12月18日，“2024贏商網大會暨『贏商網百強榜』研究成果發(fā)布”在上海舉辦。

由贏商網聯(lián)合中城研究院發(fā)起的『贏商網百強榜』正式發(fā)布：包含零售商業(yè)地產企業(yè)榜單、購物中心榜單、品牌榜單 （） ，本篇為“2024年度零售商業(yè)地產企業(yè)綜合實力TOP100”。

社零總額增速放緩、消費者持續(xù)分層，“第四消費時代”、“基本款”、“實用主義”……“謹慎”為主旋律的2024年，消費市場熱度平淡。這無疑對商業(yè)地產運營商的差異化競爭力提出更高的要求，有能力者采用各種策略，穩(wěn)固商場客流基礎，以時間換空間，進而穿越周期。

而消費基礎設施REITs的正式上市，正式宣告國內商業(yè)地產打通“投融管退”全鏈條，與美國、新加坡、日本等成熟市場接軌，中國商業(yè)地產正式迎來“資管時代”。

于中國投資者而言，這是一次重新認識購物中心的機會。它不再只是日常消費的場景、城市不可或缺的公共空間；它還是有價值的投資標的，背后有著區(qū)位條件、競爭情況、運營邏輯等多個項目評價關鍵指標。

資本倒逼之下，購物中心的合規(guī)性、信息披露透明度、持續(xù)經營的能力，都得到極大的提升。敬畏市場、勤勉盡責，是商業(yè)地產行業(yè)的長期主義之路。

經營，不只是謀一時之利，更是在紛繁復雜的市場中，堅守初心，追求長期價值的創(chuàng)造。只有深耕于經營之道，才能在時間的長河中，鑄就不朽的基業(yè)。這些新變化和長期主義一一呈現(xiàn)在贏商網聯(lián)合中城研究院共同發(fā)布《2024年度零售商業(yè)地產企業(yè)綜合實力TOP100》榜單中。

榜單測評維度主要包括（上下滑動可見）：
1）規(guī)模性指標：通過已開業(yè)項目數(shù)量、體量等體現(xiàn)企業(yè)規(guī)模

2）成長/潛力性指標：通過近年開業(yè)量、未來籌開量等反映企業(yè)的增長潛力

3）金融創(chuàng)新能力指標：發(fā)行相關資產證券化產品體現(xiàn)金融創(chuàng)新能力

4）運營能力指標：通過項目出租率、客流情況反映企業(yè)的運營能力

5）招商能力指標：通過項目引入不同級別的品牌反映招商能力

6）區(qū)位價值指標：通過項目進駐不同商業(yè)線級城市，不同級別商圈等反映區(qū)位價值

01

頭部規(guī)模企業(yè)

目前，中國購物中心行業(yè)的行業(yè)集中度持續(xù)提升。截至2024年12月13日，中國購物中心規(guī)模CR5為22.11%。2011年至2020年，中國購物中心CR5企業(yè)存量份額保持在15-20%區(qū)間。

如果從數(shù)量角度來看，更為直觀。運營著1個3萬方以上項目的企業(yè)有3077個，但運營≥20個項目的企業(yè)只有52個，比例十分懸殊。

因此，頭部規(guī)模企業(yè)的動態(tài)，行業(yè)示范效應十分明顯，是觀察行業(yè)景氣程度的最佳窗口。

01

華潤萬象生活：上市四年，商管業(yè)務領先示范效應明顯

今年，是華潤萬象生活上市4周年，也是萬象商業(yè)發(fā)展的第20個年頭。預計到年底，在營項目超過120個。

面對今年市場的波動與消費者需求的快速變化，華潤萬象生活憑借穩(wěn)健的經營能力，商管業(yè)務逆勢擴張發(fā)展迅猛，商業(yè)規(guī)模持續(xù)擴大。2024年上半年購物中心商管業(yè)務營收達到18.9億元，2022年同期僅為11.73億元，年均增幅超過20%。

業(yè)績突出背后，是商管業(yè)務打造的全產品線競爭壁壘，逐漸在市場形成“領先”優(yōu)勢。放眼國內，華潤萬象生活是唯一在重奢、中高端、非標項目均實現(xiàn)規(guī)模化布局的企業(yè)，且深耕每一產品線領域。

