年前，我們寫(xiě)過(guò)一篇今年的保險(xiǎn)趨勢(shì)預(yù)測(cè)，指出對(duì)于想買(mǎi)分紅型養(yǎng)老金的朋友可以稍微等等。

原因主要有兩方面：一是分紅型養(yǎng)老金存在波動(dòng)和不確定性，不適合普通人。

另外呢，分紅型養(yǎng)老金存在的一個(gè)難點(diǎn)是，它對(duì)保險(xiǎn)公司分紅能力，要求非常高。

比如40歲買(mǎi)分紅型養(yǎng)老金，至少15-20年后才能領(lǐng)，而養(yǎng)老金領(lǐng)取還橫跨終身。

這樣的話，就非常考驗(yàn)，保司的投資能力和分紅意愿。

若保費(fèi)體量不夠大，買(mǎi)這類(lèi)分紅型養(yǎng)老金的意義也不是很高。

比如30萬(wàn)總保費(fèi)，之前的很多產(chǎn)品，分紅型收益按100%計(jì)算，和固收類(lèi)養(yǎng)老金相比最高每年也就差個(gè)小幾千，還存在波動(dòng)，就不值當(dāng)了。

另外也確實(shí)缺乏震撼人心的產(chǎn)品，所以我們對(duì)分紅型養(yǎng)老金，一直較為慎重。

但現(xiàn)在呢，分紅型養(yǎng)老金新出的星海慧選，表現(xiàn)讓人眼前一亮，打破如今分紅險(xiǎn)養(yǎng)老金的局勢(shì)。

產(chǎn)品保證領(lǐng)取不錯(cuò)，而且演示收益也很亮眼，理想情況達(dá)成率100%話，復(fù)利能超過(guò)4%。

然后，就算不理想，實(shí)現(xiàn)率只有50%，整體收益也要比目前固收類(lèi)養(yǎng)老金要高。

總體這個(gè)產(chǎn)品的出現(xiàn)，讓我對(duì)分紅險(xiǎn)養(yǎng)老金開(kāi)始改觀，下面就帶大家來(lái)詳細(xì)看著這款產(chǎn)品具體表現(xiàn)。

星海慧選

先簡(jiǎn)單給大家過(guò)一下產(chǎn)品的基本信息。

星海慧選的投保年齡最高到60歲，且沒(méi)有健康告知。

繳費(fèi)方式上也很靈活，常見(jiàn)繳費(fèi)方式的都有，選擇長(zhǎng)交的話最低1萬(wàn)元就可以了。

再看養(yǎng)老金的收益，是由保底和分紅兩部分組成，其中分紅采用保額分紅的方式。

對(duì)于不同分紅的特點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，之前也和大家詳細(xì)介紹過(guò)，不了解的朋友可以翻看下這篇文章。

目前市場(chǎng)上分紅型養(yǎng)老金都采用現(xiàn)金分紅，就是直接發(fā)現(xiàn)金，產(chǎn)生分紅收益的第二年就能直接領(lǐng)取，靈活性比較高。

而星海慧選采取保額分紅，它不是直接發(fā)現(xiàn)金，而是把分紅增加在保額上，這樣每年領(lǐng)取的養(yǎng)老金就會(huì)持續(xù)增加。

長(zhǎng)期來(lái)看，由于復(fù)利的優(yōu)勢(shì)，收益更高一些，且有一定的抗通脹性。

身故賠付上，最低能領(lǐng)回咱們已交保費(fèi)，保證不會(huì)虧損。

最后現(xiàn)金價(jià)值方面，是一直維持到90歲，保留了一定的靈活性。

除此以外，還可以對(duì)接養(yǎng)老社區(qū)，以及信托，增值還挺豐富。

但基礎(chǔ)信息看不出什么，咱們還是要詳細(xì)列出，產(chǎn)品收益表現(xiàn)，看看到底處于什么水平。

收益對(duì)比

我們先來(lái)看養(yǎng)老金的重中之重領(lǐng)取部分。

為了更直觀，我找來(lái)了領(lǐng)取表現(xiàn)比較拔尖的固定類(lèi)養(yǎng)老金——復(fù)保星海贏家青鸞版計(jì)劃三；

還有另一款分紅型養(yǎng)老金——招商仁和養(yǎng)多多7號(hào)（分紅險(xiǎn)）。

分為保證領(lǐng)取和加上分紅兩部分。

&保證領(lǐng)取

我們假設(shè)以一位30歲的男性，一次性交50萬(wàn)，選擇從60歲開(kāi)始領(lǐng)取為例。

不加分紅的情況下，星海慧選比養(yǎng)多多7號(hào)略高一些，但是差距很小，長(zhǎng)期復(fù)利超過(guò)2.5%。

但是相較于固定類(lèi)養(yǎng)老金還是有一定差距的，比如復(fù)保星海贏家青鸞版計(jì)劃三，每年能領(lǐng)取5.6萬(wàn)將近，相差1萬(wàn)。

