這兩天私募行業(yè)又出事了：

存款真能“離奇”消失？

正好老南最近下飯時(shí)在刷《大唐詭事錄》，劇中蘇無(wú)名有句話(huà)說(shuō)的特別好：世上沒(méi)有鬼,只有裝神弄鬼的人。

對(duì)于存款丟失這事，老南也想說(shuō)：世上沒(méi)有離奇的事，只有貪婪的人。

01

在聊這事前，先說(shuō)個(gè)4、5年前，老南經(jīng)歷的事。

當(dāng)時(shí)一記者朋友找老南幫忙，說(shuō)他們領(lǐng)導(dǎo)投了家財(cái)富公司的產(chǎn)品，到期沒(méi)兌付，問(wèn)能否幫忙去努力下。

這家公司老南也不是很熟，查了下股權(quán)結(jié)構(gòu)，就很清楚了。這家所謂財(cái)富公司，實(shí)控方是陜西一家民營(yíng)建筑工程公司。

那幾年所謂的“金融自由化”下，什么公司都能自己開(kāi)個(gè)P2P、財(cái)富公司，直接向老百姓發(fā)產(chǎn)品融資。有相當(dāng)一批西部的工程公司、開(kāi)發(fā)商，通過(guò)這種方式，在上海、北京、深圳開(kāi)設(shè)財(cái)富公司，高息給自己自融。

后來(lái)老南陪客人去了這家公司，看到一個(gè)穿著很時(shí)尚，很年輕的毛頭小伙子，說(shuō)是總經(jīng)理，說(shuō)話(huà)也非常輕浮，完全看不出有任何金融素養(yǎng)。

然后老南幫客戶(hù)死磨硬泡，要回來(lái)幾十萬(wàn)，但還有幾百萬(wàn)，再也回不來(lái)了。

過(guò)了沒(méi)多久，這家就被立案了，后來(lái)實(shí)控人被判了無(wú)期，下面這幫人也進(jìn)去了不少。

舉這個(gè)例子，是因?yàn)橹钡浆F(xiàn)在，這樣的模式依然存在，只是換了形式。不少私募背后，都是給大股東借新還舊，表面上加一層家族辦公室、財(cái)富公司的殼。

所以老南對(duì)一些民營(yíng)產(chǎn)業(yè)資本控制的財(cái)富機(jī)構(gòu)、私募公司，都非常謹(jǐn)慎。

02

回到這個(gè)案例，其實(shí)只要通過(guò)公開(kāi)信息，就能勾勒出背后裝神弄鬼的人。

從新聞的報(bào)道，表面上看，是這家私募產(chǎn)品，在銀行的存款，“莫名其妙”的被轉(zhuǎn)給了3家公司，而且前后持續(xù)了4年。

但私募公司號(hào)稱(chēng)不知道，托管也號(hào)稱(chēng)不知道，銀行也號(hào)稱(chēng)自己是無(wú)辜的。

但從我們業(yè)內(nèi)角度，很容易從相關(guān)報(bào)道中，發(fā)現(xiàn)很多不符合常理的地方：

產(chǎn)品底層3、4年長(zhǎng)期被挪用，公司總經(jīng)理有可能完全不知道嗎？

銀行協(xié)議存款賬戶(hù)，一般是不允許開(kāi)通網(wǎng)銀的，結(jié)果被私募公司要求開(kāi)通網(wǎng)銀，這個(gè)不合理的情況，為何會(huì)發(fā)生？

托管機(jī)構(gòu)的底層數(shù)據(jù)，到底是銀行給的，還是私募公司給的？在哪個(gè)環(huán)節(jié)做了假？

而且，私募公司十幾億做協(xié)議存款，這事也是非常罕見(jiàn)的，而且還跨銀行做結(jié)構(gòu)性存款，實(shí)際上脫離了托管券商的閉環(huán)控制。

所以，這事里面，相關(guān)方?jīng)]有一家是干干凈凈的，大概率不是內(nèi)外勾結(jié)，就是嚴(yán)重違規(guī)。

03

不過(guò)最有意思的地方，是這個(gè)自稱(chēng)無(wú)辜的私募公司，老南根據(jù)公開(kāi)資料深度扒了下，這個(gè)結(jié)構(gòu)太經(jīng)典了，為了便于大家理解，做了張圖：

