來源| 財經(jīng)九號
作者| 跳跳

近期，蘭州銀行又發(fā)布了穩(wěn)定股價方案。作者發(fā)現(xiàn)今年以來A股銀行板塊大漲，但是蘭州銀行是42家A股銀行中漲幅墊底的那一家，截至27日收盤，蘭州銀行股價較年初基本持平。

而更有意思的是，相較于目前的股價，如果不算分紅等因素，參與蘭州銀行此前穩(wěn)定股價方案而增持的蘭州銀行高管們，到目前賬面上還浮虧著。高管們都被套牢了，這多少讓蘭州銀行在資本市場的表現(xiàn)有點(diǎn)丟人。

當(dāng)然，蘭州銀行的問題，還不止在二級市場層面，在經(jīng)營管理上面，蘭州銀行的大量貸款都投向了股東方，而且多個股東已經(jīng)出現(xiàn)了風(fēng)險，這對蘭州銀行未來的資產(chǎn)質(zhì)量帶來了不確定性的風(fēng)險因素。

最有意思的是，蘭州銀行步西安銀行后塵，在上市公司公告上又鬧了個“穿越”。蘭州銀行第六屆董事會穿越到2025年11月份開了個會。在今年11月15日發(fā)布的《蘭州銀行股份有限公司2025 年日常關(guān)聯(lián)交易預(yù)計額度的公告》、《中信建投證券股份有限公司關(guān)于蘭州銀行股份有限公司2025 年日常關(guān)聯(lián)交易預(yù)計額度的核查意見》兩份公告中，均有這樣的表述：“蘭州銀行于2025年11月15日召開第六屆董事會 2024 年第二次臨時會議，審議通過了《蘭州銀行股份有限公司2025年日常關(guān)聯(lián)交易預(yù)計額度的議案》”

好家伙，2024年還沒過完，中信建投證券就跟著蘭州銀行的董事會穿越到2025年開會去了。

這樣的銀行公告質(zhì)量，這樣的券商核查意見，心思都花在哪里了？

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多次穩(wěn)股價，卻把高管們套牢了

今年11月15日，蘭州銀行發(fā)布了《關(guān)于穩(wěn)定股價的公告》，公告中指出，公司擬采取持股5%以上的股東、現(xiàn)任董事和高級管理人員（不含獨(dú)立董事以及未在公司取酬的董事、高管）增持蘭州銀行股票的方式來穩(wěn)定上市公司股價。大股東和董事、高管們都被分配了增持份額，其中現(xiàn)任董事、高管增持的累計金額不低于40.61萬元。

截至目前，蘭州銀行的董事、高管們還未實(shí)施增持。

根據(jù)蘭州銀行《穩(wěn)定股價預(yù)案》的相關(guān)規(guī)定，該行股票在證券交易所上市后三年內(nèi)，若該行股票連續(xù)20個交易日的收盤價均低于本行最近一期經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)（最近一期審計基準(zhǔn)日后，因派息、送股、資本公積轉(zhuǎn)增股本、股份拆細(xì)、增發(fā)、配股或縮股等事項導(dǎo)致本行凈資產(chǎn)或股份總數(shù)發(fā)生變化的，則每股凈資產(chǎn)相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整），自2024年10月21日起至2024年11月15日，蘭州銀行的股價已連續(xù)20個交易日收盤價低于每股凈資產(chǎn)，達(dá)到觸發(fā)穩(wěn)定股價措施的啟動條件。

公開資料顯示，蘭州銀行于2022年1月份于深交所掛牌，短短2年多時間，蘭州銀行已經(jīng)發(fā)布多次觸發(fā)穩(wěn)定股價措施的啟動條件。

2022年9月23日，蘭州銀行發(fā)布第一次穩(wěn)定股價方案，距離上市才半年多時間；2023年11月15日，蘭州銀行發(fā)布第二次穩(wěn)定股價方案；一年過后，也就是今年的11月15日，蘭州銀行發(fā)布了第三次穩(wěn)定股價方案。

值得注意的是，從穩(wěn)定股價的結(jié)果來看，無論是大股東的增持還是董事、高管層的增持來看，不僅沒有蘭州銀行股價下跌的趨勢，而且很多增持主體自身還被套牢了，賬面出現(xiàn)了浮虧。

據(jù)蘭州銀行發(fā)布的幾次增持結(jié)果公告來看，第一次穩(wěn)股價有關(guān)增持主體以自有資金通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價方式累計增持蘭州銀行股份8060400股，累計增持金額人民幣 2757.89 萬元，成交價格區(qū)間為每股人民幣3.32元至3.68元，增持均價3.42元每股；

