現在聊A股，都得從政策說起。

之前咱分析過，周五公布的政策是不及預期的?？煽傆腥速|疑所謂的預期，覺得預期都是人造的，不算數。

行吧，那咱看點真實的。下圖是過去10年的化債規模。

本輪化債規模滿打滿算12萬億，甚至還不如2015~2018年的12.2萬億。

可那會兒中國GDP才70~80萬億，現在卻高達126萬億。

所以無論如何，本輪的12萬億地方政府內部化債都是低于預期的。

。。。。。。

當然，以上是理性分析，但A股從來都不是理性的。

今天計算機、芯片和新能源等板塊繼續瘋漲，直接把主要指數拉起飛了。

這些板塊的上漲真的合理嗎？

就說計算機吧。A股的計算機板塊，共有360家公司，今年整體漲幅為21%。

這360家公司，能每年穩定賺20億的公司屈指可數，僅有3家：

海康威視（年利潤140億，20倍PE）；

大華股份（70億、8倍PE）；

寶信軟件（25億、33倍PE）。

而這3家公司今年的漲幅分別為：

海康威視，-3%；

大華股份，2%；

寶信軟件，-23%。

包括大家最常用的金山辦公，年盈利也在10億以上，今年漲幅為-6%。

換言之，計算機行業里最牛叉、盈利最穩定、產品最普及的公司，今年居然都是跌的

那么問題來了，都是哪些計算機公司在漲呢？

比如360，營收逐年下降，利潤由盈轉虧，每年虧10個億。

但市值超過1000億，今年漲了36%。360漲36%，哎呦，很合理哦。

再比如華大九天，前年靠著0.5億的扣非利潤上市，今年就開始虧損。

但市值炒到800億，今年漲41%。

還有中國軟件，營收連續3年下滑，扣非凈利潤每年賺5000萬都夠嗆。最近兩年更是連續虧損。

結果市值500億，今年漲了82%。

中國長城更是重量級，營收過去5年來在140億波動，但每年利潤卻從5年前的+13億一路下滑到-8億。

就這，市值卻高達700億，今年暴漲130%。

這里說的還是計算機行業內市值前20的大公司。常山北明、潤和股份這些妖股咱還沒提呢。

至于現在某些大V和財經短視頻博主各種吹票計算機半導體板塊，動不動就是信創龍頭、華為五虎、科技之光、自主之魂。

我是真的服氣。等到韭菜割盡，六根分封，你們這些臭不要臉的，高低得分個「眼見喜」吧

當然，也不是說好公司都沒漲，部分基本面正常的公司比如浪潮信息和中科曙光等也在漲。

但總體而言，確實出現了真龍頭自閉，偽龍頭瘋批的局面。

這可能還不是計算機行業的特例，而是全A股的普遍現象。

按照ROE（凈資產收益率），把A股ROE最高的100家公司劃分為績優股，把負ROE即虧損的公司劃分為虧損股。

則二者9月以來走勢如下圖：

經歷了9月底的大漲后，績優股股價萎靡，陰跌走平；

而虧損股卻持續大漲，一往無前。

所以，如果你是一個價值投資者，會很難受。你會看到指數直撲3500點，但貌似和你無關。

為什么市場要炒垃圾股，卻完全不碰真正賺錢的龍頭呢？原因很簡單，就是因為你買的公司真賺錢啊，里面價值投資者太多。

就前面提到的海康威視。現在20倍PE，假如翻倍漲到40倍PE，價投們絕對撒丫子就跑，那還怎么擊鼓傳花？

不過，也別太悲傷。換個角度看，又可以樂觀些。

都快3500了，很多龍頭都還沒真正啟動。如果啟動了，你猜會到多少點？

這也是為什么我在3000點給大家說，很多事情不要著急，只要基本面企穩，別說3500了，4000點都不是夢。

最后我知道，一定有賺到大錢的朋友對以上內容不屑一顧，覺得自己買的都是好公司，是真正有概念的；或者說賺到錢就牛逼，賺不到就別嗶嗶。

不得不說，新股民在最好的時代入市了，這里沒有斷頭鍘、沒有A殺、沒有利好出貨，跟著抖音熱股買就能賺大錢。

但問題是，游資發動題材，財經博主推票配合，外資提前介入，最后散戶賺錢，大股東被掏空？

這是游資還是游俠，擱這劫富濟貧呢？這結局你真信嗎？

很多事，相信常識就好了。要是A股這么容易賺錢，賺錢這么快，風評應該是中國乒乓球級別，而不是中國男足級別。

最后報下格指2.01，投資機會A-，再漲就降到B+。屆時減倉到7成以下，咱們摔杯為號！感謝點贊在看和分享，各位的支持是我更文的最大動力!