當(dāng)然，我們這只是單純比較，畢竟產(chǎn)品本身不屬于同一類(lèi)型。

分紅型養(yǎng)老金，保證部分只是決定著底線，分紅實(shí)現(xiàn)率最差的情況下，我們能到手多少錢(qián)。

最關(guān)鍵，還是要加上分紅來(lái)看，那下面就來(lái)看看加上分紅，到手有多少。

&分紅收益

我分為三種情況。

100%達(dá)成

假設(shè)分紅實(shí)現(xiàn)率比較優(yōu)秀，全部100%達(dá)成的情況下：

星海慧選從60歲那年，每年能領(lǐng)取6.7萬(wàn)，相比于養(yǎng)多多7號(hào)要高出1萬(wàn)左右。

并且它是保額分紅，每年的領(lǐng)取金額還能逐年遞增，優(yōu)勢(shì)逐漸拉大。

再看累計(jì)領(lǐng)取，其中由于養(yǎng)多多7號(hào)屬于現(xiàn)金分紅方式，前期累計(jì)領(lǐng)取多一些。

但是，從74歲往后，星海慧選開(kāi)始反超。

累計(jì)領(lǐng)到80歲的時(shí)候，星海慧選一共領(lǐng)回164萬(wàn)，比養(yǎng)多多多7號(hào)出20多萬(wàn)；比固定類(lèi)養(yǎng)老金多出46萬(wàn)多。

累計(jì)領(lǐng)到90歲的時(shí)候，則可以領(lǐng)回262萬(wàn)，翻了本金4倍多，比養(yǎng)多多7號(hào)多出70多萬(wàn)，比固收類(lèi)養(yǎng)老金則多出88萬(wàn)多。

像更長(zhǎng)壽的朋友，領(lǐng)到95歲，星海慧選直接比養(yǎng)多多7號(hào)多領(lǐng)回100萬(wàn)，又多出兩倍的本金。

算下來(lái)，長(zhǎng)期的復(fù)利可以突破4%，可謂是沒(méi)有對(duì)手。

當(dāng)然這里我們要注意一下，這里僅僅是演示，分紅收益是不保證的，全部達(dá)成100%對(duì)于保司投資也很有挑戰(zhàn)。

50%實(shí)現(xiàn)率

那我們就降低下期待，看下分紅達(dá)成率50%的情況下收益如何。

能看到，星海慧選整體收益依舊突出。

領(lǐng)到75歲，累計(jì)就領(lǐng)回2倍本金；

要是累計(jì)領(lǐng)到90歲，能領(lǐng)回本金的四倍，同時(shí)對(duì)比養(yǎng)多多7號(hào)，要多領(lǐng)取30多萬(wàn)；

累計(jì)領(lǐng)到95歲，則比養(yǎng)多多7號(hào)多領(lǐng)取50多萬(wàn)，差距非常大。

同時(shí)，對(duì)比青鸞版固定類(lèi)養(yǎng)老金也是遠(yuǎn)超的水平。

總的來(lái)說(shuō)，就預(yù)期收益來(lái)看，星海慧選的領(lǐng)取表現(xiàn)領(lǐng)先于其他分紅型養(yǎng)老金，穩(wěn)居榜首。

對(duì)比拔尖的固收類(lèi)養(yǎng)老金，星海慧選的分紅實(shí)現(xiàn)率僅30%的情況下，也略占上風(fēng)，要是分紅實(shí)現(xiàn)率50%甚至更高，直接就是碾壓的程度，還是很強(qiáng)的。

但鑒于是分紅險(xiǎn)，我們也有必要去考核一下，背后的保司表現(xiàn)到底如何。

不然產(chǎn)品的預(yù)期收益設(shè)計(jì)的再亮眼，最后實(shí)現(xiàn)不了就都是畫(huà)大餅。

下面就來(lái)給大家詳細(xì)介紹下，星海慧選背后的保司——復(fù)星保德信。

復(fù)星保德信

考察保險(xiǎn)分紅能力大致有以下幾個(gè)維度，包括股東背景、運(yùn)營(yíng)情況，分紅達(dá)成率以及投資能力。

&股東背景

從股東背景看，復(fù)保其實(shí)還是說(shuō)得過(guò)去了，屬于是中美合資。

中方是復(fù)星集團(tuán)，相信大家應(yīng)該有所耳聞。復(fù)星集團(tuán)在2024年民企500強(qiáng)排在33位，總資產(chǎn)達(dá)到8千億，產(chǎn)業(yè)覆蓋醫(yī)藥、地產(chǎn)，服務(wù)和金融。

