今晚聊兩個關鍵的問題：科技與經濟。

這個周末，有兩個話題受到關注：一是微信接入DeepSeek；二是關于經濟的一些樂觀觀點。

微信這個10億量化的超級APP，接入DeepSeek，直接就將DeepSeek的用戶量，或者說AI產品的用戶規模，提高了一個數量級，想象空間巨大，而且對于美國那邊的科技企業來說，也是壓力非常大的。

ChatGPT現在的日活（DAU）也就是5000多萬。

這DeepSeek要是全面接入了微信，日活搞到幾個億，是完全有可能的。

那OpenAI等美國企業，能不慌嗎？

延伸一下，最近，由DeepSeek所引爆的對于科技領域“東升西降”的邏輯，持續發酵，特別是港股那邊，恒生科技指數今年的累計漲幅目前是“牛冠全球”！

在此背景下，市場上的情緒出現了明顯的修復。

資本市場上的樂觀情緒，對于經濟當然是有利的。

但是，中國與美國不同，中國的金融業、特別是資本市場，對于GDP的貢獻很小；不像美國那樣。

這個周末，關于付X的一條朋友圈的截圖，在網上瘋狂流傳，說是他“空翻多”了，認為經濟最困難的時候已經過去。

另外，還有其它的一些樂觀的觀點在流傳。

他們為什么要發表這些觀點，其實大家都懂。

對于這兩個問題，咱們還是要辯證的看待，不能混為一談。

資本市場的走勢，似乎是DeepSeek激活了中國的科技企業，就能帶動經濟……

但這明顯是一廂情愿的想法，特別是對于普通老百姓來說。

此前，哨兵反復講過一個道理：大力發展科技，是會帶來陣痛的。

比如百度的無人駕駛網約車——蘿卜快跑，對于滴滴司機的工作崗位的擠壓；再比如AI的應用，對于大量的簡單普通工作崗位的取代……這些都是陣痛。

對于整個經濟來說，AI為代表的科技領域所占的體量，還是太小了。

中國經濟的三駕馬車是投資、出口、消費，投資最大看點就是看今年的赤字率和特別國債規模了；出口面臨貿易戰2.0的壓力，后續可能有繼續加稅的預期；消費方面，大家每個人都是消費者，心里都有一桿秤。

哨兵的觀點不變，還是只看好AI為首的科技，對于整個經濟，不抱過多的期待！

另外，哨兵還要補充一點，就是關于周五晚，三大AMC劃歸匯金的消息。

網上有不少人往平準基金聯想，純粹就是瞎扯！

用腳指頭想，也不可能在這個時候搞什么平準基金啊，最近市場情緒這么高漲。

只有一種情形才會出平準基金：救市的時候！

回歸正題，AMC是干什么的？

是收購不良資產的！

當年，設立四大AMC的目的，就是為了收購四大行的不良資產，然后四大行才完成了上市融資。

現在，國內不良資產最多的是什么？

當然是樓市、是地產、是房企。

最近，連萬科都撐不住了，需要官方親自下場，那其它房企恐怕更是……

AMC劃轉到匯金，哨兵猜測，可能是為了解決房企（以及其它與房地產相關的各種債務）的問題！