大望財訊/文

近日，阿里巴巴對電商業務的組織架構進行調整。

11月21日，阿里巴巴集團CEO吳泳銘發布全員郵件，宣布成立阿里電商事業群，任命現任阿里國際數字商業集團CEO蔣凡負責，向吳泳銘匯報。

據悉，新的電商事業群將全面整合淘寶天貓集團、國際數字商業集團以及1688、閑魚等電商業務，形成覆蓋國內外全產業鏈的業務集群。

就在11月15日，阿里巴巴集團披露2025財年第二季度（即2024年第三季度）財報以及2025財年中期報告。

財報顯示，2024年9月底止季度，阿里巴巴集團收入為人民幣2365.03億元（337.01億美元），同比增長5%；經營利潤為人民幣352.46億元（50.23億美元），同比增長5%。經調整EBITDA（稅息折舊及攤銷前利潤）同比下降4%至人民幣473.27億元（67.44億美元），經調整EBITA（息稅前利潤）同比下降5%至人民幣405.61億元（57.80億美元），財報將其主要歸因于對電商業務的投入增加所致。

圖源：阿里巴巴集團截至2024年9月30日止六個月中期業績公告

大望財訊梳理，目前，阿里旗下六大業務集團，只有淘天集團、云智能集團、菜鳥集團在盈利，其余板塊均處于虧損狀態。阿里巴巴或陷入“增收不增利”的困境。

阿里以投入換增長，盈利方面承壓

在阿里巴巴CEO吳泳銘親自掌舵近一年后，淘天集團2024年9月底止季度的營收為989.94億元（141.07億美元），同比增長僅1％。作為阿里電商的“基本盤”，這一增速或難以令人滿意。

從業務板塊來看，在今年三季度，淘天的主要收入來源是中國零售商業業務，達930.08億元（132.54億美元），與去年同期相比微漲。在中國零售商業業務中，主要貢獻來自客戶管理收入。數據顯示，淘天集團的客戶管理收入703.64億元（100.27億美元），同比上升2%，這主要由于淘寶天貓消費者購買頻次提升驅動線上GMV增長，而Take rate則同比保持穩定。

報告期內，中國零售商業業務中的直營及其他收入同比下降5%，淘天將其歸因于電器品類銷售額下降。唯一大幅增長的是中國批發商業業務，也就是1688平臺，其收入為人民幣 59.86億元（8.53億美元）， 同比增長18%，主要來自會員的增值服務收入的貢獻。

圖源：阿里巴巴集團截至2024年9月30日止六個月中期業績公告

財報顯示，該季度，淘天集團對具價格競爭力的商品、客戶服務、會員體系權益和技術等戰略舉措加大投入，以提升用戶體驗。阿里巴巴集團CEO吳泳銘在業績發布電話會議中表示，“以 88VIP 為標志的核心用戶群體持續增加，截止季度末總會員規模已經達到4600萬。”

據悉，去年 9月12日，阿里巴巴集團新任首席執行官吳泳銘發布第一封全員信，明確了“用戶為先、AI驅動”的兩大戰略重心。隨后淘天集團采取了一系列措施加大用戶體驗投入。

2023年“雙11“之前，淘寶天貓升級會員權益，推出了全新的88VIP會員權益體系，將會員權益分為生活卡、購物卡和全能卡三種版本。

今年618大促期間，淘寶天貓面向消費者取消預售機制并打通淘寶天貓滿減，面向商家免費開放超過10款AI工具，幫助商家優化營運、提升營銷效率；

7月26日，淘寶宣布于8月9日起優化“僅退款”策略，依據新版體驗分提升商家售后自主權，對優質店鋪減少或取消售后干預。同日，天貓宣布，9月1日起全面取消商家年費，轉而收取基于確收GMV的基礎軟件服務費。

9月12日，淘寶天貓上線“退貨寶”，聯合物流公司和保險公司，降低商家退貨成本，為消費者提供便捷退貨服務。同日起，逐步接入微信支付 ，并于“雙11“期間正式接入京東物流。

在財報發布前剛剛結束的雙11，淘天也一改往年姿態，不再一味強調“全網最低價”，而是“砸錢”配套了一系列給消費者的補貼優惠，注重品類、體驗及服務優勢。

大手筆的投入也給淘天集團在盈利方面帶來一定的壓力。根據財報，2024年9月底止季度，淘天集團經調整EBITA為445.90億元（63.54億美元），同比下降5%。