比方說(shuō)，上海豫園，來(lái)上海基本是必逛的景點(diǎn)，上海豫園，外圍的豫園商城，最大的股東就是復(fù)星集團(tuán)。

除此外還有老廟黃金、以及三亞的亞爾蘭蒂斯酒店等，都是復(fù)星旗下的產(chǎn)業(yè)。

美方股東是保德信保險(xiǎn)公司，是美國(guó)最大的人壽保險(xiǎn)公司之一。

憑實(shí)力講，在保司背景這塊，復(fù)星保德信雖不及那些巨頭，但也說(shuō)得過(guò)去，能排在中上級(jí)別。

&經(jīng)營(yíng)狀況

涉及分紅險(xiǎn)，公司的穩(wěn)定性還是很重要的。

我們可以從償付能力、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，盈利能力來(lái)判斷。

償付能力是保司的命脈，決定著賠付客戶保單的能力。監(jiān)管要求，核心償付能力不低于50%；綜合償付能力不低于100%。

根據(jù)最新公布的數(shù)據(jù)，復(fù)保他家這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)是179%和231%，還是比較穩(wěn)的。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是BB，這項(xiàng)只能說(shuō)是中規(guī)中矩。

接著呢，我們得聊一下復(fù)保他家的盈利情況。

復(fù)保之前遇到最大的難題就是不賺錢(qián)，從2012年成立開(kāi)始，一直到2023年，一直虧錢(qián)。

但壽險(xiǎn)行業(yè)就是如此，特別是中小公司，如果想要擴(kuò)大規(guī)模，前期面臨客戶不足，就面臨著虧損的現(xiàn)實(shí)。

畢竟在虧損的另一邊是他家不斷壯大的規(guī)模。

算下來(lái)累計(jì)虧損20多個(gè)億，但資產(chǎn)擴(kuò)大至200多億。

另外對(duì)復(fù)保的好消息他家去年賺錢(qián)了。全年盈利1.17億。

這得益于去年他家的投資收益表現(xiàn)，確實(shí)還不錯(cuò)，達(dá)到了9.36%，直接把虧損撫平。

當(dāng)然我們也得辯證得看。畢竟去年保險(xiǎn)公司投資成績(jī)都很亮眼，10%一大堆。

那我們就要拿出近三年收益情況來(lái)判定。

2022年綜合投資收益是2.9%，排在統(tǒng)計(jì)公司的第15位；2023年是6.16%，排在保司的第5位。

整體來(lái)看，投資能力屬于中等偏上的水平。

最后我們?cè)賮?lái)看看他家的分紅達(dá)成率情況。

在去年大家分紅數(shù)據(jù)都折戟成沙之際，復(fù)保的達(dá)成率情況，能達(dá)到46%這個(gè)數(shù)據(jù)也屬于中上水平。

另外他家公布了時(shí)間線比較長(zhǎng)的實(shí)現(xiàn)率情況，近十年實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)，這些產(chǎn)品表現(xiàn)也說(shuō)得過(guò)去。

綜合以上幾個(gè)維度來(lái)看，復(fù)星保德信綜合表現(xiàn)處于中等水平。

最后總結(jié)下，我覺(jué)得復(fù)保星海慧選產(chǎn)品方面確實(shí)足夠出色，如果現(xiàn)在挑選分紅型養(yǎng)老金可以把它納入考慮范圍。

但他家背后的保司復(fù)保，從分紅險(xiǎn)這塊，還達(dá)不到能長(zhǎng)期做到分紅第一梯隊(duì)的水平。

所以我給大家做的預(yù)期是50%，甚至極端的30%都列出來(lái)。

如果說(shuō)算下來(lái)，覺(jué)得即便30%達(dá)成率，領(lǐng)取表現(xiàn)也能達(dá)到預(yù)期，那完全可以考慮星海慧選，產(chǎn)品確實(shí)很出色。

50%達(dá)成率已然超過(guò)固定類(lèi)養(yǎng)老金，適合能接受波動(dòng)，想要更高收益預(yù)期的朋友。

若接受不了，擔(dān)心達(dá)成率可能降至更低，那就還是選固定類(lèi)養(yǎng)老金，領(lǐng)取明確，不存在波動(dòng)。

對(duì)這款產(chǎn)品感興趣，想要了解的話，也可以直接掃以下二維碼，和顧問(wèn)老師溝通，讓他幫你對(duì)比下。

相信后續(xù)，優(yōu)秀的分紅型養(yǎng)老金還會(huì)出來(lái)，畢竟再往后，養(yǎng)老金也會(huì)進(jìn)入分紅時(shí)代，這是大勢(shì)所趨的。