文｜商小叔

出品｜華祥名財經(jīng)全媒體

自從陷入債務(wù)危機以來，三胞集團和其創(chuàng)始人袁亞非一樣，都陷入持續(xù)的輿論紛爭中。“南京前首富”和“淪為老賴”、“破產(chǎn)了”的前后反差之下，到處是吃瓜群眾對時代更替的無限唏噓與感慨。

有意思的是，就在外界持續(xù)關(guān)注三胞集團的債務(wù)重組計劃進展和公司旗下包含健康、消費、科技三大部分在內(nèi)的業(yè)務(wù)能否紓解其債務(wù)之困時，本應(yīng)低調(diào)渡過這段“尷尬期”的三胞集團，卻又因旗下小貸業(yè)務(wù)再次引發(fā)關(guān)注。

近期，根據(jù)新浪財經(jīng)轉(zhuǎn)載新經(jīng)濟觀察團報道顯示，一款名為“捷融小貸”的金融產(chǎn)品，卷入關(guān)于“貸中貸”、違規(guī)收集信息、侵害消費者權(quán)益等質(zhì)疑。而在捷融小貸的背后，正是三胞集團。

自身還深陷債務(wù)泥潭無法自拔，卻能夠繼續(xù)為用戶提供貸款，莫非是三胞集團又有錢了？

涉及多重質(zhì)疑

事實上，并非三胞集團有錢給別人做貸款，而是捷融小貸壓根就不是放款方，他只是一個貸款中間平臺。

據(jù)報道，在媒體小編使用一款名叫“捷融”的小額貸款產(chǎn)品時，發(fā)現(xiàn)其存在有多重問題。

比如在點擊該產(chǎn)品“公積金用戶優(yōu)享”的借款申請單時，頁面顯示助貸機構(gòu)和資金來源都是南京市天下捷融互聯(lián)網(wǎng)科技小額貸款有限公司（簡稱“捷融小貸”）。但在填寫了基本收入、公積金繳納情況、借款需求后，小編收到的卻是開頭為“藍色快車”的短信。

此后經(jīng)過電話溝通才知道，電話聯(lián)系小編的人隸屬于“中財金聯(lián)”，是一家貸款中介機構(gòu)，主要服務(wù)北京地區(qū)53家銀行，對借款人不收費，但是貸款成功之后將從銀行獲得返點。另外，“藍色快車”代表的是渠道。①

也就是說，雖然用戶是通過捷融小貸進行貸款，顯示的相關(guān)機構(gòu)信息也是捷融小貸公司，但捷融小貸并不是放款方，只是將用戶個人信息收集后“匹配”給了貸款中介。

由此，媒體通過進一步挖掘發(fā)現(xiàn)，捷融小貸的《個人信息與隱私保護條款》存在十分“簡單粗暴”的情況，用戶一旦在頁面上提交相關(guān)信息，即視為“您同意本協(xié)議的全部內(nèi)容”，同意捷融小貸以以下目的或原因自行或委托、安排第三方對個人信息進行收集和/或處理（這些第三方包括但不限于捷融小貸的經(jīng)銷商、廣告服務(wù)商、數(shù)據(jù)監(jiān)測合作方、客戶服務(wù)商、數(shù)據(jù)分析服務(wù)商等）。①

值得注意的是，捷融小貸并未列出所謂第三方的任何一個具體名稱。這也意味著，如果第三方存在信息侵權(quán)問題，用戶的維權(quán)對象將成為一個問題。

此外，類似捷融小貸這類“貸中貸”的情況，一方面用戶的個人信息存在被線下貸款中介泄露、被違法交易或被濫用的風險，另一方面在多層營銷嵌套下，最終會推高借款成本，損害消費者合法權(quán)益。

據(jù)悉，最近一段時間以來，貸款類APP和貸款中介是監(jiān)管整治重點。特別是在倒賣客戶信息、上游數(shù)據(jù)提供方也被納入整治鏈條的背景下，捷融小貸所存在的這些問題難免會存在隱患。

而深究捷融小貸的背景，三胞集團是最大股東。企查查數(shù)據(jù)顯示，捷融小貸有三家股東，其中三胞集團有限公司持股74%，蘇州柯利達集團有限公司持股20%，徐宏持股6%。

同時，大股東三胞集團有股權(quán)凍結(jié)和股權(quán)出質(zhì)的情況。2018年7月，三胞集團向南京新工投資集團有限責任公司出質(zhì)了捷融小貸的股權(quán)，出質(zhì)數(shù)額為22200。另外，其法定代表人王翔也已被限制高消費。

還需注意的是，成立于2016年8月的捷融小貸注冊資本和實繳資本均為3億元，而按照《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》中對于經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)最低10億元實繳資本的規(guī)定，捷融小貸暫未滿足。

債務(wù)危機待解

那么，捷融小貸到底有沒有問題？其涉及的多項質(zhì)疑是否存在違法、違規(guī)的情況呢？

相信隨著媒體的曝光，相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)會很快給出答案。只是在此過程中，如若捷融小貸真的存在問題，對大股東三胞集團而言無異于再添“重錘”，因為三胞集團早已處于自身難保的境地。

作為一家擁有宏圖高科（600122.SH）、南京新百（600682.SH）、富通電科（新三板837438）等多家上市公司，以及宏圖三胞、廣州金鵬、安康通、以色列納塔力（Natali）、美國丹瑞（Dendreon）等大量國內(nèi)外重點企業(yè)的集團，自2018年7月爆發(fā)債務(wù)危機、袁亞非成為被執(zhí)行人、股權(quán)遭凍結(jié)、受到高消費限制以來，三胞集團遭遇了長期的危機，一直到現(xiàn)在仍然未能走出來。

