前幾天，有個朋友半夜找到我吐苦水，說他在的外匯平臺跑路了。

這年頭，身邊黑平臺真心不少。我本能的寬慰他一句下次小心，順便問了一句，有沒有提前了解平臺的監管。

他說出“FCA監管”的時候，我還是吃了一驚。雖然我的直覺是不相信，但是氣氛都這邊了，我只得讓他給我看看監管信息。

一、真假FCA監管的平臺

按照他說的監管號，我登錄了FCA的官方查詢網站。果然找到了對應的平臺，而且確實只有一家。只不過FCA也提示，這家平臺目前處于applied to cancel，也就是說，正在注銷中。

看來這家平臺確實闊過，至少放幾年前也許是個不錯的選擇，難怪我這位精明的朋友一樣還是著了道。

不過，當我打開了這家公司的詳細信息，我覺得我這位朋友還是缺了一點心眼。

從具體的資料看，這是一家EEA牌照的平臺，說的好聽一點，確實是FCA可查，但是不受FCA監管，而且在Type這一項上，也是寫的非常清楚，這是一家Overseas Firm，進一步佐

證他是完全不受FCA監管的。

二、FCA的四類七種牌照

其實到了這里就非常的明白了，我朋友并不是在一家FCA監管的平臺交易。

但是為什么所有信息都是在FCA可查的呢？這還得從FCA監管牌照的分類說起。

目前FCA牌照一共可以劃分為四類七種：歐盟牌照、全牌照、支付牌照、授權牌照四類。其中，全牌照又分為投資咨詢牌照、STP牌照跟MM牌照三種，授權牌照又可以劃分為介紹型和獨立型兩種。

有點多，我們慢慢說。

歐盟牌照

簡單說，持有EEA牌照的交易商可以在英國和歐盟經濟區經營，但并非受FCA監管，而是由其所在歐盟國家的監管機構負責人，比如挪威FSA、意大利CONSOB等，這完全看歐盟國家的監管水平了。

一般在FCA官網上查詢，在Status一欄顯示“EEA Authorised”（European Economic Area Authorised），即歐洲經濟區授權。

AR牌照

全稱Appointed representative，即指定代表牌照。

這個牌照并不直接受到FCA的監管，因為拿這個牌照的平臺只能算作是FCA直接監管交易券商的代理，其合規性受到FCA持牌券商的全權負責。

目前AR牌照一共有兩種：介紹性和獨立性。介紹性是把業務直接介紹給主公司，獨立性則可以用自己的品牌開展業務。不過要獲得獨立型AR牌照，需要獲得FCA的授權，在英國注冊并在當地設有辦公室。

總的來說。AR牌照具有一定的優勢，比如他也享受FSCS賠付計劃的保障。但由于他的監管主要是由持牌券商全權負責，仍在一定的監管風險。比如一些FCA持牌的主牌照券商在提交監管數據時，不會把授權代表的數據包含在其中，導致監管缺失。

甄別AR牌照的主要方法依然是到FCA官網上查詢Status的信息：

如果是Appointed represetative，就是獨立性AR；

而如果是introducer Appointed represetative，則是介紹型AR。

全牌照

全牌照是四類牌照中含金量最高的。一般會在Status一欄顯示Authorised字樣。

全牌照分為投資咨詢牌照、STP牌照跟MM牌照三種。但是千萬注意的是，只有STP

和MM牌照才是真正的FCA監管牌照。

投資咨詢牌照與STP、MM牌照最大的區別在于client money這一項上。投資咨詢牌照這一項上是cannot，而STP和MM牌照則是can。

STP牌照和MM牌照都是受FCA最嚴格、最直接的監管，并且享受FSCS賠付計劃的保障。兩個牌照的唯一區別就是MM牌用自己的賬戶做交易，而STP牌照只充當交易的中介，將用戶訂單拋向流動性市場。

對于我們交易者來說，兩個牌照并沒有孰優孰劣的區別：同樣受到FCA最嚴格的監管和享受FSCS賠付保障計劃。我們只需要從中找到最適合自己交易的持牌券商即可。

支付牌照

支付牌照主要是針對支付公司和有支付業務的交易券商，和我們關系不大。一般在TYPE上顯示PSD。

以上，就是FCA所有的牌照，其中只有全牌照中的STP和MM牌照，是受到FCA最直接監管和賠付保障的，也是我們在選擇交易券商時的首選。

三、以英國EBC Group平臺為例，四步找到一家正規的FCA監管平臺

目前，市面上打著FCA旗號，但其實是EEA牌照、AR牌照，甚至和FCA風馬牛不相及的平臺多之又多，如何才能找到一個正規的FCA監管的平臺呢？

以近年來口碑非常好的英國EBC Group平臺為例。

一看有沒有監管號。

正規的FCA平臺一定有監管號，比如英國EBC Group平臺的監管號就是927552，并且一般搜索結果只有1個。如果有多個結果，一定要注意你在的平臺有沒有套牌克隆的風險。

