近日，中高端人力市場龍頭同道獵聘發布了其2024年第三季度財務報告。報告顯示，盡管季度內實現營收人民幣5.02億元，同比下滑10%，但凈利潤卻達到了人民幣0.6億元，同比增長48.5%。這一營收降、利潤增的現象引發了廣泛關注，同時，AI技術的深度應用被視為同道獵聘估值重塑的重要關鍵詞。

財報發布后，同道獵聘的股價連續上漲，三日累漲近27%，收報3.16港元/股。這表明，盡管市場環境充滿挑戰，但同道獵聘在逆境中仍保持了穩健的發展態勢，并獲得了投資者的認可。

從營收構成來看，同道獵聘的企業端（B端）收入出現了下滑，而個人端（C端）收入則實現了顯著增長。具體來說，B端企業用戶收入4.26億元，同比下降14.3%；而C端個人用戶收入達到7678萬元，同比增長23.7%。這一變化反映了當前人才市場的一個現象：企業在降本增效的背景下，對招聘的要求不斷提高，而個人用戶對于專業招聘服務的需求則持續上漲。

中高端人力市場需求承壓，獵聘在逆風期積蓄勢能

在當前復雜多變的經濟環境下，中高端人力市場正面臨著前所未有的挑戰。企業對于高端人才的需求持續旺盛，但受多種因素影響，招聘難度和成本不斷增加，使得整個市場呈現出承壓態勢。然而，在這一背景下，獵聘平臺卻通過精細化管理和前沿科技的賦能，在逆風期中積蓄了強大的增長勢能。

從獵聘的最新財報來看，盡管市場逆風依舊，但公司的用戶增長情況卻十分亮眼。截至2024年9月30日，獵聘集團驗證企業用戶總量已達到140萬家，同比增長10.9%；注冊個人用戶已達到1.034億人，同比增長12.2%；平臺驗證獵頭用戶數達21.1萬名，同比增長0.2%。這些數據的增長不僅體現了獵聘在市場上的強大影響力，也為其未來的發展奠定了堅實的基礎。

然而，用戶數的增長并未直接帶動整體營收的增長。由于占據收入大頭的B端企業用戶收入出現下降，獵聘的整體營收仍面臨一定的壓力。具體來說，B端企業用戶收入4.26億元，同比下降14.3%。對此，獵聘表示，雖然企業付費用戶保持增長，但客單價下降對企業收入帶來了一定影響。

與此同時，獵聘平臺上的個人用戶卻呈現出不同的增長態勢。第三季度，C端個人用戶收入達到7678萬元，同比增長23.7%。這一增長主要得益于企業對招聘要求的不斷提高，以及個人用戶對專業招聘服務需求的持續上漲。在勞動力市場局部失衡的背景下，獵聘成功抓住了這一機遇，通過提供高質量的服務滿足了個人用戶的需求。

除了用戶增長外，獵聘還通過精細化成本管理實現了經營質量的穩步提升。面對行業周期壓力，獵聘對銷售團隊進行了更精細化劃分，強化結果導向，提升團隊對目標客戶銷售線索的挖掘力度和專業服務能力。同時，公司還通過縱向維度縮減管理層級，實現了團隊扁平化架構，進一步提高了銷售策略調整的及時性和有效性。這些舉措使得獵聘在第三季度實現了三費同比下降14.9%的顯著成果，經調整經營利潤達到8500萬元，同比增長28.3%。

在前沿科技的賦能方面，獵聘也取得了顯著的進展。隨著AI和自動化技術在招聘領域的廣泛應用，獵聘逐步將AI技術深度融入招聘服務流程。基于“AI+服務”的核心理念，獵聘積極進行產品創新，將人工服務與算法模型緊密結合，為企業招聘者和求職者搭建更高效、精準的溝通渠道。例如，獵聘旗下的AI智能面試產品“多面”已經參與了多場線下促進就業專場招聘會，為現場企業和求職者提供了便捷、高效的面試體驗。

此外，獵聘還持續推動多獵RCN（獵頭在線協作網絡平臺）與集團內部其他獵頭交付類產品的深度融合，采用多獵SaaS+RCN的強合作模式提高了整體服務效率。這些創新舉措不僅提升了獵聘的服務質量，也進一步增強了其在中高端人力市場的競爭力。

獵聘降本增效，推動盈利能力顯著提升

在當前復雜多變的經濟環境下，企業紛紛尋求降本增效之道以提升盈利能力。作為中高端人力資源市場的領軍企業，獵聘集團通過一系列精細化管理和技術創新舉措，成功實現了降本增效，推動了盈利能力的顯著提升。

