作者|黃繹達

封面來源|視覺中國

一周市場回顧

A股

本周（1月6日~10日），A股大盤震蕩下跌，上證指數在周內下跌1.34%，于1月10日收盤報收3169點；萬得全A指數在本周下跌0.97%。

板塊方面，申萬31個一級行業在本周有8個行業上漲，其中綜合、家電、有色、電子等板塊漲幅居前，商貿零售、煤炭、食品飲料、社會服務等板塊在本周漲跌幅居后。

港股

港股大盤在本周持續下跌，恒生指數周內下跌3.52%；恒生科技指數在本周下跌3.23%。

板塊方面，12個恒生行業指數中，只有原材料在本周上漲，資訊科技、非必選消費、地產建筑、公用事業在本周跌幅居前。

美股

美股方面，三大指數在本周全部下跌。中資股方面，石油石化、半導體、公用事業等板塊漲幅居前。

| 一周利空

廣汽集團：預計2024年度凈利潤同比減少72.91%到81.94%

36氪獲悉，廣汽集團發布2024年年度業績預告，預計2024年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為8億元到12億元，同比減少72.91%到81.94%。主要原因是受汽車行業價格內卷、競爭格局劇變等因素影響，汽車銷量減少，同時為應對市場競爭，公司及投資企業追加銷售補貼等商務政策的投入約180億元，綜合導致本報告期歸屬于母公司所有者凈利潤同比下降。

部分碧桂園境外債權人：雙方在轉股價格等多方面仍存在分歧

在1月9日晚間碧桂園公布境外債務重組提案的關鍵條款之后，1月10日，一個債券持有人特設小組（AHG）表示，碧桂園公布的關鍵條款并未得到該小組的支持，雙方在轉股價格等方面存在分歧。據了解，該小組持有碧桂園“103億美元未償還離岸優先票據和可轉換債券”中超過30%的份額。（澎湃）

中廣核新能源：2024年12月完成發電量同比減少13.6%

36氪獲悉，中廣核新能源公告，2024年12月公司及其附屬公司按合并報表口徑完成發電量1465.6吉瓦時，較2023年同比減少13.6%。其中，中國風電項目減少17.1%，中國太陽能項目增加13.3%，中國熱電聯產及燃氣項目減少20.8%，中國水電項目增加63.7%及韓國項目減少15.3%。截至2024年12月31日止12個月，集團今年累計完成發電量19149.7吉瓦時，比2023年同比增加0.4%。

育碧預計凈預訂量將下滑，《刺客信條》發布日期將推遲

育碧（Ubisoft Entertainment）預計，由于其戰略評估仍在進行中，該公司第三財季凈預訂量將下降，其大作《刺客信條》的發布時間也將推遲一個多月。這家法國游戲制造商表示，在投資者要求其私有化的壓力下，該公司已任命了主要顧問進行戰略評估，并將《刺客信條》的發布時間從2月14日推遲到3月20日，這是其第二次推遲這款游戲的發布。（新浪財經）

融創在香港收到清盤呈請

據司法機構網站，中國信達（香港）資產管理有限公司已在香港對融創中國提出清盤呈請，定于3月19日舉行聆訊。（界面）

*ST大藥：公司股票可能被終止上市

36氪獲悉，*ST大藥公告，2024年年度報告披露后，公司股票可能被上海證券交易所決定終止上市。此外，公司股票已連續5個交易日收盤市值低于5億元，根據相關規定，若連續20個交易日收盤市值低于5億元，上海證券交易所將決定終止公司股票上市，屬于交易類強制退市。公司股票在公司2024年年度報告披露前可能先因觸及交易類退市指標被上海證券交易所決定終止上市。