重奢場：順周期第一，逆周期逆市增長

截止2024年12月9日，加上新開業(yè)的西安萬象城，華潤萬象生活在營重奢場達到14座，重奢場數(shù)量上穩(wěn)居行業(yè)第一。2024年上半年面對國內奢侈品消費整體放緩趨勢下，華潤萬象生活的重奢購物中心零售額仍然實現(xiàn)了9.6%的逆勢增長，極大地提振了市場對高端消費的信心。

中高端場：業(yè)績良好，整體優(yōu)于行業(yè)水平

華潤萬象生活在營項目今年上半年實現(xiàn)租金坪效同比增長2.9%，46個項目零售額位居當?shù)厥袌霭袷祝?5個項目躋身前三，彰顯強勁市場地位。這樣的業(yè)績表現(xiàn)，得益于其高效的商管能力。

聚焦出租率、品牌級次等關鍵指標，截至2024年第三季度，旗下非重奢場平均出租率維持93.44%，高于27城優(yōu)質mall平均水平三個百分點；商場進駐品牌級次，華潤萬象生活旗下非重奢場S級/A級/B級品牌占比0.3%/26.84%/39.73%，顯著優(yōu)于全國購物中心均值0.09%/15.17%/29%。

非標：創(chuàng)新產品形態(tài)，新項目不斷涌現(xiàn)

除了西安萬象城外，華潤萬象生活在2024年度還相繼推出了義烏天地、紹興天地和深圳大運天地三座創(chuàng)新產品，充分展現(xiàn)其在非標準產品領域的持續(xù)創(chuàng)新能力。

02

珠海萬達商管：管理超500個項目，毫無疑問規(guī)模第一

截至2024年底，珠海萬達商管管理著超過500個購物中心，規(guī)模龐大，數(shù)量占全國在營購物中心比例約為8.37%。其也是實現(xiàn)項目在中國大陸所有省份全覆蓋的企業(yè)，廣泛地分布在各個線級城市。

從客流水平來看，萬達廣場客流遠超全國平均水平，與品牌的綁定深度仍在不斷提升。

而其區(qū)域縱深布局呈現(xiàn)出不同的選址特征。總體來看，越下沉的區(qū)域，萬達越擁有強勢話語權。另一方面，由規(guī)模化擴展轉向高質量的內生增長，品牌招商提質提效是關鍵。

商業(yè)一線城市：

在非傳統(tǒng)核心區(qū)域，集中增長

據(jù)贏商研究中心統(tǒng)計，12.33%的萬達廣場落位商業(yè)一線城市。以廣深為例，萬達進入廣州后，并沒有進駐天河、海珠、越秀等傳統(tǒng)的核心區(qū)域，而是落位在彼時尚處新興發(fā)展階段的白云區(qū)白云公園地段，而后進軍增城、南沙等遠郊。在深圳，萬達廣場則避開了羅湖區(qū)、福田區(qū)、南山區(qū)等傳統(tǒng)商業(yè)重地，而進駐增長中的核心區(qū)域。

商業(yè)二、三線城市：

圍繞中心片區(qū)，重點拓展

商業(yè)四、五線城市：

更具話語權，占成熟商圈

商業(yè)四、五線城市是萬達后期重點布局的城市，當下仍存在較大市場空白。選取樣本數(shù)據(jù)較多的華東區(qū)，可以明顯看到，萬達在下沉市場的選址上擁有更多話語權，萬達廣場集中在商業(yè)最發(fā)達的成熟商圈。下沉市場的商業(yè)市場容量較小，多數(shù)城市只能容納一到兩個成熟商圈，而萬達則以先發(fā)優(yōu)勢占據(jù)此類區(qū)域；同時當?shù)卣畬θf達認可度高。

03

龍湖商業(yè)：資產規(guī)模與質量齊高，將進入百mall時代

2024上半年，龍湖集團運營及服務業(yè)務合計實現(xiàn)經營性收入131億元，同比增長7.6%。收入主要來自商場，近三年龍湖的商場收入占運營業(yè)務之比都在77%以上。截至2024年6月底，已開業(yè)91座商場的整體出租率為96%，合作品牌超6800家，戰(zhàn)略品牌數(shù)超400家，商場保持穩(wěn)定經營。

