謝絕圍觀潛水,心平氣和地哀嘆行業(yè)和聊聊新鮮事。
這一次,我們不得不相信,悲觀到谷底時(shí),就會(huì)往樂(lè)觀反彈。至少,從高盛、瑞銀甚至是野村證券,外資投行們似乎早就收到風(fēng)聲一樣,一改往日對(duì)中國(guó)樓市悲觀的基調(diào)。
希望預(yù)期向好,應(yīng)該是大家共同的呼聲。特別是近期,地產(chǎn)股和債呈現(xiàn)齊飛態(tài)勢(shì),其中一大原因離不開(kāi)之前一系列紓困政策疊加產(chǎn)生的效應(yīng)。
至于量變能否進(jìn)一步質(zhì)變,很難輕易下結(jié)論。
不過(guò),可以期待的是,很快,更高規(guī)格層面將鞏固甚至進(jìn)一步為近期這波地產(chǎn)向好預(yù)期加碼。如果你好奇,“很快”是多快,答案很可能在明天揭曉。
這次,被邀約參會(huì)的有住建、金融監(jiān)管總局、人行、各省市相關(guān)負(fù)責(zé)人、商業(yè)銀行等。
路數(shù)了解到,金監(jiān)此前已經(jīng)在為會(huì)議做準(zhǔn)備,有銀行的總行行長(zhǎng)目前已經(jīng)動(dòng)身前往北京準(zhǔn)備參會(huì)。
你應(yīng)該猜到這個(gè)會(huì)由哪個(gè)級(jí)別的機(jī)關(guān)組織召開(kāi)了。
這些部門(mén)能形成合力,一定程度上是能夠給市場(chǎng)注入對(duì)地產(chǎn)的信心,至少對(duì)于保交付的決心力度很大。如果全部集齊,那這次會(huì)議整體規(guī)格比今年1月“城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制部署會(huì)”還要高。
有段時(shí)間,市場(chǎng)曾一度對(duì)不少地產(chǎn)政策脫敏,并認(rèn)為小修小補(bǔ)式的救市,本質(zhì)上在消耗政府信用。
但不管怎么樣,在推進(jìn)地產(chǎn)向好(恢復(fù)健康)的預(yù)期上,各方?jīng)]有放棄。
不然也就不會(huì)有2024年以來(lái)一路高舉高打的樓市紓困政策措施。尤其是今年一月的融資協(xié)調(diào)機(jī)制(項(xiàng)目白名單)推出后,金融監(jiān)管部門(mén)放出了有史以來(lái)最狠的一句話:
金融業(yè)責(zé)無(wú)旁貸,必須大力支持房地產(chǎn)。
如何能在道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇上達(dá)到平衡點(diǎn),有效推進(jìn)地產(chǎn)項(xiàng)目白名單是一大方法。
“白名單”有試圖在優(yōu)化近年來(lái)銀行對(duì)房企項(xiàng)目融資的“偏見(jiàn)”,是政策上的創(chuàng)新之舉。白名單的推出是在壓實(shí)地方責(zé)任+下放地產(chǎn)政策權(quán)限+項(xiàng)目的高頻管理。設(shè)置白名單,至少標(biāo)出了好的,有限的資源也能用在刀刃上。
當(dāng)然,白名單的本質(zhì)在保項(xiàng)目、保交樓。
一些銀行的朋友跟我說(shuō),這幾個(gè)月來(lái),他們提高了覺(jué)悟,搶占先機(jī),先去抓了一些地產(chǎn)項(xiàng)目做大投放量,就怕萬(wàn)一后期被下達(dá)硬指標(biāo)時(shí)就沒(méi)法有很強(qiáng)的挑肥揀瘦主動(dòng)權(quán)。
其實(shí)對(duì)于這一次的地產(chǎn)債務(wù)危機(jī)而言,能否快速畫(huà)上句號(hào)就看兩大主要任務(wù)的進(jìn)展:
一是保交付;二是去庫(kù)存。
數(shù)百年來(lái)各大經(jīng)濟(jì)體在化解危機(jī)的思路上可以總結(jié)為一個(gè)簡(jiǎn)單的經(jīng)驗(yàn):有抵押品的銀行救,沒(méi)抵押品的財(cái)政救。
有了政策自上而下的配合后,落實(shí)到微觀層面說(shuō)白了就是避免相關(guān)方以會(huì)議落實(shí)會(huì)議、以文件落實(shí)文件,讓天量政策利好歸于沉寂。個(gè)體端的民眾,也需要被普及政策大方向并形成合理預(yù)期。
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