*ST美訊：收到擬終止公司股票上市的事先告知書

36氪獲悉，*ST美訊公告，公司于2025年1月10日收到上海證券交易所下發的《關于擬終止國美通訊設備股份有限公司股票上市的事先告知書》。告知書指出，截至2025年1月10日，公司股票已連續20個交易日的每日股票收盤總市值均低于5億元，根據相關規定，公司股票已經觸及終止上市情形。上海證券交易所將根據規定，對公司股票作出終止上市的決定。如公司申請聽證，應在收到通知后5個交易日內提交書面聽證申請。

*ST信通：未在停牌期限內完成資金占用改正被疊加實施退市風險警示

36氪獲悉，*ST信通公告，因未在停牌2個月內完成資金占用改正，預計將于2025年1月14日復牌并被疊加實施退市風險警示。截至公告披露日，公司非經營性資金占用余額為5.68億元。公司2023年度經審計的營業收入為1.95億元，且凈利潤為負。若2024年度經審計的營業收入仍然不到3億元，且凈利潤為負，公司將不符合撤銷退市風險警示的條件，股票將觸及終止上市的風險。

| 一周利好

口服GLP-1RA諾和忻?（司美格魯肽片）在中國全面上市

36獲悉，生物制藥公司諾和諾德今日宣布，全球首個口服胰高糖素樣肽-1受體激動劑（GLP-1RA）——諾和忻?（司美格魯肽片）在中國全面上市。諾和忻?以便利的口服給藥方式，幫助患者更早獲益于GLP-1RA類藥物，助力血糖優質達標與代謝綜合管理，為中國2型糖尿病臨床治療帶來一個創新品類。

問界M9冬測結果公布

1月11日，鴻蒙智行問界M9冬測結果公布。在壓實雪面雙移線測試中，問界M9通過速度為88.6km/h；在最低至-26.8°C環境下浸車10小時，最大采暖制熱15分鐘后，問界M9車內平均溫度達26.45°C；在跟車車速55km/h、跟車距離5檔的情況下，問界M9主動預判并剎停，通過雪天CCRH測試。（界面新聞）

德意志銀行調整獎金制度，以強調團隊合作等指標

德意志銀行在本獎金季調整了對員工的評判方式，擴大了績效評級范圍并更加重視團隊合作等非財務方面的因素。知情人士稱，這家德國銀行目前有5個員工績效評級級別，之前為3個級別。因討論未公開信息而要求匿名的知情人士表示，雖然新標準不會影響獎金池的整體規模，但可能意味著個人薪酬的變化。一些知情人士稱，這一決定在該行內部引發了緊張情緒。德意志銀行的一位代表不予置評。（新浪財經）

小鵬汽車：目前已全力投入到遙控泊車的開發中

小鵬汽車在回答用戶提問時表示，小鵬MONA M03的自動泊車使用率很高，語音控制泊車已經加上了，目前已全力投入到遙控泊車的開發中，預計在切換天現前，遙控直進直出功能能夠上線，車輛進出狹窄車位時會更加便捷。（界面）

電影《誤殺3》總票房突破6億

36氪獲悉，據貓眼專業版數據，電影《誤殺3》上映13天，截至1月9日15時30分，總票房破6億。

美國發布《2024假冒和盜版惡名市場清單》，騰訊微信從名單中移除

36氪獲悉，1月8日，美國貿易代表辦公室（USTR）發布所謂《2024假冒和盜版惡名市場清單》。騰訊微信首次從名單中移除。美方稱，該清單旨在曝光據稱助長大規模盜版及商標假冒行為的線上和實體市場行為體。騰訊微信曾在2022年和2023年兩次被列入名單，但今年首次被移除。騰訊曾強烈反對被列入該名單，并向美國貿易代表辦公室強調，騰訊長期以來支持健全知識產權體系的全球領軍者，在知識產權方面投入巨大，并且在全球范圍內開展合作以推動知識產權保護。