隨著商業(yè)規(guī)模的不斷擴大，龍湖商業(yè)的產品形態(tài)不斷擴充，已經包含MALL、Mall+街區(qū)、純街區(qū)等多元類型，龍湖對于購物中心業(yè)務條線也在不斷調改升級：通過清晰的產品分級策略，推動存量頭部項目改造。

產品線分級迭代，

升級“一店一策”運營思路

在全面考慮項目所在市場情況、客群需求、產品空間特色等基礎上，龍湖商業(yè)通過“城市級、區(qū)域級及社區(qū)級”的分級體系展現(xiàn)差異化優(yōu)勢，以“一店一策”的運營思路滿足不同消費者需求。

持續(xù)推動存量商業(yè)改造，

提升資產回報率

為了適配主流客群對場景創(chuàng)新及體驗感的要求，從去年開始，龍湖商業(yè)持續(xù)推動體系內頭部項目的改造升級，以此適應新的商業(yè)消費趨勢，提升項目長期競爭力。2024年1月，龍湖蘇州獅山天街全新改造的4800方「山下」街區(qū)重磅亮相，開街兩天客流30W+，創(chuàng)兩年來新高。

將進入百Mall時代，

輕資產加速布局，高質量兌現(xiàn)

自2021年伊始，龍湖商業(yè)開啟輕資產模式，以“輕重并舉”的方式持續(xù)進行城市深耕踐行網格化布局。

02

專注高端商業(yè)企業(yè)

高端商業(yè)是觀察消費情緒的重要窗口。從客流水平來看，經過一段時間高速增長后，今年二季度高檔商場的客流增速開始大幅下滑，低于中高檔及以下的購物中心。受市場大環(huán)境影響，消費者對未來預期的謹慎態(tài)度，讓消費者對奢侈品消費更加慎重。

在逆勢之中，專注高端商業(yè)商業(yè)要穩(wěn)健運營，持中守正。

01

太古地產：零售銷售額不同程度下跌，高奢項目首當其沖

上半年，太古地產在中國內地的應占零售銷售額（不包括汽車零售商的銷售額）下跌7%，但相較2019年同期則高出69%。

市場下行期，加之上半年日本匯率波動等多方因素，內地和香港高端消費均受到明顯影響，銷售額跌幅明顯。相較之下，走全品類銷售的路線的北京三里屯、北京頤堤港以及香港的太古城中心等，銷售額表現(xiàn)會相對較穩(wěn)，跌幅基本在5%以內。

零售物業(yè)出租率方面，太古地產旗下商場基本保持良好狀況，除上海興業(yè)太古匯因改造工程與租戶調整原因導致出租率稍低，其余項目出租率均保持在97%以上或滿租的情況。

穩(wěn)定的出租率，一定程度上保障了太古在市場不確定性上升的情況下能夠維持相對穩(wěn)定的租金增長或不會出現(xiàn)大幅下跌。

自我升格

擴建與更新，找回消失的銷售額

◎三里屯太古里潮奢進階，圈住高端、潮奢人群

2023年底，北京三里屯太古里開始了新一輪的品牌集中調改，并推出全新Slogan “Let's Fashion Forward潮不停流”。項目品牌組合逐漸向潮奢升級，引入多家潮奢品牌及國際設計師品牌。

◎成都太古里加碼首店，強化與目標對手競爭力

成都太古里積極進行品牌調改與升級，引進多家成都乃至西南首店。今年1月，阿嬤手作開進成都太古里商場二樓，為品牌的西南首店。零售方面，引入加拿大高端羽絨服品牌nobis中國首家精品店、日本戶外涼鞋品牌SHAKA中國首家專賣店等。

◎上海興業(yè)太古匯：為高奢租戶大騰挪，活化場域新價值

據(jù)公開報道稱，為了引入高奢品牌巴黎世家、LV，今年上海興業(yè)太古匯開始進行改造升級，將原來鏈接項目外廣場與項目內部的戶外樓梯全部拆除，再通過下沉式庭院的增加，使北廣場與地下一層商業(yè)區(qū)與室外連通。同時，為配合地上租戶的布局，對13號線地鐵5號口進行優(yōu)化改造實現(xiàn)直通，將由裙房側面改至小廣場的中心位置，與下沉式挺遠結合整體設計，為品牌入駐提供優(yōu)化改造的空間。

