今天市場走的還可以，指數在短暫震蕩兩天之后立馬就延續上漲趨勢了，量能也繼續維持在1.7萬億的強勢水平附近，尤其是港股的走勢仍然屬于帶頭往上沖，外資和南下資金的流入并沒有停止，后面還需要順勢而為，少倒騰。

題材整體的走勢比預期強很多，原本最強熱點deepseek概念為代表的大AI板塊在分化和分歧之后今天仍然有各路資金繼續追漲，今天擴散到算力、液冷這些硬件產業鏈，豆包的降成本方案和蘋果國行iPhone引入阿里大模型的消息功不可沒，畢竟現在是個人都可能或多或少用一下AI產品了，比如豆包、問心一言，deepseek。第一次分歧后迅速回補再次強攻，我不太確定能這個熱點能走多遠，我比較關心的是在這個行業變革面前，排除蹭熱點，哪些公司能長期留存和獲益。

半導體全天也很強勢，昨天中芯國際的業績雖然一般，但是在發布會上對今年資本開支和新技術投入的態度比較堅決，國產替代和技術突破的空間還有很長的路要走。另外中芯對消費電子的變態也高于預期，用了個持平和溫和增長的詞兒，原本很多機構預計今年要負增長。還有一個現象需要大家注意，AI到本地端的滲透，會促進大容量高速內存、硬盤的加速增長，疊加階段性供應過剩帶來的價格持續下跌，這對產業鏈業績不是壞事。比如，我就打算整個128G內存，5個T硬盤的本子，沒選到。

鋰電盤中有一波拉升，因為國內礦山減產的消息刺激碳酸鋰期貨的突然拉升，不過很快就跳水了，鋰價現在還是磨底，方向沒出來。我昨天提到過即使扣除過年因素，1月份的電動車銷量還是大滑坡的，外面的汽車進口關稅大棒還沒完全落地，這個要等等看，寧王的走勢也在那僵持著，都在等后面一兩個月會發生什么。

今天跌的比較多的是黃金、醫藥和大宗商品，黃金我昨天分析過，這個2900到3000美金的位置不好判斷，你要說結束了，那肯定誰也不敢說，要說繼續沖多高，那也是瞎蒙的，我比較傾向于階段性僵持一陣子。商品繼續一整個大無語，因為美元、美聯儲、CPI、關稅、新興市場和美國匯率和經濟的大分化，哪個都頭大，等著這些大爺們出招吧。

下午地產大佬萬科的走勢閃瞎眼，尾盤20分鐘直線拉漲停，港股的融創也拉了20%多。可能在很多人眼里萬科是中國地產的標桿，財務穩健的代表，但是天塌的時候，管你70%還是90%杠桿，沒有人給你兜底你啥也不是。萬科漲，還特么真是國家隊來兜底了，接盤俠深國投沒干成的，深圳市政府要過來繼續接盤了，據說要分500億地方債給萬科來償債和融資了。國內地產接盤俠有兩個最有名，一個是平安，投資華夏幸福一家就虧了800億，另一個就是深國投，投資萬科和恒大，保守估計也虧了1000億。對于地產，刀哥的態度是，以后國內缺什么也不會缺房子。

最近港股和美股的走勢有點蹺蹺板，港股這一波走勢的最大邏輯是估值重構和資金流入，恒生科技創新高是大概率事件。你們可以看看港股標桿股的走勢，除了小米和泡泡瑪特屬于自身業績催化走趨勢性長牛在，其他票大部分屬于見底反彈。我們以阿里巴巴為例，2025年1月13日創下調整新低后，現在漲幅接近50%，幾乎是驚天大逆轉。

說到美股，我們繼續看一個標桿股，特斯拉，它的股價走勢最近表現得太拉，連續大陰線加小陰線跌了一個多月，高位跌幅超過30%，嚴重跑輸指數和其他FANG。為什么呢？業績預期只是其中之一，我覺得可能是最近馬斯克的大嘴巴有點太飄了，當了這個政府效率部部長之后，一刀一刀又一刀，樹敵太多，風評上嚴重兩極分化，也可能是我迷信了。

這幾天刀哥有提到過一個朋友，這是真真實實的朋友，我今天又復盤了一下他的操作，有大概兩年左右的時間，幾乎是每天都有買賣，平均持股時間不足一周，很多都是今天高買，明天跌了低賣的操作，流水匯總起來有幾千萬了，手續費也交了幾萬塊，清算起來大部分年頭是微利或巨虧的。其中有些質地不錯的票很多是底部買入，割肉離場，還有些純屬垃圾票倒騰短線的操作，質地好的票即使高位買入，如果不動也基本能解套或賺點米。我們沒辦法去算舊賬或者馬后炮，還是引以為鑒，拋開過往，一切往前看。

別的不多說了，今天元宵節，小時候我特別喜歡放煙花，膽子也大，那時候的煙花還沒有太多天上炸的，我玩兒的那種一綁一大把，一個一個墩在地上，用粗香挨個點著，效果就跟噴泉一樣。還有那種竄天猴，小的一把一兩塊錢，拿手里點著biu一下竄老高，空中炸一下。要么就是那種蘆葦桿子的大竄天猴，站房頂上點著，竄的更高更遠。

歲數大了，點不動了，到處也不讓放炮，祝大家元宵節快樂，闔家安康，財源滾滾。