沃爾核材：公司高速通信線訂單飽和，224G高速通信線產品目前正批量交付中

36氪獲悉，沃爾核材在特定對象調研中表示，2024年公司業績增長主要得益于營業收入增長、毛利水平提升、期間費率下降。公司電子產品、電力產品、電線產品以及新能源汽車業務相關產品的營業收入均實現不同程度的增長。公司將通過技術創新、優化產品結構、嚴格執行預算管理及持續推行降本增效等多項舉措，將公司整體毛利率維持在合理、健康的水平。此外，公司高速通信線訂單飽和，224G高速通信線產品目前正批量交付中。公司將持續關注市場變化情況，與客戶保持緊密聯系。未來，公司將持續聚焦高速通信線產品技術研發與儲備，并在組織與人才上保持創新活力。目前公司資產結構良好，經營現金流穩定，暫無再融資計劃。如有相關安排，公司將按照相關規定及時履行信息披露義務。

牧原股份：預計2024年歸母凈利潤170億元–180億元，同比扭虧為盈

36氪獲悉，牧原股份公告，預計2024年歸母凈利潤170億元–180億元，上年同期虧損42.63億元；2024年度公司經營業績實現扭虧為盈，主要原因為報告期內公司生豬出欄量、生豬銷售均價較去年同期上升，且生豬養殖成本較去年同期下降。

于東來曬胖東來2024年營收：銷售近170億，利潤8億多

36氪獲悉，于東來曬出胖東來2024年營收成績，2024年胖東來集團整體銷售近170億，稅收6億多，利潤8億多，員工平均月收入9千多元。

字節跳動加速海外短劇業務

有消息稱，字節跳動已經成立海外短劇業務團隊，并招聘多個與海外短劇業務相關的崗位，如海外短劇用戶產品經理、歐美文案策劃等。此前，字節跳動在海外上線一款名為“Melolo”的短劇APP，主打免費模式，該產品是字節首個出海的短劇產品。Melolo相關負責人表示：“Melolo是一款海外免費短劇APP，通過提供免費短劇資源，滿足海外用戶看劇需求。該產品已于2024年11月中在印尼、菲律賓等市場上線，目前處于業務探索與驗證中。”（中證報）

博雅生物：獲批設置單采血漿站

36氪獲悉，博雅生物公告，于2025年1月5日收到內蒙古自治區衛生健康委員會下發的《關于同意設置達拉特旗博雅單采血漿站的批復》，同意公司在鄂爾多斯市達拉特旗設置單采血漿站。公司將按照《血液制品管理條例》《單采血漿站管理辦法》等相關規定，加快該單采血漿站的建設及相關執業登記手續的辦理。后續，該單采血漿站建成并通過驗收后，將有利于進一步提升公司原料血漿的供應能力，提高公司盈利水平。

IPO留言板新股上市

布魯可

36氪獲悉，布魯可上市首日大漲81.61%。

紐曼思

36氪獲悉，1月10日，紐曼思在香港聯合交易所敲鐘上市開始買賣。根據招股說明書信息，紐曼思此次擬在全球發售2.5億股股份。據了解，紐曼思是國內知名的高端母嬰營養品品牌，在全國30多個城市設有專業代理商。

IPO進行時

訊眾股份

36氪獲悉，中國證監會國際合作司發布關于北京訊眾通信技術股份有限公司境外發行上市備案通知書，公司擬發行不超過35006000股境外上市普通股并在香港聯合交易所上市。

找鋼產業互聯集團

36氪獲悉，1月10日，中國證監會國際合作司發布關于找鋼產業互聯集團境外發行上市備案通知書國合函（〔2025〕79號）。根據備案通知書，此次找鋼產業互聯集團提交了境外發行上市備案材料，擬發行不超過429,947,966股境外上市普通股并在香港聯合交易所上市。備案通知書的獲取，意味找鋼集團已取得進行香港上市聆訊的前置要求，或很快在港交所進行上市聆訊。

滬上阿姨

36氪獲悉，據證監會網站，證監會發布關于滬上阿姨（上海）實業股份有限公司境外發行上市及境內未上市股份“全流通”備案通知書：公司擬發行不超過13088260股境外上市普通股并在香港聯合交易所上市。公司17名股東擬將所持合計56653706股境內未上市股份轉為境外上市股份，并在香港聯合交易所上市流通。