◎廣州太古匯：拿下文化中心實現(xiàn)商業(yè)擴容，匯坊大改造

8月，太古成功拿下天河路387號，該地段將翻新并作為太古匯高級零售物業(yè)組合的新增部分，以回應日益殷切的市場需求。該建筑本就由當時太古匯項目負責興建，于2008年開工，2012年完工，兩者直接相通相連。

去年，該物業(yè)使用功能獲批從文化、娛樂、體育調整為商業(yè)，但不涉及建筑規(guī)模和外立面調整。結合物業(yè)位置和使用條件來看，雙方“合體”，盡在預料之中。這意味著，廣州太古匯的擴容成為現(xiàn)實——疊加來自廣州文化中心的4.58萬㎡商業(yè)部分，其商業(yè)體量將達18萬+㎡，直接晉升廣州天河路第二大商業(yè)體。

03

區(qū)域性企業(yè)

購物中心行業(yè)的快變量是時代的紅利，慢變量則是運營管理的成熟度、對消費者的真正理解。區(qū)域性企業(yè)不可避免地要面對越來越激烈的競爭，而能夠應對的，只有抓住那些慢變量，不斷精進自身。

從全國市場來看，區(qū)域性頭部企業(yè)在深耕的區(qū)域有著深刻的壁壘，走好自己的節(jié)奏，不過分擴張，不過度使用杠桿，存量更新，細水長流。

01

武商集團：守住武漢，異地進擊

武商集團是湖北最核心的本土商業(yè)企業(yè)。自1959年的中蘇友好商場 （后更名武漢商場） 穿越而來，趕上改革開放大潮，活成“中國商業(yè)第一股”、“湖北第一股”。手握百余家超市、多個標桿項目——華中最大購物中心組合群武商MALL、全球最大純商業(yè)綜合體武商夢時代、“超市+街區(qū)”新形態(tài)武商里、江西首座奢侈品購物中心南昌武商MALL……

武商的商業(yè)牌面不斷進階，日趨豐富。

• 區(qū)位占優(yōu)：稱霸航空路商圈，項目集群形成強競爭護城河

武商基于先發(fā)優(yōu)勢在武漢航空路商圈（包含傳統(tǒng)認知中的武廣商圈）多項目組團集聚，形成獨有的競爭壁壘，是其稱霸武漢乃至湖北的關鍵一環(huán)。據(jù)2023年8月贏商tech發(fā)布的《中國商圈商業(yè)力指數(shù)TOP30》，武漢航空路商圈排名全國第7，超過廣州由天河城、太古匯等組成的天河路商圈，足見該商業(yè)能級之高。

• 城市布局：立足武漢造標桿，高端商場虹吸全湖北客群

武漢作為區(qū)域性門戶城市，商業(yè)可輻射周邊城市，潛在消費市場巨大。同時，武漢是個“商業(yè)圍城”。

由國廣、武廣整合、而成新武商MALL，項目分為A座（原國廣A座）、A1座（原武廣）、B座（原國廣B座）、C座（原國廣C座），集頂奢、高化、時尚零售、親子家庭、生活美學、餐飲、武商里等全業(yè)態(tài)，是武漢最能打的本土高端商場，虹吸效應輻射整個湖北。

• 商業(yè)競爭日趨激烈，守住深耕壁壘，應對激烈競爭

2024年，全球經濟波動，LVMH、開云集團等都在進行戰(zhàn)略調整。武漢商業(yè)競爭日趨激烈，武漢武商MALL今年進行了大規(guī)模調改：LOUIS VUITTON、BVLGARI、Loro Piana、BOTTEGA VENETA、SAINT LAURENT、Max Mara、TOD'S均進行了重裝；TIFFANY&Co.、Van Cleef&Arpels、 GIORGIO ARMANI正在蝶變中，而CELINE更是開出新店。

• 外拓南昌，開出江西第一家LV、GUCCI

10月31日，位于南昌武商MALL的江西首家LV正式開業(yè)。

22.93萬㎡的南昌武商MALL，全店品牌總數(shù)260余家，去年亮相之時開業(yè)率就接近90%，其中近4成為江西首店。作為江西首座奢侈品購物中心，南昌武商MALL零售業(yè)態(tài)占比高達60%，集聚LV、GUCCI、Cartier、BALMAIN、BURBERRY等26個國際奢侈品牌。

