浙江
來源| 財經(jīng)九號
作者| 胖虎
雖然馬上要披露三季報了，但作者對信息披露更為詳盡的半年報還是更為感興趣。在17家A股城商行中，作者發(fā)現(xiàn)貴陽銀行可以說是較為獨特的一家。
歸納起來，有以下幾個特點：一是經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)連續(xù)下滑，營收和凈利潤自2023年中報以來已經(jīng)5個報告期雙雙連續(xù)下滑了，這在A股城商行中極為少見；二是業(yè)績結(jié)構(gòu)單一，過度依賴?yán)⑹杖耄瑥倪^往的營收比重看，利息凈收入能占到營收總收入的八成甚至九成多；三是相比同行，貴陽銀行的貸款業(yè)務(wù)呈現(xiàn)“三高”狀態(tài)，即貸款的利率高、貸款的不良率高、貸款的客戶集中度高，而這“三高”不論是對客戶、對實體經(jīng)濟的支持，還是對自身的貸款質(zhì)量，都不是樂觀的指標(biāo)。
1
營收利潤連降5個報告期
業(yè)績過度依賴?yán)⑹杖?br/>
貴陽銀行近年來的業(yè)績疲軟，陷入了下滑通道，營收和凈利潤已經(jīng)雙雙連續(xù)下滑，持續(xù)了5個報告季。
財報數(shù)據(jù)顯示，2023年中報至2024年中報的一年時間里，營收同比分別下滑了3.12%、5.18%、3.5%、2.51%、4%，，從下滑趨勢來看，從去年同期至今，營收同比下滑的幅度在擴大；
與此同時，凈利潤方面同樣出現(xiàn)了同比下滑態(tài)勢，甚至已經(jīng)連續(xù)下滑了7個報告季，自2022年年報至2024年半年報，7個財報節(jié)點凈利潤均同比下滑，且下滑幅度同比也是大幅擴大。如2022年凈利潤同比下滑了0.16%，到了2023年凈利潤同比下滑了9.8%，凈利潤規(guī)模較上一年度足足少了6.12億元；2023年中報時，凈利潤同比減少了2.95%，今年中報的凈利潤同比減少7.14%，凈利潤較上一年減少了2.09億元。
從上述數(shù)據(jù)可以看出貴陽銀行的業(yè)績不僅在走下坡路，這下滑的速度還有點快。
這背后，固然有著業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的因素。
從統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，長期以來貴陽銀行的主要營收來源結(jié)構(gòu)比較單一，2023年及之前，利息凈收入在貴陽銀行的營收占比均在85%以上，甚至占到了90%，非息收入的占比僅有10%多點，這種業(yè)績高度依賴?yán)羰杖氲臉I(yè)務(wù)格局，在凈息差不斷收窄的當(dāng)下，如何能保持業(yè)績的穩(wěn)健呢？
很顯然，面對傳統(tǒng)經(jīng)營模式在新形勢下依然不適應(yīng)的情況，貴陽銀行并沒有開辟出業(yè)績的第二增長曲線，即便是在今年半年報期間表現(xiàn)略有起色的投資收益，在總營收占比中還不到14%，影響也極為有限。
作者注意到，在貴陽銀行的營收結(jié)構(gòu)中，手續(xù)費及傭金凈收入一項，無論是收入規(guī)模還是占營收比重，都是微乎其微，規(guī)模甚至長期不及投資收益，在絕大多數(shù)的城商行、股份行中，這部分收入往往是第二大收入來源。貴陽銀行這部分收益如此之少，顯然是缺乏貼近市場、拓展服務(wù)的勇氣和決心啊。
如今，傳統(tǒng)路徑已經(jīng)靠不住了，貴陽銀行還不思進取和改變嗎？
2
貸款利息高企，不利支持實體經(jīng)濟
不良率、客戶集中度等指標(biāo)城商行前列
貴陽銀行的業(yè)績既然絕大部分要依靠利息收入來維系，那么即使在利率下行的大環(huán)境下，貴陽銀行給到企業(yè)和個人的利息也不會太低。
2024年半年報顯示，貴陽銀行的平均貸款利率達到了5.07%，其中給到企業(yè)貸款的利率更是高達5.25%，顯然如此之高的利率對于實體經(jīng)濟的支持并不友好。
而且據(jù)作者統(tǒng)計，貴陽銀行上半年的平均貸款利率水平在17家A股城商行中僅次于長沙銀行，位列第2。
貴陽銀行在維持高貸款利率的同時，貸款質(zhì)量卻并不高。
首先是不良貸款率高。今年上半年，全國商業(yè)銀行的平均不良貸款率為1.56%，較年初下降 0.03 個百分點，貴陽銀行不僅高于全國水平，還出現(xiàn)了連續(xù)的不良率攀升。
半年報顯示，上半年貴陽銀行不良貸款余額54.81億元，較年初增加 3.17 億元；不良率為1.62%，較年初上升0.03個百分點，不良率在17家上市城商行中高居第4，僅次于鄭州銀行、蘭州銀行和西安銀行。
2022年、2023年貴陽銀行的不良率分別為1.45%、1.59%，不斷攀升的不良率勢頭給貴陽銀行經(jīng)營敲響了警鐘。
更值得注意的是，貴陽銀行的逾期貸款規(guī)模還很大。據(jù)半年報披露，截止到今年6月底貴陽銀行逾期貸款高達100.75億元，較去年底增加了19.2億元，增幅高達23.5%。
而且貴陽銀行逾期貸款占總貸款額的比例高達2.97%，僅次于西安銀行和鄭州銀行，在17家A股城商行中排第3.
此外，作者關(guān)注到，貴陽銀行的客戶集中度也非常高。
一方面是客戶關(guān)聯(lián)交易集中度高。半年報數(shù)據(jù)顯示，其最大的關(guān)聯(lián)交易對象貴陽市國有資產(chǎn)投資管理公司及其關(guān)聯(lián)公司累計授信余額達88.25億元，占上一報告期資本凈額651.61億元的13.54%，已經(jīng)非常接近15%的監(jiān)管紅線；全部關(guān)聯(lián)方的授信余額為225.02億元，占上期資本凈額的34.53%，占比也是非常之高。
二是客戶貸款的集中度非常高。半年報數(shù)據(jù)顯示貴陽銀行前十大客戶貸款余額為271.8億元，占總貸款額的8.02%，占資本凈額的38.59%，貸款集中度較2023年底的7.97%、35.66%進一步提升，這顯示上半年又有大量的貸款資源向前十大客戶傾斜。
且不說這一貸款集中度在17家A股城商行中僅次于西安銀行和蘭州銀行，單就這快速攀升的貸款集中度背后的風(fēng)險，貴陽銀行管理層也應(yīng)謹(jǐn)慎考慮。
雞蛋過于集中的放少數(shù)幾個籃子，如果遇到市場風(fēng)險，可是很麻煩的。
（免責(zé)聲明：本文數(shù)據(jù)及信息均來自公司公告、企業(yè)預(yù)警通等公開信息，數(shù)據(jù)或信息如有遺漏，歡迎更正，并以公司最終披露為準(zhǔn)。未經(jīng)授權(quán)，本文禁止轉(zhuǎn)載、抄襲或洗稿。）
特別聲明：以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布，本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
