假期就結束了，我這次過年沒出去玩，回老家和爸媽親戚一起過了個標準年——吃家鄉菜、聊天閑扯、打牌玩樂，沒什么特別好記錄的，倒也十分放松開心，和父母團聚本身就是快樂。

明天又該開盤了，先看看假期間外盤漲跌幅吧。

整體還行，相比春節前最后一個交易日1月27日的收盤價，港股恒生指數和恒生科技指數都漲幅明顯，A50期指則小幅上漲。美股我是按照1月27日開盤價為基準的，這個價格才和我們節前收盤的點位對應，到今晚美股開盤前，也是溫和小漲：

正常來說明天我A開盤不會太差，應該有個小幅高開。

假期間資訊是要還是來自對面。

2月1日，特朗普發布行政命令，宣布自2月4日開始，對加拿大和墨西哥的所有進口商品加征25%的關稅，對中國商品在現有基礎上再加征10%關稅。其中加拿大的石油和能源產品是例外，只加征10%關稅，因為加拿大是美國重要的石油進口國，石油關稅太高了美國自己受不了。

在上一輪貿易摩擦中，美國已經對我們加征了約19%的關稅，這19%就是所謂的“現有基礎”，這次再加10%，就大約是29%，對我們的整體關稅幅度還是比對加拿大和墨西哥更高的。這次的加征幅度和時間節點，和特朗普在記者會上預告過的一樣，倒也不算意外。

加拿大和墨西哥隨后都宣布了反制措施，但到了2月3日，關稅生效的前一天，情況又變了。特朗普說和加拿大、墨西哥領導人談得不錯，加拿大和墨西哥的關稅暫緩30天再執行?？雌饋黻P稅不是目的，而是手段，特朗普還是希望以關稅作為籌碼來拿到更多好處。

現在第一波加關稅的又只剩下我們了。我們對美國也宣布了反制措施，自2月10日起，對原產美國的煤炭、液化天然氣加征15%關稅；對原油、農業機械、大排量汽車、皮卡加征10%關稅，同時還宣布對一系列戰略小金屬進行出口管制。

后面肯定也是有談判空間的，我猜還會不斷有新消息出來。關稅對美國來說關系到通脹，對我們來說關系到人民幣匯率和出口，消息變化肯定對市場有刺激，上下波動在所難免。

不過這都是后話了，先期待明天有個開門紅吧！咱們新春大吉！

其他信息：

1. 美聯儲一月議息會議，沒有降息，符合預期。鮑威爾表示通脹依然有點高，不急于降息，沒有透露更多信息。

2. Deepseek持續火爆，英偉達股價較1月的最高點已經跌了約24%，港股的半導體股這兩天倒是很火爆，看明天A股半導體能不能也振奮一下吧。

3. 春節檔電影票房略好于去年，哪吒是主力。這次回老家過年，聽堂弟說去看了，評價不錯，我自己倒是沒看。我好像疫情之后就養成了等著上流媒體再看的習慣，不怎么想去電影院了……

4. 2025年2月4日估值：

股債利差估值分位3.4%，股票相對債券吸引力更高；

A股PE分位52.9%，PB分位10.8%，估值處于中等偏低區間；

A股距離近15年的最低估值，大約還需跌26.8%，距近15年的中位估值位置，還需漲10.9%。

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