文/子木

在央行釋放重磅紅利后，市場開始加速反彈，股市一路從2600多點，突破3000點保衛戰。人民幣破“7”，以人民幣計價的資產進入強勢周期。

就在今天上午，中央政治局會議召開，繼續釋放多重利好，全面打響經濟突圍戰，條條振奮人心。

下面我撿重點幫大家解讀，每一條都跟大家有關，房地產放到最后：

1、工作目標

“全面客觀冷靜看待當前經濟形勢， 正視困難 、堅定信心，切實增強做好經濟工作的 責任感和緊迫感 。要抓住重點、主動作為，有效落實存量政策，加力推出增量政策，進一步提高政策措施的針對性、有效性， 努力完成全年經濟社會發展目標任務。”

目標的表述非常非常重要，是所有一系列政策落地的前提。

因為經濟管理和企業管理是一個性質，只有正視困難才能解決困難，而不是處處逃避問題，或者漠視問題。

開頭沒有提及“穩中向好”的一系列詞，而是以“正視困難”取代，意味著，中央對我國經濟運行的情況，有了充分深刻的了解。

只要意識到了，即使再晚也有用。

而且這波政策的刺激，完全沒有了扣扣搜搜的姿態，而是展現出了大開大合的氣勢章法，迫切性十足，甚至到了全面不遺余力大刺激的階段，讓市場頓時有了向上的沖力和希望。

2、財政及貨幣政策

要 加大 財政貨幣政策逆周期 調節力度 ，保證必要的財政支出，切實做好基層“三保”工作。要發行 使用好超長期特別國債和地方政府專項債 ，更好發揮政府投資帶動作用。要降低存款準備金率， 實施有力度的降息 。

這波救市單靠央行是不行的，潘學霸已經做到了職責內頂格的所有政策努力，而重頭戲則是在財政端的發力，兩者相輔相成，才能打出有效力的組合拳。

這次財政主張，沒讓人失望，同樣遠超市場預期。

“加大調節力度，用好超長期特別國債，實施有力度的降息”，三句話加起來，意味著接下來要徹底擰開水龍頭，讓大水涌入市場。

這種水不是在銀行里空轉的水，而是真正進入地方部門的水，主要目的是帶動投資，提振消費，補足民生短板。

這段時間，全國各地紛紛啟動“以舊換新”，就是一場大型的摸排調查實驗，據說效果不錯，結果也出來了，國家正在醞釀計劃，讓地方根據結果繼續進行新一輪的刺激方案。

比如上海，昨天又投入了5億元的消費券，其中餐飲3.6億元，住宿9000億元，電影3000萬，體育2000萬。接下來還會持續發放，上海市民使用消費券會逐漸常態化。

很多人說，為什么老發消費券，而不是給我發錢。。。站在經濟學角度，刺激經濟，刺激的是流動性，如果發錢，當下環境，大多數人會選擇存起來，發錢只能石沉大海。

但發消費券，就意味著發錢跟消費綁定。

消費刺激，是刺激“愿意消費”或者“正在消費”的人，利率下調，也是貸款給“愿意貸款”或者“正在貸款”的人。先鼓勵一部分人把錢流動起來，然后傳導給另一部分相對保守，或者根本沒錢消費的人。

這就是我一直在講但，每一輪放水，無論怎么放，都是“富人吃肉，窮人喝湯”。但這就是規律法則，沒有人可以打破，真想突破，就只能從根底里，改變自己的階層地位。

再一個就是，財政放水雖然是好事，但也分“二八”。

因為債務比較高的城市，接到水之后，很可能用于化債或者優先用于發放鐵飯碗的工資，這個很難管控，而只有經濟發達，債務率較低的城市，才會繼續下放到市場，百姓能獲得到真正的好處。

沒辦法，鵝城終究是鵝城，變不成鳳城。你逃不出去，就只能被命運羈絆。

3、促消費、民生保障

要把促消費和惠民生結合起來， 促進中低收入群體增收 ，提升消費結構。要培育新型消費業態。 要守住兜牢民生底線， 加強低收入人口救助幫扶 。要抓好食品和 水電氣熱等重要物資的保供穩價 。

這種級別的會議，“多次提到中低收入群體問題”，也是不可多見的，說明中央已經意識到了這個群體在經濟活動中的重要性，畢竟全國主要群體，都是中低收入群體，而他們在促消費環節是比較疲軟的。

所以要“優先保護，減少支出，重點幫扶”才是重要考慮的，比如這次著重提到了食品水電氣熱的保供穩價。

據統計，今年以來，全國水電氣價格上漲的市縣已有125個，廣東、湖南、安徽、河南、江西、江蘇、浙江、上海等多個地區，最近都有調整電價的舉動，最高的漲幅高達30%。

經濟發達的地區，人均收入高，民生漲價“痛感”可能不是那么強，但經濟落后地區，痛感就不是一個層面了。生活必需品漲價，菜價漲價，可能影響平日里的生活問題，這才是財政發力的幫扶點。