近日，獵聘集團發布了其最新的財務報告，數據顯示，盡管面臨市場逆風，但獵聘通過有效的降本增效措施，仍然實現了穩健的業績增長。在第三季度，獵聘實現營業收入5.03億元人民幣，經調整營業利潤達到8500萬元人民幣，同比增長28.3%，利潤端連續第二個季度實現同比回升。

降本增效是獵聘提升盈利能力的重要手段。為了優化成本結構，獵聘對銷售團隊進行了精細化劃分，強化結果導向，提升團隊對目標客戶銷售線索的挖掘力度和專業服務能力。同時，公司還通過縱向維度縮減管理層級，實現團隊扁平化架構，提高了銷售策略調整的及時性和有效性。這些舉措不僅降低了運營成本，還提升了銷售效率，為獵聘的盈利增長奠定了堅實基礎。

除了成本控制外，獵聘還注重技術創新，通過前沿科技的應用提升服務質量和效率。獵聘積極將AI技術融入招聘服務流程，推出了一系列創新產品。例如，AI智能面試官Doris通過結合EB追問技術和大模型，提升了面試的個性化體驗，得到了市場的廣泛認可。此外，獵聘還自研了“同道匯才”大模型，并已在嘗試應用該大模型為招聘求職賦能。這些創新舉措不僅提升了獵聘的服務質量，還進一步增強了其在中高端人力市場的競爭力。

在降本增效和技術創新的推動下，獵聘的盈利能力得到了顯著提升。財報顯示，第三季度獵聘的毛利率達到了77.57%，同比提升2.1個百分點。這一成果主要得益于AI的應用與產品迭代，優化了平臺的整體運營效率，降低了人工及管理成本。同時，獵聘還通過輕量級在線套餐等多元化銷售策略，有效吸引了預算有限的中小型客戶，從而培育出更多潛在優質客戶，進一步擴大了市場份額。

值得一提的是，獵聘在降本增效的過程中，并未忽視用戶體驗和服務質量。相反，公司通過持續優化產品交互、業務策略和服務升級，提升了平臺用戶體驗。例如，獵聘在獵頭市場面臨嚴峻挑戰的市場環境下，通過多獵RCN平臺為獵企提供免費的SaaS工具及數字助理功能，幫助獵企提升效率、節約成本。這些舉措不僅提升了獵聘的服務質量，還增強了用戶對平臺的黏性和滿意度。

獵聘AI持續投入，優化效率推動估值重塑

在數字化和智能化浪潮席卷各行各業的背景下，中高端人力資源市場領導者——同道獵聘正通過持續加大對AI技術的投入，不斷優化服務效率，推動公司估值重塑。獵聘近日發布的2024年第三季度財務報告顯示，公司在AI領域的深耕細作已初見成效，不僅實現了業務效率的大幅提升，更為公司的未來發展注入了強勁動力。

據財報顯示，獵聘在第三季度實現營收人民幣5.03億元，盡管面臨市場逆風，但公司通過精細化管理和AI技術的深度應用，依然保持了穩健的發展態勢。尤為值得一提的是，獵聘在AI技術領域的持續投入，正在成為推動其估值重塑的關鍵因素。

獵聘基于“AI+服務”的核心理念，積極將AI技術融入招聘服務流程，推出了一系列創新產品。例如，公司旗下的AI智能面試產品“多面”，通過融合人工智能和高級測評技術，為企業和求職者提供了便捷、高效的面試體驗。這一產品不僅大幅提升了面試效率，還有效降低了企業的招聘成本，受到了市場的廣泛好評。

此外，獵聘還在創新業務方面取得了積極進展。公司推動多獵RCN（獵頭在線協作網絡平臺）與集團內部其他獵頭交付類產品的深度融合，采用多獵SaaS+RCN的強合作模式，提高了整體服務效率。同時，獵聘還通過AI技術輔助銷售，有效提高了銷售效率和客戶轉化率，進一步推動了業務的快速增長。

在AI技術的加持下，獵聘的平臺用戶粘性和付費用戶數均實現了顯著提升。截至2024年9月30日，獵聘集團驗證企業用戶總量達到140萬家，同比增長10.9%；注冊個人用戶已達到1.034億人，同比增長12.2%；平臺驗證獵頭用戶數達21.1萬名，同比增長0.2%。這些數據的增長，不僅體現了獵聘在人力資源市場的領先地位，也為其未來的發展奠定了堅實基礎。

獵聘對AI技術的持續投入，不僅優化了業務效率，還推動了公司估值的重塑。隨著AI技術在招聘行業的廣泛應用，獵聘的差異化產品服務優勢和輕量化產品占比提升，推動了公司毛利率的顯著提升。2024年前三季度，獵聘毛利率達到77.57%，同比提升2.1個百分點。這一變化反映出獵聘經營提效的顯著成效，也為其估值的提升提供了有力支撐。