第二次穩(wěn)股價，公告稱大股東合計增持12453200股，累計增持金額人民幣 3163.16 萬元，增持均價為2.54元每股，公司董事及高管以自有資金通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價方式累計增持544300股，累計增持金額人民幣 142.94 萬元，成交價格區(qū)間為每股人民幣2.45元至2.70元，增持均價為2.62元每股。

從東方財富披露的高管持股變動也可以得出上述結(jié)論。

如今年2月份完成的董事高管的增持中，絕大多數(shù)的增持價格是在2.63元每股以上的，至于去年上半年高管們完成的增持價格就更高了，2.88元每股至3.68元每股不等。

那現(xiàn)在的股價呢？截至27日收盤只有2.53元每股，相較去年上半年的增持價格，基本上跌掉了1元每股。

相較于目前的股價，比如蘭州銀行的時任行長蒲五斤，就浮虧了不少，其他高管的增持普遍也是浮虧狀態(tài)。

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大量貸款資源流向股東方

多個股東方已經(jīng)出風(fēng)險

蘭州銀行上市不到3年，多次出手穩(wěn)股價，這在業(yè)內(nèi)來說也是不多見的。資本市場表現(xiàn)不佳，固然與自身的經(jīng)營和管理息息相關(guān)。

從最新的三季度財報來看，蘭州銀行的經(jīng)營可以說并不理想，營收同比下滑3.02%，歸母凈利潤也基本與去年同期持平，值得注意的是收入結(jié)構(gòu)中，除了利息凈收入比去年同期多了幾百萬元從而保持了利潤持平的“顏面”之外，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益、公允價值變動等業(yè)務(wù)項均出現(xiàn)了較大幅度的下滑。

而1.83%的不良貸款率更是位列42家A股銀行行倒數(shù)第二，在城商行行業(yè)內(nèi)也屬于高水平。而蘭州銀行總共也就2500多億的貸款規(guī)模，不良貸款就高達(dá)46.76億元，且今年年內(nèi)每個財報季均以兩位數(shù)在增長，不良貸款率也是逐步攀升。

而讓市場擔(dān)憂的，是蘭州銀行的大量貸款資源，流向了股東及其關(guān)聯(lián)方，而且從公開信息來看，蘭州銀行的許多股東關(guān)聯(lián)方已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險。

據(jù)蘭州銀行11月15日發(fā)布的《中信建投證券股份有限公司關(guān)于蘭州銀行股份有限公司2025年日常關(guān)聯(lián)交易預(yù)計額度的核查意見》（以下簡稱“核查意見”）中的數(shù)據(jù)顯示，截止到今年9月底，蘭州銀行給予甘肅盛達(dá)等7家關(guān)聯(lián)方的授信余額達(dá)116.56億元，預(yù)計2025年還要給到153億元的授信額。

這其中，華邦控股集團(tuán)持有的幾乎100%蘭州銀行股權(quán)在今年12月19日被被廣東省廣州市中級人民法院等司法機(jī)關(guān)輪候凍結(jié)。

而蘭州銀行其他的股東，截至12月23日前，如第二大股東蘭州國資投資集團(tuán)持股4.08億股，涉及質(zhì)押1.373億股，司法凍結(jié)2.71億股；第五大股東甘肅盛達(dá)集團(tuán)有限公司1.06億股被質(zhì)押；第七大股東甘肅天源溫泉大酒店集團(tuán)有限責(zé)任公司1.76億股被質(zhì)押。

值得一提的是蘭州銀行第六大股東深圳正威集團(tuán)2.46億股被質(zhì)押并司法凍結(jié)，該公司已經(jīng)成為失信被執(zhí)行人，目前其被強(qiáng)制執(zhí)行的累計金額高達(dá)155億元；蘭州銀行此前借給他的14多億貸款能否追回呢？

結(jié)合華邦集團(tuán)最新股份凍結(jié)狀態(tài)， 至今年12月23日前，蘭州銀行前十大股東所持股份處于被質(zhì)押或凍結(jié)的數(shù)量合計為12.37億股，約占總股本的21.72%。

此外，在核查意見中沒有披露的2025年預(yù)計授信額度的蘭州銀行十大股東之一甘肅省國有資產(chǎn)投資集團(tuán)有限公司，在其披露的《2024年度第八期中期票據(jù)募集說明書》中披露，截止到2024年3月底，蘭州銀行給予該公司集團(tuán)本部及其子公司云天酒店、電投長樂發(fā)電有限公司、省投置業(yè)集團(tuán)等的貸款余額累計約32.65億元，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了此前公告的關(guān)聯(lián)交易預(yù)計額度。

十大股東中，出現(xiàn)風(fēng)險的概率已經(jīng)如此之高了，蘭州銀行還要押注增加關(guān)聯(lián)交易授信額度，真的是很有魄力！

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