代銷(xiāo)產(chǎn)品的秀實(shí)公司，實(shí)控人就是這個(gè)黃老板。

私募公司優(yōu)策投資，表面上實(shí)控人是李曉晴，但能查到李和黃老板，就股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛有過(guò)訴訟。是不是很巧？說(shuō)明白手套發(fā)現(xiàn)自己成了白手套，怕了，要求自己脫離。

然后李曉晴實(shí)控的另一家私募的法定代表人，總經(jīng)理（大概率也是白手套），這個(gè)姓顧的。

在基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站上，奇跡出現(xiàn)了，居然這人是丟失存款的去向，三家公司中其中兩家公司，做過(guò)總經(jīng)理、副總經(jīng)理：

這里不得不說(shuō)，基金業(yè)協(xié)會(huì)的信息披露，應(yīng)該是國(guó)內(nèi)做得最好的，沒(méi)有之一。

一句話(huà)總結(jié)下：所有的一切，從銷(xiāo)售公司、到私募公司，到丟失存款的流向公司，全部在陜西這個(gè)黃老板的控制下，中間設(shè)了多個(gè)白手套。

這幫人其實(shí)很專(zhuān)業(yè)，以投資協(xié)議存款的名義，把資金從托管券商的閉環(huán)里給繞了出來(lái)。

但目前唯一老南不確定的是，托管券商的存款數(shù)據(jù)，到底是在哪個(gè)環(huán)節(jié)做的假。

只有兩種可能，一種是銀行有員工作假，給了假數(shù)據(jù)。一種是券商托管違規(guī)，沒(méi)從銀行獲取對(duì)賬單，而是從私募公司獲取。

04

最近私募行業(yè)幾個(gè)丑聞，老南之前都陸續(xù)寫(xiě)過(guò)，問(wèn)題全部出在一個(gè)節(jié)點(diǎn)——托管。

如我們?nèi)ツ陮?xiě)的《私募圈又爆大瓜！根本就是人禍》，提到的華軟新動(dòng)力，本質(zhì)是底層投向的私募無(wú)托管；

還有《“知名”私募跑路？深度八卦背后的套路》，提到的瑞豐達(dá)，拉高沒(méi)流動(dòng)性的新三板股價(jià)，做虛假托管估值。

這次，是通過(guò)跨行協(xié)議存款，把資金“合法”繞開(kāi)券商的托管監(jiān)控。

說(shuō)白了，國(guó)內(nèi)的私募托管機(jī)構(gòu)，不能只想著躺著賺錢(qián)，要提高下專(zhuān)業(yè)水平了，這是給騙子鉆成篩子了。

此外，這事里面幾個(gè)白手套，其實(shí)也不冤，不是傻就是壞。

當(dāng)年老南從體制內(nèi)出來(lái)時(shí)候，因?yàn)闃I(yè)內(nèi)還小有名氣，好幾個(gè)民營(yíng)老板找過(guò)來(lái)，給錢(qián)給股份，要老南去負(fù)責(zé)個(gè)財(cái)富公司，老南統(tǒng)統(tǒng)拒絕了。

太了解這幫人了，重金背后，都是大坑。后來(lái)沒(méi)兩年，這幾個(gè)老板也都消失了。

最后還是想說(shuō)，我半年前就在“16號(hào)內(nèi)參”里分析過(guò)，私募行業(yè)，這輪金融供給側(cè)改革下，全行業(yè)出清個(gè)80%-90%的公司，一點(diǎn)都不奇怪，畢竟大部分規(guī)模在5億以下，商業(yè)上壓根活不下去。

但是，我也不認(rèn)為所有的私募都有風(fēng)險(xiǎn)，還是有很多優(yōu)秀的管理人，即使在3年大熊市下，都做出了不錯(cuò)的超額業(yè)績(jī)。

只是對(duì)于普通投資者而言，挑選優(yōu)質(zhì)私募的門(mén)檻，越來(lái)越高了。