我在前天的文章《》中提示過(guò)香港互認(rèn)基金，然后因?yàn)橐獡岊~度，難得發(fā)現(xiàn)一只還有額度的產(chǎn)品，那時(shí)候還能買(mǎi)。

昨晚一看，乖乖，已經(jīng)不賣(mài)了，暫停申購(gòu)了……

互認(rèn)基金都能搞這么火，說(shuō)明市場(chǎng)不缺資金，缺的是啥？咋們私聊下？

今日在外，簡(jiǎn)單碼幾句。

盤(pán)前央媽放大招，階段性暫停在公開(kāi)市場(chǎng)買(mǎi)入國(guó)債 。這是給國(guó)債降溫的信號(hào)。

目前債太火，股太冷，央媽已經(jīng)看不下去了！

早上看民生宏觀的解讀，大家可以參考下，

近期央行一系列政策的變動(dòng)，凸現(xiàn)的線索是在為懂王上臺(tái)做準(zhǔn)備、留空間。 匯率是要穩(wěn)。“適度寬松”遲遲沒(méi)兌現(xiàn)，央行頂著離岸偏緊的流動(dòng)性大規(guī)模發(fā)行離岸央票。 ……但也不是不能接受貶值。最近中間價(jià)還是在緩慢地調(diào)貶，雖然幅度很小。 利率也要穩(wěn)。降息降準(zhǔn)更加強(qiáng)調(diào)“適時(shí)”，央行在今天宣布暫停購(gòu)買(mǎi)國(guó)債。 防止資金空轉(zhuǎn)、利率的波動(dòng)是貨幣政策，也是匯率政策。利率市場(chǎng)的波動(dòng)背后的匯率信號(hào)意義非常重要。 今年寬松的破局還是在匯率的再校準(zhǔn)。而匯率的再校準(zhǔn)需要合理的“理由”，懂王上臺(tái)后的gs政策就是契機(jī)。

債市被降溫，股市就會(huì)好嗎？

今日兩市下挫，大盤(pán)跌破3200點(diǎn)大關(guān)，開(kāi)始向著3100滑去。

兩市成交額較昨日增加335億，達(dá)1.16萬(wàn)億元，

領(lǐng)先指標(biāo)滬深300和A500調(diào)整，某隊(duì)沒(méi)出手。

科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、微盤(pán)股指數(shù)、北證50全面調(diào)整。

港股已經(jīng)五連跌，恒生指數(shù)目前還能穩(wěn)住19000點(diǎn)。

行業(yè)表現(xiàn)看，所有行業(yè)翻綠。

主題表現(xiàn)看，光模塊大跌，旭創(chuàng)對(duì)于市場(chǎng)傳言的最新回復(fù)，來(lái)著賣(mài)方：

1、市場(chǎng)傳言的30%砍單完全不存在，800G在批量交付、16T也開(kāi)始爬坡，25年Q1經(jīng)營(yíng)情況很樂(lè)觀 2、市場(chǎng)傳言gs、美國(guó)供應(yīng)鏈本土化問(wèn)題，公司早就做好了應(yīng)對(duì)方案，是老問(wèn)題，不是今天大跌的原因 3、CPO方面，公司在積極跟進(jìn)，很多是可以主導(dǎo)的。 我們認(rèn)為，進(jìn)入到25年，完成估值切換后，大家開(kāi)始看26年的增長(zhǎng)，一些新技術(shù)（CPO、AEC）的出現(xiàn)，讓大家對(duì)光模塊賽道增長(zhǎng)速度產(chǎn)生了擔(dān)憂，于是出現(xiàn)了資金調(diào)倉(cāng)現(xiàn)象，走向新均衡。

今日，胖紙老揭觀點(diǎn)鮮明，依然簡(jiǎn)單直白，不模棱兩可：

空頭太撕虐，多頭今天放棄3200一線，退守去年930跳空關(guān)口處，真正的防守戰(zhàn)，下周打響！