【行情分析解讀】2025.2.5

截至午間收盤，從整體看三大指數開盤集體高開，隨后呈沖高回落的走勢，兩市個股漲多跌少，全市場超3600只個股上漲，半日成交額8721億，較上個交易日放量1321億。

今年春節，市場上有兩個非常吸引眼球的主題，一個是AI大模型的熱度持續攀升，尤其是像DeepSeek這樣的公司；另一個是人形機器人產業的發展速度讓人矚目。特別是在2025年春晚舞臺上，《秧BOT》這個節目讓不少人對人形機器人的未來充滿了想象。

隨著人們對科技產品的認知逐漸加深，大家開始更加關注那些技術穩定、有潛力進入主流供應鏈的企業和技術，這不僅關乎到技術本身的壁壘和市場價值，還涉及到行業內的競爭格局。在這個過程中，我們可以看到一些具有明確技術優勢和發展前景的方向正在形成投資熱點，并且這種趨勢還在不斷增強。

對于咱們投資者而言，可以考慮將目光投向那些與AI技術和人形機器人相關的領域，首先隨著AI技術的不斷進步，它在各個行業的應用也變得越來越廣泛。無論是醫療健康、金融服務還是制造業，AI都在發揮著不可替代的作用，因此尋找那些能夠提供高效解決方案或是在特定應用場景中有突出表現的企業，或許能為投資者帶來不錯的回報。

其次，關于人形機器人的發展，這一領域的技術創新和市場需求正在迅速增長，從目前的趨勢來看，人形機器人有望在未來幾年內成為日常生活和工業生產中的重要組成部分，這意味著，圍繞人形機器人開發的相關技術和產品，如傳感器、控制系統、人工智能軟件等，都有可能成為未來的明星板塊。

基于以上分析，建議投資者可以在自己熟悉并感興趣的領域中尋找機會，比如探索那些致力于提高生活質量或工作效率的技術創新企業。同時，考慮到市場的變化性和不確定性，保持對新興技術和行業的關注，適時調整自己的投資組合，以適應快速變化的市場環境，也是十分必要的。

·從板塊上看，信創、軟件開發、國資云板塊今日領漲；元件、光通信、通信設備板塊今日領跌。

·從資金上看，計算機、網絡安全、云計算主力凈流入；新興科技100、光通信、電子主力凈流出。

·從指數上看，軟件服務、軟件指數、CS計算機日漲幅居前；通信設備、通信技術、創成長日漲幅居后。

【技術面】

我們以上證綜合指數為例：

·周線圖（每周更）：5周均線死叉10周、20周均線；MACD指標死叉，綠柱擴大，指標線運行于0軸下方運行；KDJ指標死叉向下收斂，J值探底拐頭；BOLL通道開口收斂，股指在中軌附近運行。

·分析：中期看指數正在隨著20周均線向上反彈中，不過馬上就要接近下行的10周均線，可能會對指數的反彈行程阻力。

·日線圖（每日更）：5日均線金叉10日均線；MACD指標金叉，紅柱擴大，指標線在0軸下方運行；KDJ指標金叉向上擴散，J值探頂；BOLL通道開口收斂，股指在中軌附近運行。

·分析：短期看今天因為假期原因，盤面比較弱勢，等節后才能有方向的選擇，但是回顧之前的走勢，上方壓力還是比較大的。

【基本面&消息面】

·1月財新PMI錄得50.1，環比下降0.4個百分點，降至近四個月來最低，但仍維持擴張態勢。（PMI）

·比亞迪1月新能源汽車產量約32.79萬輛，同比增長59.48%；銷量約30.05萬輛，同比增長49.16%。（新能源汽車）

·DeepSeek在140個市場的移動應用下載量排行榜上位居榜首，其中印度占新增用戶的最大比例。（人工智能）

·有消息稱蘋果接近敲定折疊顯示屏供應商，技術要求“非常嚴格”。（消費電子）

·克而瑞預計2025年上半年樓市止跌基本可以完成，而下半年或將延續弱復蘇走勢。（房地產）

·歐盟啟動“歐洲汽車行業未來戰略對話” 討論促進向清潔能源轉型、精簡監管框架等議題。（新能源汽車）

【估值面】

·上證指數：市盈率14.17，偏高估值；

·深證成指：市盈率24.34，正常估值；

·創業板指：市盈率32.87，偏低估值；

·科創50：市盈率81.87，偏高估值；

·滬深300：市盈率12.50，正常估值；

·上證50：市盈率10.84，正常估值；

·中證500：市盈率27.27，偏高估值。

【板塊分析】

·人工智能、算力：最近AI領域出現了一股新的活力，尤其是隨著某些新技術產品的迅速崛起，給整個行業帶來了前所未有的希望和動力。以一個普通投資者的角度來看，這種趨勢不僅標志著技術的進步，也預示著投資市場的變化，尤其是在算力受限的背景下，通過技術創新實現突破，這無疑為全球AI技術的發展提供了新的路徑。

觀察當前市場，不難發現，那些能夠高效利用現有資源、通過創新降低成本的技術方案，正逐漸成為市場的寵兒，這意味著，在投資時，我們可以更加關注那些致力于提升效率、優化成本結構的企業或項目。這類企業往往能更好地適應市場變化，實現長期穩定增長，特別是在AI應用與端側技術方面，那些能夠在有限算力條件下提供更優性能解決方案的企業，值得投資者重點關注。

此外隨著越來越多大型云服務提供商開始支持新興的AI技術，這也為我們揭示了一個重要的投資方向——云計算領域的合作與擴展，當領先的云巨頭們紛紛加入到推動新一代AI技術發展的行列中，這就意味著相關產業鏈中的企業也將受益于這一波技術革新帶來的紅利。對于投資者來說，跟隨這些行業領導者的步伐，尋找那些與之緊密合作或者在相同生態下運作的企業進行投資，或許是一個明智的選擇。

最后，考慮到AGI時代的臨近，那些積極探索并實踐前沿技術的企業將占據有利位置，從長遠角度來看，加大對AI基礎研究和應用開發的投資，不僅可以加速技術進步，還有助于抓住未來市場的先機。因此作為投資者，我們應該保持對AI技術和算力領域持續的關注，并適時調整投資組合，以便更好地把握住這一輪科技浪潮帶來的機遇。

【策略分享】

·今日上車：中證白酒。

·今日下車：CS智汽車、中概互聯、黃金ETF。

·準備上車：無。

·準備下車：無。

聲明：文章內容為作者個人主觀交易思路的記錄和自我留存，分析涉及的指數及基金，不構成任何投資及應用建議。