奇瑞汽車

據藍鯨新聞，對于IPO的最新消息，1月10日，奇瑞相關負責人表示，奇瑞汽車在2025年會上市，具體信息會陸續公布。至于是否在沖擊港股，對方并未置評。（財聯社）

新亞電纜

36氪獲悉，證監會同意廣東新亞光電纜股份有限公司首次公開發行股票并在深市主板上市的注冊申請。

元豐電控

36氪獲悉，因武漢元豐汽車電控系統股份有限公司、保薦人撤回發行上市申請，根據《深圳證券交易所股票發行上市審核規則（2024年修訂）》第六十二條，深交所決定終止其發行上市審核。

古茗

據報道，新茶飲品牌古茗已于今日通過港交所聆訊。（財聯社）

SHEIN

據報道，希音（SHEIN）計劃在上半年進行倫敦IPO。（財聯社）

泰禾股份

36氪獲悉，證監會同意南通泰禾化工股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市的注冊申請。

長光辰芯

36氪獲悉，上交所披露，因長春長光辰芯微電子股份有限公司及其保薦人國泰君安證券股份有限公司撤回發行上市申請，上交所終止其科創板發行上市審核。

恒瑞醫藥

36氪獲悉，恒瑞醫藥公告，公司已于2025年1月6日向香港聯交所遞交了發行境外上市外資股（H股）股票并在香港聯交所主板上市的申請。此次發行上市尚需取得中國證監會、香港證券及期貨事務監察委員會和香港聯交所等相關監管機構、證券交易所的批準、核準或備案，該事項仍存在不確定性。

邁威生物

36氪獲悉，邁威生物公告，公司已于2025年1月6日向香港聯交所遞交發行H股股票并在主板掛牌上市的申請。此次發行的申請尚需取得中國證監會、香港證監會和香港聯交所等相關政府機關、監管機構、證券交易所的批準、核準或備案，該事項仍存在不確定性。

中淳高科

36氪獲悉，據上交所，因寧波中淳高科股份有限公司保薦人東方證券股份有限公司撤銷保薦，上交所終止其主板發行上市審核。

市場消息

港股IPO市場開年暖意濃，8家公司遞表港交所

老鄉雞、蜜雪冰城、恒瑞醫藥……2025年以來，企業赴港上市熱度不減。截至1月9日，今年已有8家企業遞表港交所，全部為內地企業。還有兩家企業重新委任整體協調人。自2024年12月30日以來，共有17家企業遞表港交所，主要來自生物醫藥、消費、新材料等領域。業內分析認為，內地和香港監管部門發布多項支持性政策，令內地企業赴港上市意愿提升。同時，美聯儲步入降息周期，港交所在提升市場效率和流動性方面也作出一系列改革舉措，為2025年港股IPO市場實現良好開局打下堅實基礎。（上證報）

IMF總裁：全球經濟因美貿易政策面臨更大不確定性

國際貨幣基金組織（IMF）總裁格奧爾基耶娃日前在IMF總部舉行的一場媒體圓桌會上表示，鑒于美國經濟的規模和作用，全球都非常關注美國新一屆政府的政策方向，特別是在關稅、稅收、放松管制和政府效率方面。她表示，這種不確定性在美國未來貿易政策方向上尤為明顯，使得全球經濟面臨的“逆風”進一步加劇，尤其是對那些深度融入全球供應鏈的國家和地區。格奧爾基耶娃敦促各國政策制定者解決低增長、高債務的難題。她表示，各國需要繼續朝著價格穩定的目標前進，需要逐步推進財政整頓，也迫切需要采取有利于增長的改革，以可持續的方式促進增長。她補充說，各國無法通過借貸解決這一問題，只能通過增長來擺脫困境。（新華社）