哪怕是EEA和AR牌照，在FCA也都是有對應的監管號的。如果一個平臺連監管號都給不出來，那么100%是黑平臺。

二要核對信息

主要是針對第一條套牌克隆風險的。

套牌克隆平臺可能會提供正規券商的監管號，以此來蒙混過關，但是他們提供的信息總歸和正規券商是有出入的，尤其是官網信息。一般他們會對用戶說官網遷移等等，來解釋自己提供的官網為何和FCA官網不一致。

出現這種情況，100%是黑平臺，因為FCA官網信息是實時更新的，不可能存在變更不報備的情況。

三驗Status和Type

我們以英國EBC Group平臺的查詢結果為例，一般優質的平臺Status和Type分別顯示Authorised和Regulated，說明是全牌監管并且正在監管中。如果有一絲不一樣的地方，都說明存在問題。

四審用戶類型和投資類型

FCA一共包括三種客戶類型：

機構投資者（Eligible Counterparty）

專業投資者（Professional）

零售投資者（Retail）

這里有個玄機，因為FCA對于投資者保護的力度，零售投資者只有30倍杠桿。如果一個券商沒有為你通過專業投資者審核，就開出了超過30倍杠桿的交易賬戶，你要小心你可能開的是離岸賬戶，而不是FCA監管的賬戶。

之所以給這么低的杠桿，是因為FCA希望將用戶群體從零售用戶逐漸過渡到專業投資者，有興趣可以參考歐盟MiFID II的具體規定。

所以近年來一些優質券商響應FCA的要求，專注于給專業投資者服務。比如英國EBC Group平臺就可以為專業投資者開設100倍以上的FCA賬戶。

當然除了關注用戶類型和杠桿外，還要關注投資的品種。比如在FCA官網上，我們可以查詢到英國EBC Group平臺投資品種中就包括了Spread Bet，是有明確外匯交易權限的，說明是一個可以放心交易的券商。

如果交易品種在FCA官網上沒有對應的字樣，那同樣也有很大的交易風險。

經過上面四個步驟，我們基本可以確定一家平臺是不是FCA全牌監管的平臺。

四、資金安全，看你所在平臺的托管賬戶

當然，只確定FCA牌照是不夠的。

絕大多數的平臺都不止一張牌照，因為離岸賬戶可以提供更高的杠桿，對于小資金量的用戶來說是一個不錯的選擇。但如果一個平臺明面上說給你開FCA賬戶，私下卻給你開了離岸賬戶，你也要保持警惕。

正規的平臺一般在你注冊時就會明確的給出離岸通道和FCA通道兩個選擇，還有一點就是前面說的，如果開FCA賬戶一定會給你做用戶評測以確定你是否滿足專業投資者的要求。

最重要的一點，看你的資金托管賬戶是否開在了英國的一級銀行。

由于FCA持牌機構在英國銀行開設托管賬戶的同時，還需要繳納200萬英鎊的保證金，并且這部分資金無法挪用，對于券商的現金流要求很高。如果是開英國銀行的企業賬戶，門檻還要更上一層樓，比如英國EBC Group平臺開設巴克萊的企業賬戶，不僅要求企業營業額和存款達到650萬英鎊以上，也要求申請者通過巴克萊一系列嚴格的財務審計和層層背景調查。

所以一些FCA持牌機構會將資金托管賬戶開在英國以外銀行。

但是FCA只能監管英國的銀行，所以如果一家平臺將獨立托管賬戶開在了英國以外的銀行，你的資金安全就不受FCA監管了。

具體的檢查辦法有兩個：

①檢查存款時登記的銀行賬戶信息是否與提款時的銀行賬戶信息一致。如果一致，基本上可以肯定使用了隔離賬戶。

②使用銀行電匯信息直接驗證所選外匯經紀商是否使用隔離帳戶。

總的來說，交易最重要的就是資金安全，所以在躬身入局之前，選擇一個優質的交易券商至關重要。

然而現在市場良莠不齊，很多虛假平臺利用投資者對于FCA的信任和交易的熱情，布置了“甜蜜”的陷阱，這就要求我們有更加敏銳的鑒別能力，所以希望今天的分享可以幫助到大家，助力在交易之路上找到屬于自己的交易圣杯。