《電鰻財經》文/林妍

首批養老目標基金(FOF)即將在今年8月迎來“開閘”6周年。近6年來，全市場的養老FOF從14只擴容到近300只，資產管理總規模近700億元。

已經“飛入尋常百姓家”的公募基金，通過不斷創新產品，豐富養老投資構架，以其較強的專業價值，成為個人養老規劃中的一個重要選項。作為健全多層次養老保障體系的重要舉措，個人養老金制度近年來發展迅速且重要性突出，2023年中央金融工作會議更是將養老金融作為五篇大文章之一。積極應對人口老齡化的制度基礎持續鞏固，財富儲備日益充沛，科技支撐更加有力，產品和服務豐富優質，社會環境宜居友好。

隨著個人養老金基金制度的扎實推進，疊加年輕人對未來養老的重視，養老投資已經是助力未來養老生活的一項重要選擇，作別以往的“未富先老、未備先老”的無奈。

科學合理的養老規劃

養老投資正當時，但養老投資卻是一項系統性的工程。作為普通投資者，專業知識局限，養老規劃缺失，行動難以落實。誰能科學合理地因地制宜、因人而異地制定養老規劃?誰能護好老百姓的“錢袋子”，護航退休后生活的質量?

科學合理的養老規劃對于個人來說至關重要，既有財務規劃、健康規劃，也有住房規劃，同時還要定期調整養老計劃。

儲備養老金是財務規劃的重要內容，一方面提前進行積蓄，包括個人養老金、企業年金等，確保退休后有足夠的資金支付日常生活和醫療費用;另一方面是投資理財，通過投資股票、基金、債券、房地產等來增加養老金的金額，但需注意投資風險和收益的平衡。了解并購買適合自己的養老保險產品，如養老金、醫療保險和長期護理保險、養老基金等，以減輕養老期間的經濟負擔。

業內人士認為，需要評估個人的風險承受能力，選擇適合的理財產品，這是“科學規劃”的基礎。在資產配置方面，既有儲蓄存款、國債，也要有基金投資、固定收益類理財產品和保險產品。

具體而言，儲蓄存款方面，要選擇較短期的定期存款，如一年或兩年期，確保資金的流動性。定期存款的利息相對較高，且資金安全。在國債投資方面，選擇短期或中期國債，以避免資金長期被鎖定。國債具有極高的信用等級，基本無違約風險。在基金投資方面，包括低風險且收益相對穩定的貨幣基金，相對于股票基金風險較低的債券基金，以及FOF等養老保險基金等。保險產品

則考慮帶有投資理財功能的保險產品，如年金險、健康險等，既可以保障生活，也可以獲得一定的收益。老年人理財應以安全、穩健為主，避免貪圖高收益而陷入風險;還需要通過多元化投資降低風險，確保資產的穩定增值。

容易忽視的是，養老規劃需要定期調整與優化：定期評估投資組合的表現，根據市場變化和個人需求進行調整，確保有足夠的現金或易于變現的資產，以應對可能的緊急情況。

最牛基金五年5個月收益超50%

在金融強國目標下，公募基金踐行普惠金融使命、積極推進養老資產管理業務，是新時期實現行業高質量發展，寫好養老金融大文章的題中之義。做好養老目標基金投資和投資者教育工作，切實滿足投資者養老投資需要，具有重要意義。中基協的最新調查顯示，投資者進行公募基金投資時，養老儲備是其首要考慮的儲備需求，比例達到了56.6%。

國家社會保險公共服務平臺顯示，截至2024年5月下旬，納入個人養老金產品目錄的四大類個人養老金產品總量已達746只。其中，養老目標基金有180只，養老儲蓄、養老理財、商業養老保險分別有465只、23只、78只。

養老FOF是為數不多的可以實現一站式全球資產配置的公募基金產品。在目前基金產品工具化趨勢日益強化的環境中，養老FOF可以通過QDII基金、商品基金、行業主題基金以及各類策略和風格基金，實現全球多元資產配置和多元策略配置。200家基金管理人中有64家曾發行養老目標基金產品，截至2024年一季度末有271只養老目標基金在運作，其中設立了Y份額的187只產品涉及53家基金管理人。

據統計，近42%的產品成立以來的收益為正;其中首批養老FOF均實現正收益。其中表現最好的是興全安泰平衡養老三年持有(FOF)A，這也是目前成立以來收益超過50%的一只產品，截至6月18日，該基金單位凈值達 1.5025元。自2019年1月25日成立以來，也僅五年5個月時間，其回報率高達50.25%。

業內人士稱，公募基金在養老投資方面盡顯專業擔當，通過長期的市場檢驗與淬煉，強調投研一體化的同時，投資框架不斷迭代更新，持續對市場進行前瞻性研究;此外，投研團隊在關注長期收益的同時，高度重視風險控制，不斷加強穿透風險管理。公募基金在養老投教方面也不放松。