圖源：阿里巴巴集團截至2024年9月30日止六個月中期業績公告

而作為另一大戰略重心的AI，表現較為亮眼。財報顯示，阿里云智能集團在2024年9月底止季度的收入達到了296.10億元（42.19億美元），同比增長7%。經調整EBITA達到26.61億元(3.79億美元)，同比增長89%。AI相關產品收入已經連續五個季度實現三位數的同比增長。

但隨著AI時代的到來，阿里云也面臨著新的挑戰。字節跳動旗下的火山引擎作為新的競爭對手，正在通過低價策略與阿里云爭奪客戶。大模型業務的算力投入也帶來了巨大的資本支出壓力。盡管如此，吳泳銘在2024年世界互聯網大會烏鎮峰會主論壇上仍表示，阿里巴巴將不斷完善AI基礎設施和相關支撐體系。

阿里電商大整合，“1+6+N”半途夭折？

在快速變化的商業環境中，阿里巴巴作為中國電商巨頭，一直在不斷探索和適應新的發展模式。不過目前，阿里巴巴仍面臨著國內市場增長放緩以及國際市場競爭加劇的雙重挑戰。電商業務作為阿里的核心板塊，其成敗直接關系到集團的整體增長。

翻閱財報可知，2024年9月底止季度，阿里國際數字商業集團收入同比增長29%至316.72億元（45.13億美元），顯示出其在國際市場上的擴張能力和市場吸引力。

但同時，阿里旗下的速賣通、Lazada，與SHEIN、Tume、TikTok電商等，正展開新一輪競爭。2024年9月底止季度，阿里國際數字商業集團經調整EBITA為虧損29.05億元（4.14億美元），去年同期虧損3.84億元。阿里將虧損解釋為對速賣通和Trendyol跨境業務的投入增加所致。

11月21日，吳泳銘在全員郵件中稱，“中國和全球的電商業態都在進入新的時代，全球化的供應鏈能力、履約能力與消費者服務能力，將決定未來的競爭格局?！?/strong>他表示，阿里電商事業群將通過整合集團內的所有電商資源，服務好國內和全球消費者，同時幫助更多中小企業同步拓展國內及海外市場。

圖源：阿里巴巴集團官網

據悉，阿里在過去一年已經做了不少國內電商和海外電商融合的嘗試。今年7月，淘寶推出“大服飾全球包郵計劃”，帶領服飾商家率先走向出海，并投入10億把中國香港打造成了包郵區。9月，淘寶還在馬來西亞和新加坡推出了英文版。

值得關注的是，此次阿里巴巴核心電商業務組織架構調整距離上一次“1+6+N”的組織架構變革不到兩年。

2023年3月28日，阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇發布全員信，宣布啟動“1+6+N”組織變革，堪稱阿里巴巴歷史上最大的一次變革。其中，“1”代表阿里巴巴集團，“6”代表阿里旗下的六大業務集團，包括阿里云智能、淘寶天貓商業、本地生活、國際數字商業、菜鳥、大文娛等，“N”則代表阿里旗下的其他多家業務公司。這些業務集團在滿足一定條件后，都具備獨立融資和上市的可能性。2023年5月，阿里云、盒馬、菜鳥的上市融資計劃公布。

同年9月10日，阿里巴巴集團董事會主席蔡崇信發布全員信宣布，由他接任集團董事會主席職務，吳泳銘出任集團CEO。阿里巴巴完成了公司管理職務的第二次制度化交接棒。

然而11月份，阿里“1+6+N”戰略出現一些變故，阿里云分拆受阻、盒馬的首次公開募股計劃暫緩。

就在阿里猶豫糾結“拆還是不拆”時，引以為傲的國內電商基本盤，正在被拼多多和抖音電商“蠶食”市場份額。2023年11月29日，拼多多市值首度反超阿里。

2023年12月20日?，阿里巴巴集團宣布，阿里巴巴集團CEO吳泳銘兼任淘天集團CEO?。僅僅48小時，吳泳銘就主導了淘天集團的換將。6位年輕管理者被任命分別帶領淘天集團各關鍵業務，直接向吳泳銘匯報。吳泳銘同時對淘天集團提出要求：正視現狀，重新創業。

據中國證券報報道，今年3月26日，阿里巴巴決定撤回菜鳥的港股IPO申請，同時，以最高37.5億美元的對價要約收購菜鳥少數股東的股權和員工已歸屬的股權。聲勢浩大的“1+6+N”改革，似乎正在悄然終結。

