特朗普一上任，就給大A股派發了個紅包。

看昨天的大A，上證指數+0.08%繼續穩在3250點左右，深證指數+0.94%，創業板指數+1.81%，藍籌搭臺，科技股唱戲。

兩市3600多只個股上漲，東財86個行業板塊中，有73個行業錄得上漲，賺錢效應不差。

領漲個股尤其集中在出口板塊上，其中又分為三個子版塊：

1，AI板塊，兆龍互聯、景旺電子、沃爾核材等一大批AI概念股漲幅在10%以上，新易盛、鵬鼎控股、生益科技、英維克等龍頭也漲了5%以上。

AI板塊的主要市場在美國，美國市場的繁榮度和關稅壁壘是決定板塊未來收益率的關鍵。

AI泡沫還沒破，業績也有保障，所以當下決定市場情緒的核心就是關稅問題。

2，高端制造和CXO板塊，寧德時代、力量鉆石、藥明康德、立訊精密等一大批出口、代工類企業的漲幅靠前。

寧德時代的上漲，據說是因為近期贏得了一個超級大訂單。

這個阿聯酋的儲能項目，涉及總投資超過60億美元，是目前世界上最大的在建儲能項目。

但君臨認為，不僅僅如此，因為昨天不僅是寧德時代漲了。

實際上，高端制造作為我國的王牌產業，在全球完全沒有對手，大項目就沒有拿不下來的。

現階段的主要壓制因素還是關稅戰和美國的貿易保護。

3，消費和電商板塊，這類龍頭集中在港股，像名創優品、阿里巴巴、美團、拼多多等，今天的漲幅也很大。

自去年12月以來，這些出口類板塊大多受到了明顯的情緒壓制。

主要就是因為“特朗普風險”所致，市場擔心特朗普上臺之后，大力推行關稅戰和貿易保護，將嚴重打擊出口板塊的前景，因此大量被拋售。

但實際上，當真正走到這一天的時候，很多人發現，似乎并沒有那么糟糕。

有兩個信息值得大家品味：

第一，中國派了一個高層代表團出席特朗普的就職典禮。

這是歷史上從未有過的，或許代表著中美未來幾年的合作可能性將遠大于對抗的風險。

要知道，拜登執政的這幾年，從未訪問過中國，更別說邀請中國領導人出席自己的就職典禮了。

拜登重視的是盟友，通過聯合盟友的力量來壓制中國。

對抗和競爭的味道是很濃的。

但特朗普這“二次執政”，卻是一反常態。

剛勝選就大唱贊歌，表示“中美聯手能夠解決世界上的所有問題”。

上任前三天，又積極發起邀約，打了一個“準中美元首通話”，談交情、談tiktok、談合作。

并且一放下電話，就迫不及待的向外媒透露，“他想在100天之內，也就是四月底之前訪問中國。”

再然后就是就職典禮上，幾乎美國昔日的所有盟國，像日韓澳新英法德等，都只是禮節性的派了個外長來。

像中國這樣派出副主席級別領導人來的，反而罕見。

特朗普的這波操作，讓此前熱衷于搞“特朗普交易”的資金真是臉都被打腫了。

第二，特朗普的施政重點轉移了。

雖然是第一天上任，但特朗普在周末已經放話，他將在20日宣誓就職后的“幾個小時內”，簽署超過100項行政命令。

這些命令包括：TikTok禁令延遲、邊境安全、將墨西哥販毒集團指定為外國恐怖組織、能源管道建設、海上鉆井、解除液化天然氣禁令、成立國家能源委員會、再次退出《巴黎氣候協定》、成立北極野生保護區、大規模解雇無黨派聯邦雇員、終止聯邦雇員的遠程工作、正式成立美國政府效率部（DOGE）、實施旅行禁令等。

市場發現，這些對特朗普來說很緊急、很重要的施政內容，集中在移民、能源、環保、內政問題上。

而“關稅問題”，完全沒有涉及。

這跟此前媒體上炒作的，特朗普一上任就要將關稅大幅提升的報道，大相徑庭。

由此，很多資金都松了一口氣，當下階段最大的利空因素煙消云散。

要知道，從去年11月到今年初，大A從3400點之上節節敗退，一路跌到上周的3150點左右，怕的不就是“特朗普風險”嘛。

但真到特朗普上任，大家才發現，或許很多人是緊張過度了。

最近不僅是內資在翻多，外資也逆轉了對中國資產的看法。

上周五，納斯達克中國金龍指數收盤大漲3%以上，人民幣離岸匯率已經從7.35一線升值到7.32。

港股的走勢甚至比A股更強勁，恒生指數最近一周連續5天收出紅線，從1.9萬左右回到了2萬左右，上漲斜率僅次于9月份。

在上一篇文章中，我們分析過，在特朗普的2.0時代，施政重點將從拜登式的“全面對抗和壓制中國”，變成“孤立主義+內循環戰略”。

特朗普2.0時代，重點肯定是經營北美和內部整合。

一來，要想在政治上吞并加拿大格陵蘭巴拿馬，肯定需要中國的默許，以及利益的妥協。

二來，即使是打關稅戰，矛頭指向也是自己周邊的盟友，而不再是重點針對中國了。

這對于中國來說，其實是機會大于風險的。

這也是在特朗普登基前后，外資和長線資金態度轉變的重要原因。

尤其是此前被拋售，股價被極度壓制的出口股，如今利空解除，接下來一段時間肯定值得高看一線。