整個中國科技創投圈這一周以來最火的事情，是投資大佬朱嘯虎又出來發聲了。

他上一次出圈，是因為騰訊的那篇訪談。

大佬講話很正常，但火遍全網，可能是所有人都沒料到的。

當時做這個訪談的初衷，是3月份騰訊的張小珺做了個AIGC的選題，采訪了一水兒大佬談談對大模型的看法。王小川出來講了，楊植麟出來講了，朱嘯虎也出來講了，幾個大佬漸次露面，給這個話題做了很好的鋪墊，逐步推熱。而且這次訪談里一開始沒那么多講究，都是很真實的業內交流，所以大佬們又講的比較直接，觀點多有不同，這才在網上不斷被發酵解讀，產生了幾波討論，給中國互聯網創投圈制造了一番久違的熱鬧。

但這次火得有點不同。

看場合，這次是在兩個資本舉辦的閉門會，其中一個還是朱嘯虎自己的金沙江。既然是閉門會，討論的當然都是內部話題。但是這個會議的內容卻沒有閉門，而是找了電商媒體億邦動力做了一個非常詳實的深度訪談，朱嘯虎一邊講企業服務，一邊講AIGC，一邊把各種閉門結論拿出來分享，干貨此起彼伏，終于種瓜得瓜，在最近的一周里制造了一個新的話題高潮。

這個事情就很有意思。

在朱嘯虎過往的投資經歷里，其實是不怎么沾企業服務的，只是隨著這一輪AIGC的熱潮，他才逐漸走到前臺。在之前的那個話題里，講出的思考，很符合他一直以來的認知——投資是要給VC賺錢的。

順著賺錢這條線，不難理清楚他的整體思路。

2020年以來，整個中國企業服務都在一路走低。2023年財經社區雪球的帖子，更是給中國企服下了一個明確的定義——不行。一眾中國企業服務SaaS龍頭股價在2023年一路走低，把這個結論進一步坐實。

200億的北森現在33億，1177億的明源云現在46億，770億的有贊現在21億。

抄不抄底我不知道，但說句水份都快被擠干了，大家應該都同意吧？

外面人看，中國企服肯定是沒希望了：媒體也不愿意報道了。VC也不投錢了。從業者也不進入賽道了。

投資者看，中國企服都到了抄底點：媒體不炒的行業才有我的機會。沒人投的公司才沒競爭對手。高估值現在都被打趴下了。

在2020年以前，你想要投個企業服務SaaS，沒有過億的美金基本都進不去。現在算算，龍頭都這樣了，投個初創還能多占很多股。

這個賽道確實不熱了，但不是死了。

一句話，中國企業服務這么大的市場，還是在這里擺著。

而且這一輪出手，可能投中的機會更多。

3年疫情，該死的公司都死了。能活下來的，肯定都是多多少少自己有造血能力的。

2年AIGC爆發加持，能找的應用場景，應該都被摸過一遍了。能繼續做下去的，都是被甲方業務去偽存真驗過身的公司。

船票這個詞兒，應該好久沒聽過了吧？上次還是在討論BAT誰拿到移動互聯網的時候？

之前跟幾個業內朋友聊天，共識都是這一輪AI的窗口很短，AI就是跟PC互聯網、移動互聯網一樣的世代更替機會。雖然機會沒那么大——你要考慮到之前是什么蠻荒年代。但誰能抓住這一輪AI，誰就能真的拿到船票。

但那時候的語境，可能大家都想的是——大模型才是船票。所以才有了去年千軍萬馬做大模型的滾滾浪潮。

然后這個話題在3個月里就結束了。大家都意識到，大模型不是誰都能做的，而且對岸在不斷的拋出王炸，卷下去，第一不知道勝負在哪里，第二不知道怎么商業化。

那頂級獵手朱嘯虎可能早就想過這件事了是不是？

所以他才講出了那個著名的論斷——卷大模型沒有意義，不如卷toB商業化的應用場景。

如果再去看看這次朱嘯虎的訪談，幾乎這些所有的點，他都談到了。而且真的是毫無保留，事無巨細。不論是他結合之前的結論，還是舉的幾個投資案例，對這些公司的估值，全部都指向了toB商業應用場景這個點。甚至可以看看那個講電網工單的案例——換到2016年，你覺得一個頂級投資人會研究這么細的場景嗎？

回到之前的那個點。

我在前幾篇文章里講toP可能企服SaaS更好的突破方向，提倡企業服務工具化，職場人為效率提升買單。提升效率的關鍵，就是AI。從這個角度來看，AIGC的船票，就在企業服務里。回顧過去20年，整個中國互聯網C端的需求，已經卷無可卷——如果你回到4年前，整個中國互聯網最流行的話題是——XX都值得被XX重做一遍。重做是什么意思？不就是再卷一遍，重新分蛋糕嘛。

從這個角度，你就可以想到，toC的大窗口，幾乎是真正的關閉了。

電網工單、視頻面試、AI生成廣告，這些以前幾乎不出現在中國互聯網創投語境里的內容，被一個頂級投資人拿出來講，意味著，產業場景里的價值鏈，在被抽絲剝繭，在被極致細分。船票在3個月后又一次被重新定義。

問題的關鍵來了，你占號坑并且準備好了嗎？