻又起來(lái)了，道瓊斯指數(shù)立馬開(kāi)始往下掉，一度跌破了300點(diǎn)。

與此同時(shí)，原油期貨和黃金期貨的價(jià)格也是一路飆升，這說(shuō)明大家都在擔(dān)心未來(lái)的形勢(shì)會(huì)怎么樣。

美國(guó)的花旗集團(tuán)的多元資產(chǎn)投資策略團(tuán)隊(duì)在4月15號(hào)發(fā)表的報(bào)告里說(shuō)，中東那邊的緊張局勢(shì)可能會(huì)繼續(xù)升級(jí)，這樣的話，原油價(jià)格可能會(huì)漲到每桶將近100美元。

這時(shí)候華爾街資本漏出了他們獠牙，他們建議投資者可以多買(mǎi)些黃金和美元，同時(shí)賣(mài)掉日元，而這個(gè)建議跟市場(chǎng)的實(shí)際表現(xiàn)是完全一致的。

不過(guò)現(xiàn)在外匯市場(chǎng)上大家最關(guān)心的問(wèn)題就是日本政府和日本銀行到底會(huì)不會(huì)出手干預(yù)，買(mǎi)進(jìn)日元。

日本財(cái)務(wù)省的財(cái)務(wù)官神田真人在當(dāng)?shù)貢r(shí)間15號(hào)晚上表示，他們幾乎每天都會(huì)跟包括美國(guó)在內(nèi)的那些大國(guó)的財(cái)政和中央銀行官員保持聯(lián)系，日本政府對(duì)于現(xiàn)在的匯率波動(dòng)非常重視。

考慮到本周就要在華盛頓開(kāi)的那個(gè)二十國(guó)集團(tuán)（G20）財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議，這也讓日本政府在采取行動(dòng)的時(shí)候肯定會(huì)特別小心。

在美元升值的大背景下，就算日本政府真的出手干預(yù)，恐怕也很難起到什么實(shí)質(zhì)性的作用。

再說(shuō)了，要是在G20會(huì)議召開(kāi)前或者開(kāi)會(huì)期間就動(dòng)手干預(yù)，那肯定會(huì)招來(lái)美國(guó)之類(lèi)的國(guó)家的批評(píng)，說(shuō)日本是在“操縱匯率”。

我個(gè)人認(rèn)為在短期內(nèi)，至少在G20會(huì)議召開(kāi)之前和期間，日本政府應(yīng)該不會(huì)采取行動(dòng)，但這樣也會(huì)導(dǎo)致外匯市場(chǎng)上賣(mài)出日元、買(mǎi)入美元的趨勢(shì)繼續(xù)加劇。

信息來(lái)源：

《日元刷新34年低位 日媒：貶值或無(wú)法阻止》 中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

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