民營企業家座談會召開了，會議規格有史以來最高！

　　為什么這么說呢？

　　規格！規格！還是規格！

　　看出席人員，這次比2018年那次還高。

　　這次會議的大背景是什么？

　　中國Ai技術重大突破，哪吒等消費也刷新記錄，整個經濟情緒一直高昂。

　　在科技技術突破的關口，民營企業的作用更加重要。無論是歷史還是當下，技術的突破基本上都是靠民營企業。

　　這次參會的企業，大多來自互聯網企業，以及新能源汽車行業，還有傳統消費行業。

　　新銳deepseek的梁文峰、宇樹科技的王興興，老炮馬化騰、馬云、雷軍，傳統行的劉永好等等，都參加了。

　　其實，我最關注的是Jack有沒有參會，消息一公布，我就在照片上找他的影子，雖然難認但是總算找到了。

　　再看市場走勢：

　　1、這絕對算重磅利好，但是消息公布后，市場卻有所回調，所有指數都有所回調。

　　上周五已經有消息了，今天屬于消息落地，市場有可能買預期賣事實。

　　當然也有可能是，市場的反應不太對。像民企ETF先漲停又跌回去，完全是資金瞎操作，很可能就是烏龍指。

　　2、百度股價大跌。

　　看了一圈，沒有發現Robin的身影，然后看一下百度的股價，大跌了7%。

　　要知道，昨天百度還發布了不少重磅利好，百度搜索和文心大模型都宣布接入deepseek。

　　而今天市場卻大跌，原因顯而易見。

　　3、今日市場：風格輪動，AI硬件類以及Ai+醫療，教育強勢。

　　DeepSeek的公司杭州深度求索發生了重要變動，總經理換人了，經營范圍新增互聯網信息服務。

　　這其實就是為deepseek接下來大規模商業化做準備，市場空間打開了。

　　今天早盤的盤面看，今天大漲的概念還是很清晰：泛Ai概念。從行業看，教育板塊今天也大漲7%。

　　前期漲的猛的核心概念，比如算力，仍然沒有熄火的跡象，服務器、算力租賃、Ai算力、東數西算等等漲幅都是3%。

　　投資大數據儲存、大數據生產，以及大數據應用的數據ETF（516000）今天也大漲2%，年后以來已經上漲了近25%，但是它并沒有突破前期高點。

　　另外，Ai+應用概念的硬件類標的表現也很強，像機器人、電路板、腦機接口等等也都漲幅超過2%。

　　人工智能AIETF（515070）今天也大漲2%，年后以來才漲15%不到。機器人ETF（562500）今天上漲1.3%，年后以以來才漲10%。

　　注意，雖然這類Ai硬件類標的也趁著deepseek概念上漲了一波，但是目前市場熱點并沒有真正輪到它們，而且他們一定是收益于AI技術發展的。

　　而前期跌的慘的醫藥板塊，借助Ai+應用的風口，趁機反彈了一把，智慧醫療、基因檢測等概念都大漲4%。

　　Ai+醫療板塊已經反彈了3天，這是估值修復需求，但是整個行業其實并沒有根本性變化，集采以及其他因素仍然在壓制估值。

　　類似的還有教育板塊，Ai行業發展，其實最先受益的就是教育板塊。梁文峰自己都說，他希望借助Ai的力量，讓偏遠山區的還是享受到跟大城市還是同樣的教育資源。

　　當然，教育板塊還有自己的利好，就是前幾天8部委發文，要大力推行特色學徒制，打造產教評技能生態鏈等等。

　　大家發現沒？市場熱點在輪動，這也是我們前幾天一直提醒的。

　　這個輪動，不是一天兩天的，也不是一周兩周的，而是未來會持續好長時間。因為這是新興產業崛起的一般規律。

　　當年移動互聯網、新能源汽車等概念出來的時候，大家都處于早期炒概念階段，就一直換著板塊炒，后來大家才開始炒業績彈性好的標的，再到后來大家炒業績持續性強的標的等等。

　　這個階段的市場有幾個特征：

　　1、市場炒作難度會加大，如果踩錯節奏，那么這種市場虧錢最慘。

　　如果看好這個產業的未來，那么普通投資者的最優選擇就是買指數，比如器人ETF（562500）、人工智能AIETF（515070）、數據ETF(516000)等等。

　　2、熱點板塊輪換，市場龍頭股也會跟著換，前面上漲的龍頭大概率不會成為真正的龍頭。

　　但是，龍頭的轉換也只是板塊內的輪替，整個板塊或指數，還是會隨著產業發展而整體上漲。

　　最后展望一下未來市場。

　　這次牛市跟924那場不一樣，那場完全就是政策情緒刺激的大漲，而且是瘋牛，連續大漲，而這次上漲比較溫和，更像慢牛的節奏。

　　回歸到基本面，924政策刺激，其實并沒有具體承接政策的產業或企業，政策對經濟和企業業績影響的途徑并不清晰。總之，大家對未來的盈利其實并沒有多少預期。

　　而這次呢？大家對未來經濟和企業業績增長的預期非常清晰，比如短期算力板塊收益，長期Ai+應用的業績飆升。

　　再看宏觀基本面，信貸1月份開門紅，餐飲、酒店、電影代表的服務類消費元宵節前后繼續維持高景氣等等，這些都顯示宏觀基本面也在好轉。

　　總之一句話，這波的行情不會那么快結束，雖然過程有波折，但是的賺錢效應遠比924那波強。