經歷了連續3天調整后，大A昨天終于企穩反彈。

上證指數收盤上漲0.62%，東財86個行業指數中有52個錄得上漲，市場情緒有一定的回暖。

領漲板塊圍繞著科技股（半導體、通信、計算機）和紅利股（公用事業、電力、鋼鐵）兩條線展開。

利好主要來自兩點：

第一，國務院印發《關于改進和加強中央企業控股上市公司市值管理工作的若干意見》，要求加強央企的市值管理工作。

高層今年已經多次強調了央國企市值管理的重要性，通過明確考核機制的方法，要求央國企通過分紅、回購、重組、股東增持等方式提升市值。

基本上，每次發聲，都能得到下面的積極響應和市場的歡迎。

尤其是市場下行、情緒低迷的時候，央國企的市值管理便顯得彌足珍貴，很多時候都成了A股的定海神針。

高層的發聲，并不僅僅是喊口號。

數據顯示，截至10月31日，2024年發布三季報現金分紅預案的滬深A股上市公司數量及分紅總額，均創出歷史新高。

其中，領頭羊無疑是央國企。

從公司性質來看，共有50家國有上市公司發布2024年三季報現金分紅預案，較2023年同期增加45家；

現金分紅總額合計73億元，較2023年同期增加265%。

回購方面，截至2024年10月29日，今年央企上市公司已累計回購股份79.3億元，央企上市公司的控股股東及其一致行動人累計增持96.1億元。

從回購計劃來看，2024年以來，22家A股央企上市公司擬回購股份117億元，計劃回購的企業數及金額分別較2023年同期增長57.1%、19.0%。

因此，高層要求央國企大力執行市值管理，可以視為市場下行期里，國家隊入場對A股進行維穩的一種手段。

不過，根據君臨的經驗，國家隊入場雖然能夠減緩下行壓力，但效果是有限的。

這通常不是市場反轉的信號，只能視作“反彈”。

第二個利好，來自海外。

昨晚，美國國防部宣布已于12月13日將中微半導體設備（上海）股份有限公司和IDG資本從中國軍事公司清單（CMC清單或1260H清單）中移除。

注意，這個是美國國防部的制裁清單，并不是我們經常說的美國商務部的制裁清單。

兩者的差別在于，前者主要認定其“是否涉及軍工業務”，上了清單，可能會影響出口業務和海外的生意。

而后者，主要認定其“是否需要遏制的中國核心科技企業”，影響主要在進口方面。

上了商務部的清單，就買不到美國及其西方盟友的高科技設備和關鍵零部件了。

對于當下的中國高科技產業來說，出口業務占比還不大，市場主要在國內。

困難主要來自研發端，自主供應鏈上缺乏先進的設備和零部件，導致需要大量的時間和資金去補課。

因此，美國國防部清單的重要性，遠遠小于美國商務部的清單。

當然，能夠從清單上除名，總歸是好事，能夠在情緒上給予市場巨大的鼓舞。

這是今天科技股迎來爆發，半導體一馬當先領漲大盤的重要原因。

最近的海外局勢顯得有點“詭異”。

前一陣子，特朗普委任了一大批對華鷹派高官，看起來殺氣騰騰。

比如國務卿盧比奧、白宮國家安全顧問沃爾茨、貿易代表萊特希澤，全是對華強硬派，沒有一個是“善茬”。

這也是上個月外資積極交易“特朗普2.0風險”的重要原因。

沒想到，最近特朗普又突然變臉，對華大打“友善牌”，甜言蜜語不斷，聽得人“眼熱心跳”。

比如上周，就有海外媒體披露，特朗普給我國發了邀請函，希望中國領導人能夠出席他的總統就職典禮。

要知道，自立國以來，可是從來沒有外國最高領導人出席過美國總統的就職儀式的。

因此這個報道一出來，坊間人士大多表示不相信、不可能。

結果呢，昨天（12月17日），特朗普自己站出來認了。

他表示，“中國還未回應是否出席他的就職典禮，如果愿意來，他會很高興的迎接”。

并進一步說，“中國與美國可以一起解決世界上的所有問題”。

“仔細想想就是這樣，所以這非常重要，而且他曾是我的朋友。”

還深情回憶起過往，“他當時在這里（海湖莊園）待了很長時間，我們聊了很久很久，他是個了不起的人。媒體不喜歡我這么說，但他確實是個了不起的人。”

這一番表白，當真是把吃瓜群眾們看呆了。

特朗普的葫蘆里，究竟打的是什么算盤呢？

君臨猜想，可能跟特朗普最近在推動俄烏沖突和談，需要得到中國的支持有關系吧。

除了俄烏以外，中東地緣危機、芬太尼毒品等問題上，中國也是有很大影響力的。

美國想要妥善解決好這些問題，沒有中國的支持，難度很大。

所以，特朗普近期對華送秋波，肯定是對中國“有事相求”，這也是我國可以利用的地方，對緩解海外風險有一定意義。

不管特朗普如何變臉，我國高層的態度一向是：“聽其言，觀其行。”

即使中美長期沖突是大趨勢，也不妨礙在短期內，基于各自的共同利益，建立起短暫的“合作蜜月期”。

這也是短期內，讓市場感到振奮的一個重要原因。

這股短暫的蜜月期能夠持續多久呢，沒有人知道，就像過去美國高層訪華，經常是來的時候春風滿面，走的第二天就宣布加強制裁。

因此，現階段的科技股小行情，也只能看作是反彈。

相反，君臨更看好明年的主線是消費，這是國策，大趨勢所在。

持續向上的力量，只可能來自我國內部，而不是外國人的施舍。

這兩天消費股的偃旗息鼓，可能更多只是短期暴漲后的休整。

市場在等待，下一階段更多提振消費的政策細節傳出風聲，以積蓄力量發動新一波的大行情。