經濟有周期，人不能逆周期而動。

無論你身處任何時代、任何地方，做好個人的財產保護、保值，始終是最重要的。尤其是在一個不確定性很強的時代，每個人都很迷茫，這時候，能給你安全感的就是金錢。

例子就在眼前：俄烏戰爭期間，有錢人大部分都在歐洲等國外到處游歷，等待戰爭結束。

最近很多人開始預測2025年的經濟，也有人說，今年是未來10年最好的一年。但這個時代是很難預測的，我們唯一可以確定的就是一些已經出臺的戰略性政策，比如即將在接下來對中國經濟有著決定性影響的——超級大放水。

12月25日，路透援引消息人士的話稱，中國擬在2025年發行3萬億元人民幣特別國債以提振經濟。

可能的通脹，已經在路上，此時如果不做好準備，將來可能會面臨手中資產不斷貶值的窘境，卻無可奈何。在這時候如果你還是只會把錢存在銀行，那么錢將會迅速貶值。

舉個例子，你在2005年擁有100萬元，這在當時是一筆巨款，但你沒有用來做任何投資，只有一點微薄的銀行利息。到了2020年，100萬元的實際購買力已經遠遠不如當年了。

今年的大放水之下，有可能會將這種十幾二十年為期的進程，縮短到一兩年之內，你的感受會異常急促而劇烈。

現在要做一個思想實驗：手中現金和資產縮水了30%，甚至縮水了一半，你能承受嗎？你將怎么辦？

或者：物價在現有基礎上上浮了50%甚至翻倍，而你的收入不變，你能承受嗎？你的生活質量會下降到何種程度？

俄烏戰爭以后，歐洲的物價就幾乎上漲了約50%，這是很痛苦的。但因為歐洲本來就富裕，這種痛苦在一定程度上被抵消了，但作為底層，生活質量還是下降了很多。

要對抗通脹，其實只需要做到基本的幾點，你就會成為幸免于難的人。

1、不要相信定期存款。

定期存款看上去很美好，但實際上是最典型的財富縮水。在正常的情況下，定期存款都不是很好的選擇，更何況在大放水的時候。

前面說了，平常所能感到的溫和通脹，在大放水時期，會加速好幾倍。也就是說，你可能得做好準備：一碗現在10元的面，在一兩年時間內漲價到15元甚至20元。

你的家庭生活費，可能從每月4000元飆升到每月6000元至8000元。

把這種飆升拉長到10年、15年的期限，不會有太強的感覺，因為工資也在漲。但是在一兩年內，這種感受會異常痛苦。

現在中國五年期定存利率也只有1.55，所以定存就是直接的財富縮水。

在平常，無論活期還是定存，不要超過家庭財富的30%，在通脹時期，則最好不要將錢只是儲蓄起來。

2、不要買房。

房價面臨極大的不確定性，政策并非100%奏效，如果這時候去博弈房價會漲，將面臨極大的風險。

這種風險一方面來自房產的低流動性，也就是說，一旦房價下行，你將賣不掉你手頭的房子，眼睜睜看著房子爛在自己手里，貶值到無以復加的地步。

不要很快相信地方上一些“房產回暖”的消息，至少站在6個月的周期上去看待房價，而不是一兩個月。

目前的中國房價，無論從哪一個角度來看，都不具備上漲的動力。所以當我們談論大放水有可能帶來的通脹，并不包含房價這個資產價格的上漲。

房價的周期以5年起，英國經濟學家弗雷德·哈里森研究表明，一個完整的房地產周期是18年左右——你愿意用手中的大量財富去博弈如此之長的周期嗎？

3、如何選擇股市、黃金等投資方式？

A股我不談，談了負面的文章會敏感。

在當下周期，處于美元降息通道，正常情況下全球資本會流向新興市場。這個周期內比較有前景的一種投資就是新興國家的股市ETF，可以購買這種基金產品。

怎么判斷哪里將會漲得好？看看那個國家的GDP增長情況和未來預期，看看該國的相關新聞，未來是否有大規模高價值產業布局，再看看該國現在的股市估值高低。

一般來說看這幾個國家的ETF：日本、越南、印度、德國，其實2025年還可以關注一下阿根廷股市ETF，今年它漲得非常好，阿根廷經濟也還有繼續爆發的預期。

下圖為阿根廷股市2024年的漲幅：

黃金的話，是典型的抗通脹資產。很多人覺得現在黃金在高位了，但隨著地緣政治關系進一步緊張、特朗普上臺后的不確定性增大，黃金的抗風險、抗通脹地位不會很快消除。

這也是一個大周期，而黃金真正上漲才漲了一兩年。

其實黃金背后最大的邏輯是美元的弱化，在金融戰持續、美元地位有被削弱風險的大背景下，黃金將會始終是各國央行重點儲備的抗風險資產。

跟著各國央行走，不會錯的。

不過也不能操之過急，2025年的黃金面臨一大不確定性就是地緣政治關系的短暫變化，比如俄烏戰爭的結束。等特朗普上臺后可以觀察這些情況的變化再做決定。

但無論如何，美國的再通脹預期和低利率都將大概率持續，而黃金價格仍將在這種背景下上漲。這樣的話，俄烏戰爭結束這個時間點可能是黃金砸出“黃金坑”的時候，到時候可以觀察。

4、持有高息的外幣

可以購買和持有一些在當下周期內高利息的外幣，用來進行周期的“逆轉”，這就等于你擁有了一個“抗通脹蹺蹺板”。

現在是降息周期，因此也可以尋找那些提前進入加息周期的貨幣，作為投資。

不過還是要考慮到美國經濟現在的復雜性和美聯儲決策的變化，目前還不太明朗，特朗普的上任會加劇這種不確定性。所以也是一樣，可以等到春節以后再看情勢以做決定。

但是總體而言，持有外幣未必是為了賺多少錢，而是起到一個對沖通脹的保值作用。道理很簡單，當你預期本國貨幣有可能貶值，那就持有其他更堅挺的貨幣來避險。

當貶值周期到了尾聲，你再將這筆外幣換回本幣，就等于完成了避險，甚至還會賺一些錢。

尤其是在人民幣如果繼續大幅降息的情況下，配置外幣將是重要的抗通脹手段。

總體來說，中國人能選擇的投資可能性太少了，因此對抗通脹的能力也有限。但要遵循一個標準，就是那句老話——雞蛋不要放在同一個籃子里。

如果你在大放水的周期來臨之時，仍然傻乎乎將人民幣現金存在銀行里，那你可能將在未來兩年追悔莫及。

上述的避險資產，做一個均衡配置是最佳選擇：按照高中低風險，進行各30%的配置。

最后還是請記住，這將是你有生之年所經歷過的最大規模的放水。2025年，將會充滿了“驚濤駭浪”。