4、民營經濟

要出臺 民營經濟促進法 ，為 非公有制經濟 發展營造良好環境。

提振民營經濟是老概念，但“促進法”還是頭一次提出，大會主動再三強調非公有制經濟，也算是找到了當下經濟的命門。

我們通常以56789來形容民營經濟的重要性，民營企業貢獻了50%的稅收，60%的GDP，70%的技術創新成果、80%的就業以及90%的企業數量。

數據不會騙人，國內經濟最發達的省份，以廣東和浙江為例，無一例外都是靠民營企業撐起來的。

而這兩年，大家也清楚民營經濟有多艱難，寫字樓租金價格普遍下跌45%就知道了其中的寒意。

民營經濟難，就會出現極端的就業內卷，從而惡化生態。比如我現在了解到，很多地方的勞動法已經形同虛設了，之前年輕人討厭996，而現在，就連想996，也沒公司要了。

所以振奮民營經濟靠什么？是靠實實在在改變生態環境。

比如大幅減稅降社保繳費，讓民營企業有錢給員工發工資，比如監督銀行一視同仁，讓民營企業順利拿到貸款，又比如真正落實勞動法，保護打工人的權益。

當然更重要的是想辦法引導投資，做大蛋糕。蛋糕大，才有的分，蛋糕小，不夠分，財富只能卡在老板或者高層，再往下是沒有的。

所以這兩年，也很少有人再抨擊資本家，某種意義上，只有資本家足夠多才能做大蛋糕，讓資本家卷，下面人才能提高福利待遇。讓資本家卷遠比讓牛馬卷強很多。

普羅大眾的真實收入，才是社會經濟良好運轉的支撐力。

5、房地產

要促進房地產市場止跌回穩，對商品房建設要嚴控增量、優化存量、提高質量，加大“白名單”項目貸款投放力度，支持盤活存量閑置土地。要回應群眾關切，調整住房限購政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財稅、金融等政策，推動構建房地產發展新模式。

促進房地產市場止跌 ，也是很少提及的信號。怎么做呢？其實就是優化庫存，縮減供應，同時刺激需求。

減少新開發項目投入，拒絕大拆大建，未來的房子，將會越蓋越少，越蓋越好。“品質人居”將會是下一個時代的主題。

加大“白名單”項目貸款投放力度，就是支持爛尾樓復工，修復人們的期房預期。

“調整住房限購政策”，這個信號很重要。因為當下全國限購也只有四大一線城市，還有天津和海南了。

如果施行，那么意味著一線城市放開限購，有了政策性的支撐，廣州和深圳可能全面放開。

北京和上海，因為條件比較特殊，資源太過稀缺，只會先放開郊區的限購，超核心區會繼續保留限購。但這也足夠了。

只要限購政策打開，在市場回暖的過程當中，會有很多全國各地有投資需求的人涌入抄底搶房，這個量可能會很大。

北京上海的價值，毋庸置疑。

“降低存量房貸利率”也被寫在了大會紀要中，是板上釘釘之事，據信息透露，央行正在組織開會探討細節，因為全國各地的情況不同，商業銀行的情況也不同，需要多斟酌一下。

平均0.5%的降幅是沒問題，LPR還會降，年底前有起碼20個基點的預期，大家整體房貸壓力都會減輕一些，到時候別忘了吃火鍋慶祝一下。

預計國慶后就會出細則，看是銀行普遍重構利率合同，還是轉按揭貸款重新簽署合同，等待即可。

最后多說幾句。

整體來說，現在的這一切都在預期之中。不過真到來的時候，作為經濟研究者來說，還是比較興奮的，重要的是大家都看到了希望。

前段時間，市場悲觀到了極致。很多讀者跑來跟我說，太難熬了，心情不好就來看子木文章，說我是情緒按摩師……

說實話，我也不喜歡做情緒按摩，但市場悲空到了極致，還有很多媒體和博主，不顧事實，惡意唱空，以此收割流量，搞得人們焦慮重重，我真看不慣。

每當夜深人靜，捧著手里的書，理性又把我拉回現實，心中默念，再等一等。 終于在國慶前等到了大禮包，很多人說，一陽改三觀，行情又回來了。

但我想說的是，這都不重要，重要的綿延不絕的政策定力和長效性，可以說，這次會議透露的意識形態的轉變，才真的讓我看到了希望。

關注民生，關注民營，關注中低收入群體，大開大合，不遺余力，才是真正的金剛手段。

只要意識形態改變，就會大力出奇跡，老百姓的日子會慢慢好起來。

很多人這幾天還發來留言，說子木預測全中，但掏心講，我不會為此感到欣喜，只是大家同舟共濟，我竭盡所能，通過我的路子和信息差，以及多年積累的認知模型，幫大家傳遞信息和分析局勢，趨利避害就好了。

至于再大的家國情懷，真沒有，凡夫俗子，區區草蟻爾。