目前，武商集團年消費額50萬以上的VIC客群，在消費人數(shù)和人均貢獻值上呈現(xiàn)出兩位數(shù)的增長。南昌武商MALL背靠武商65年沉淀的資源，促進了南昌消費提質。

02

丹尼斯：“鄭州最大的商場”，河南第一個百億店王，競爭并未終局

18家百貨、84家大賣場、600家左右的便利店、2家置業(yè)公司、2家物流中心、4家酒店，還有鄭州奢侈大牌最多的商場——丹尼斯·大衛(wèi)城、“鄭州最大的商場”丹尼斯七天地，丹尼斯成了鄭州人最熟悉的老朋友。

• 丹尼斯七天地：鄭州最大的商場

丹尼斯環(huán)繞如意湖建了7座不同定位的商場，打造出總體量達27萬㎡的超大體量、全業(yè)態(tài)的“丹尼斯七天地”。1、2天地開業(yè)于2011年12月，是其中最早開業(yè)的商場。陸續(xù)開業(yè)后，丹尼斯七天地進行過數(shù)次業(yè)態(tài)調整。2015年，1、2天地往年輕化、時尚化方向調整品牌，4、5天地則往城市奧萊方向改造。

有亞洲最長的Shopping Mall之稱的丹尼斯七天地全長1.5公里，其中一、二天地相通，三到六天地相通，七天地以娛樂和餐廳為主。雖活成了鄭東CBD的“商業(yè)巨無霸”，但丹尼斯七天地因內部商場間的不連貫布局，一定程度上影響了游逛的便利性等體驗感。

• 丹尼斯大衛(wèi)城：鄭州唯一重奢場，持續(xù)調改強化定位

大衛(wèi)城在2012年啟動招商籌備工作，確定以“百貨＋Mall＋星級酒店”為主的業(yè)態(tài)組合。在數(shù)次調改不斷強化高奢品牌矩陣，使之成為“鄭州乃至河南的高奢消費中心”。如無意外，丹尼斯·大衛(wèi)城今年年底將邁入“百億店王”陣營。

• 競爭并未終局，丹尼斯的硬氣還需高壁壘

在購物中心的競爭上，丹尼斯的對手顯然不止有鄭州萬象城，“首店大戶”正弘城、蓄勢待發(fā)的鄭東萬象城，實力都不容小覷。定位上避開與大衛(wèi)城的重奢直接競爭，正弘城從輕奢入手，引進COACH、Max Mara、HUGO BOSS、Bally等品牌；高端化妝品則引入了包括Chanel Beauty、Dior Beauty、YSL Beauty、Skin Ceuticals、Giorgio Armani beauty、LANCOME約30家品牌。

而最有可能對丹尼斯·大衛(wèi)城的重奢地位發(fā)起沖擊的必屬明年開業(yè)的鄭東萬象城。鄭東萬象城總體量73萬㎡，其中購物中心面積19.4萬㎡，商業(yè)街區(qū)面積4.7萬㎡，總商業(yè)面積達24.1萬㎡，是近年河南體量最大的商業(yè)項目之一。

一切都在變化。浩浩二十七年，丹尼斯守住鄭州，成功穿越數(shù)個周期，靠的不只是“家大業(yè)大”，還有順勢而為的“情商”與應時而變的策略。

04

奧萊企業(yè)

在“消費降級”的市場焦慮下逆勢而上，奧萊成為2024年最具優(yōu)勢的線下零售業(yè)態(tài)之一，而它之于中國零售商業(yè)圈的價值與意義也在發(fā)生改變。當下，消費正在左移，大家越來越在乎性價比。

在一個“橫坐標是價格，縱坐標是品質”的坐標軸上，當經濟增速不及預期的時候，消費者自然會變成“價格敏感型”，大品牌與高折扣，消費者希望以更低的消費成本，保證生活品質感。

01

首創(chuàng)：國內首只奧萊REIT，濟南、武漢項目雙強

2024年8月28日，首單以奧特萊斯作為底層資產的消費REITs——華夏首創(chuàng)奧萊REIT正式在上交所上市。基金首發(fā)底層資產是首創(chuàng)城發(fā)集團旗下兩個優(yōu)質奧萊項目——濟南首創(chuàng)奧萊項目和武漢首創(chuàng)奧萊項目。