隨著這一輪調整，阿里巴巴聚焦核心業務的發展思路更加清晰。吳泳銘強調，電商業務和AI科技是集團最關鍵的發展方向。

曾因緋聞被“流放”海外，蔣凡時隔三年再次回歸

新任阿里巴巴電商事業群負責人蔣凡，出生于1985年，是位“85”后。在“出海”前，蔣凡掌管著阿里最核心的淘寶和天貓，被外界認為是將接班的“太子爺”。

圖源：阿里巴巴集團官網

2006年，蔣凡從復旦大學計算機專業畢業，隨即加入谷歌中國，參與Google地圖、搜索質量、內容廣告的研發。2010年，蔣凡敏銳地察覺到移動互聯網的興起，離開谷歌，加入了李開復的創新工場，并創辦了自己的公司——友盟。友盟是一家專注于移動開發者服務平臺的企業，為開發者提供應用統計分析等解決方案。

2013年，阿里巴巴以8000萬美元的價格收購了友盟，蔣凡便進入阿里巴巴負責淘寶無線業務。他帶領團隊把淘寶從PC端搬到了移動端，對淘寶的產品矩陣進行整合，構建了淘寶內容體系，實現并打造集商品、交易、分享、互動、視頻、直播于一體的“消費類媒體平臺”。2019年6月，時任淘寶和天貓總裁、年僅33歲的蔣凡，赫然成為阿里史上最年輕的合伙人。同年12月，又代表阿里巴巴集團分管阿里媽媽事業群。

但蔣凡的職業生涯并沒有一帆風順。在2020年4月，蔣凡與網紅張大奕的緋聞，引發輿論危機。

2020年4月17日，系蔣凡妻子董花花本人的微博賬號@花花董花花在微博上公開點名警告張大奕，“這是我第一次也是最后一次警告你，再來招惹我老公我就不客氣了，老娘也不是好惹的。望自重，好自為之?！边@一舉動引發了廣泛關注，輿情迅速發酵。

多名大V爭相轉發，但相關微博卻遭刪除。@花花董花花的微博評論和轉發功能呈灰色，張大奕微博評論區也無法評論。當天下午“花花董花花”發布的兩條推文均已刪除。對此，微博方面回應稱，@花花董花花的相關微博系用戶自行刪除，而部分微博被處理，是平臺收到律師函后，依照規定處理了部分被投訴侵權的言論。

彼時想評論卻四處碰壁的網友們，紛紛選擇在馬云微博下留言。如“馬爸爸，天貓CEO出軌了，你管么？”“蔣凡為了一個女人拿著阿里的錢這么霍霍，到處刪帖合適嗎~~嘩啦啦的都是阿里的血汗錢”。

圖源：澎湃新聞

4月18日，蔣凡在阿里內網發帖，就家人言論和網絡傳言給公司帶來不好的影響道歉，并表示，“同時我也請公司對我展開調查。給大家添麻煩了，對不起！” 隨后，阿里集團CPO童文紅在蔣凡帖子下表示，由于家庭事務沒處理好，嚴重影響了公司聲譽，公司會成立正式工作組進行調查。

事件的另一位主角張大奕，作為網紅和如涵控股聯合創始人、CMO，被猜測借用了淘寶直播等的流量扶持。而蔣凡作為彼時淘寶和天貓總裁，正是當時淘系流量的決策人。

4月27日，阿里巴巴集團公布了蔣凡事件的調查處理結果。一方面阿里巴巴在2016年投資如涵電商的決策與蔣凡無關，蔣凡對如涵電商、張大奕所有淘寶、天貓店鋪的經營活動并無任何利益輸送行為，緋聞只是蔣凡的個人問題。另一方面，事件產生的輿論危機給阿里造成了重大影響，蔣凡需要為此負責。

最終蔣凡被阿里巴巴集團施以四點處分:取消阿里合伙人身份；記過處分；職級從M7（集團高級副總裁）降級到M6（集團副總裁）；取消上一財年度所有獎勵。

此后不久，2022年元旦節，蔣凡被調任負責新成立的海外數字商業板塊。2023年3月底止季度財報顯示，國際商業的營收同比增長29%達到185.41億元，與云業務相當。

圖源：阿里巴巴集團2023年3月底止季度業績公告

2023年7月21日，阿里巴巴發布了2023財年年報，報告顯示，國際數字商業集團CEO蔣凡已重新成為阿里巴巴的合伙人。

此次，蔣凡重回阿里巴巴舞臺中央。他需要聚焦的是如何讓國內外電商業務順暢聯動，與對手在競爭日益激烈的全球市場搶食份額。