去年2月底，主業(yè)為經(jīng)營3C線下連鎖賣場的宏圖三胞被南京中院受理了破產(chǎn)清算，一代人的電腦城記憶就此“隕落”。

要知道，曾經(jīng)作為南京招牌之一的宏圖三胞，一度門店遍布大江南北。創(chuàng)始人袁亞非財富也多次登上南京首富的寶座。早在2006年底的時候，宏圖三胞的門店數(shù)量就曾達到589家，但在2022年三季度末，宏圖三胞旗下所有3C零售連鎖業(yè)務(wù)實體門店被曝全部關(guān)閉，直至破產(chǎn)。②

去年6月，宏圖高科宣布退市；今年6月末的最新公告信息顯示，截至2023年末，三胞集團合并報表范圍內(nèi)有息債務(wù)余額為313.25億元，其中銀行貸款有193.87億元，占比超過六成，信用類債券總額為67.56億元，已逾期49.86億元。②

能夠看到，雖然宏圖三胞和宏圖高科只是三胞集團海量業(yè)務(wù)版圖中的一部分，公司也正在積極推行債務(wù)重組計劃，并在4月時宣布其《重組協(xié)議》簽署比例已達67%。但債務(wù)壓頂之際，公司前景仍然稱得上是風雨飄搖。

不可否認，龐大的商業(yè)版圖可以幫三胞集團“撇清”旗下宏圖三胞破產(chǎn)清算、宏圖高科退市帶來的負面影響。但債務(wù)暴雷與大量債務(wù)待償還的事實也證明，自宏圖三胞出現(xiàn)問題以來，三胞集團遭遇的是“傷筋動骨”，想要解決流動性危機，仍有很長的一段路要走。

但不管如何，類似捷融小貸這樣的金融業(yè)務(wù)，都不該、也不能成為三胞集團紓困的抓手。

成也杠桿、敗也杠桿的袁亞非，此前正是憑借高超的資本運作手段才走向商業(yè)巔峰。如今，在國家去杠桿政策下，三胞集團解決債務(wù)危機只能靠實打?qū)嵉臉I(yè)務(wù)。而在輿論端，小貸平臺也頗為敏感，在三胞集團努力解決債務(wù)危機期間，他需要愛惜其本就遭受重創(chuàng)的羽毛，不能再陷入違法違規(guī)放貸的漩渦。

大健康才是未來出路？

在袁亞非意氣風發(fā)的年代，三胞集團也曾在金融領(lǐng)域布局眾多，帶領(lǐng)公司涉足零售、地產(chǎn)、金融、大健康等多個產(chǎn)業(yè)。回過頭看，這些投資幫助三胞集團走向巔峰，也早早埋下如今危機的隱患。

聚焦在金融業(yè)務(wù)，其實早在2018年，公司就開始逐步淡化金融業(yè)務(wù)的重要性。從此前的消費、健康和金融三大戰(zhàn)略，到唯一重點保留的大健康業(yè)務(wù)，三胞集團未來可能的出路已逐漸顯現(xiàn)出來。③

至于原本應(yīng)該被淡化的金融業(yè)務(wù)為何到今天還能被媒體揪出“小辮子”的原因，外界無從知曉。不過可以肯定，三胞集團此前頻繁的金融布局，仍然在“淡化”中低調(diào)發(fā)展。

公開報道顯示，除了捷融小貸，三胞集團在金融布局上還對外投資了幸福人壽保險、天下金服控股、紫金信托、江蘇匯通擔保投資、江蘇高淳武家嘴富登村鎮(zhèn)銀行、南京建寧紫金股權(quán)投資基金管理有限責任公司等公司。

此外，子公司宏圖高科曾對外投資天下支付科技有限公司、南京市宏圖科技小額貸款有限公司、錦泰期貨有限公司、恒泰保險經(jīng)紀有限公司等金融公司。③

然而，在原本的多元化戰(zhàn)略早已被證明失敗的背景下，即便公司想要通過一些像捷融小貸這樣的金融產(chǎn)品“回血”，也大概率無法掀起大風浪。

更何況，在行業(yè)中缺乏存在感的捷融小貸還先行為三胞集團帶來負面口碑。公司的金融之路，至少在明面上已逼近死胡同。

種種跡象表明，三胞集團未來的業(yè)務(wù)重點是大健康業(yè)務(wù)。

近年來，三胞集團在大健康轉(zhuǎn)型之路上動作頻頻，袁亞非也多次對外表態(tài)對大健康產(chǎn)業(yè)的重視。今年6月，三胞集團旗下三個重點大健康產(chǎn)業(yè)項目剛剛落地南京江北新區(qū)。

但考慮到大健康業(yè)務(wù)與此前的零售業(yè)務(wù)一樣，都需要較長的投入周期，三胞集團能否在債務(wù)危機中守住大健康的“希望”，需要時間檢驗。④

好消息是，相比于金融產(chǎn)業(yè)，大健康產(chǎn)業(yè)畢竟是實業(yè)投資，且受到資本看好。去杠桿形勢下，是三胞集團的一條穩(wěn)健發(fā)展之路。只是，曾經(jīng)以“激進加杠桿”著稱的袁亞非，能在這條穩(wěn)健之路上再創(chuàng)輝煌嗎？

注：

1 2024.07.10，新浪財經(jīng)，《三胞集團旗下捷融小貸：信息共享“開盲盒”，用戶被導(dǎo)流給線下貸款中介》

2 2024.04.01，金融界，《三胞集團：債務(wù)重組進展》

3 2018.08.28，第一財經(jīng)，《獨家 | 短貸長投陷困局，三胞集團斷臂自救》

4 2023.03.16，野馬財經(jīng)，《千億三胞集團“被破產(chǎn)”，南京前首富“杠桿游戲”能否繼續(xù)？