一個占位泉城新區(qū)，一個扼守江城中心，代表著首創(chuàng)奧萊的區(qū)位偏好與選址邏輯：近郊的重點新城。于首創(chuàng)而言，成功飲下奧萊REITs頭啖湯，可進一步穩(wěn)住其在奧萊江湖的頭部之位，同時為旗下更多奧萊項目尋到一條資本化退出的理想路徑。

• 濟南首創(chuàng)奧萊：運動戶外業(yè)態(tài)成最大吸客力，異地客群占比超3成

據(jù)招募說明書，截至2023年6月末，項目共有214個簽約租戶，業(yè)態(tài)包括餐飲、服裝服飾、童裝及兒童娛樂、國際名品、珠寶配飾、鞋包皮具、運動戶外等，其中運動戶外是最大競爭特色。

而據(jù)贏商大數(shù)據(jù)，濟南奧萊的客群來源地輻射范圍廣泛。周邊3公里客群占比為15.80%，10公里以上本地客群占比為32.92%，異地客群占比高達30.3%。而異地客群前三名城市為德州市、荷澤市、濟寧市。

• 武漢首創(chuàng)奧萊：運動戶外同樣是核心優(yōu)勢業(yè)態(tài)，到訪客群以年輕家庭為主

截至2023年末，武漢首創(chuàng)奧萊共有206個簽約租戶，業(yè)態(tài)包括餐飲、服裝服飾、童裝及兒童娛樂、國際名品、珠寶配飾、鞋包皮具、運動戶外等，運動戶外同樣是核心優(yōu)勢業(yè)態(tài)。

項目到訪客群以年輕家庭為主，TGI1.27，項目周邊年輕客群占比高于全市平均水平。這類客群為30-44歲人群，多為有18歲以下小孩的家庭，潛在親子消費需求；富裕等級方面，中產人群TGI1.14，這說明項目周邊中產人群比例遠高于全市平均水平，中產階層是主力客群。

在目前的奧萊競爭中，首創(chuàng)在輕重并舉，實現(xiàn)“投融營退”的良性循環(huán)方面已先拔頭籌。首創(chuàng)表示，將公募REITs視為旗下商業(yè)資產最重要的資本路線選擇，儲備資產豐富，本次以體系內頭部的濟南奧萊和武漢奧萊項目作為首發(fā)資產，后續(xù)將輕重并舉，實現(xiàn)“投融營退”的良性循環(huán)。

02

杉杉商業(yè)：國內在營奧萊項目第一，搭上奢侈品下沉快車

隨著今年12月7日合肥杉杉奧特萊斯的試營業(yè)，杉杉商業(yè)開出的奧萊項目達到20個，成為目前國內自營奧萊項目數(shù)量第一的企業(yè)。

擴張加速度的背后，是位競爭的策略選擇——緊盯二三線省會及高潛力之城。項目所在城市商業(yè)能級看，杉杉商業(yè)的選址優(yōu)選城市二三線省會級城市，并向周邊潛力之城擴張。

項目建筑形態(tài)看，杉杉商業(yè)旗下項目盒子形態(tài)占比近30%。主打盒子形態(tài)，是相對標準、效率的選擇，且維護和管理成本也較低，能讓杉杉商業(yè)的項目盡可能擺脫南方夏季多雨、北方冬季寒冷等天氣的制約，易于規(guī)模化擴張，但街區(qū)形態(tài)易實現(xiàn)創(chuàng)造性和客群細分。

當紅的戶外、運動品牌之外，輕奢品牌矩陣是杉杉奧萊打開局面的重要抓手。其中，COACH與杉杉奧萊綁定最深，72.2%的杉杉奧萊項目擁有COACH的獨立店，BALLY和HUGO BOSS的進駐比例分別為33.3%和27.8%，其都以獨立店的形式。

一個成功的購物中心不僅是“建出來”的，也是“養(yǎng)出來”的，更是不斷適應生活方式、客群變化“調出來”的。而能夠成功穿越周期的企業(yè)，需要有對線下商業(yè)清晰的判斷、實踐，并不斷變化調整的能力。

尊重專業(yè)，敬畏市場，扎實經營，才是真正的商業(yè)長期主義。

聯(lián)合出品丨贏商網&中城研究院

撰文丨蘇珊

編輯丨付慶榮

數(shù)據(jù)支持丨贏商大數(shù)據(jù)

數(shù)據(jù)測評丨鄭捷瑋

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