眾所周知，美股是牛長熊短，跌起來也麻溜麻溜的。

有人就擔(dān)心，要是美股熊市來臨，香港保單收益會不會下跌？

為此，我特意去搜集了大量21年、22年、23年，三家香港大型保險公司的數(shù)據(jù)，

得出一個結(jié)論：即便市場出現(xiàn)極端情況，大部分香港保險公司也能有效控制回撤。

比如22年，美國出現(xiàn)嚴(yán)重通脹，美聯(lián)儲選擇加息，股市和債市被同時拋售，標(biāo)普下跌20%，美股納指重挫33%，全球股債市值累計縮水45萬億美元。

不少投資者損失慘重，反倒當(dāng)時持有香港分紅保單的投資者抵抗住了風(fēng)險。

怎么一回事呢？

了解香港保險的人都知道，香港保險的總預(yù)期收益為6%-7%，其中非保證收益占大部分，所以分紅實現(xiàn)率就成了檢驗分紅收益是否達(dá)成的重要指標(biāo)。

不過吧，產(chǎn)品收益組成部分多樣，分為現(xiàn)金紅利、復(fù)歸紅利、終期紅利，總現(xiàn)金價值，相對應(yīng)就有現(xiàn)金分紅實現(xiàn)率、復(fù)歸分紅實現(xiàn)率和終期分紅實現(xiàn)率，總現(xiàn)金價值實現(xiàn)率等。

為了更好的比較，我們直接看產(chǎn)品的總現(xiàn)金價值實現(xiàn)率就行，也就是退保的時候，咱們實際到手的錢。

先來看看友邦的「充Y未來計劃」

以15年買入的保單為例

21年時總現(xiàn)價實現(xiàn)率為107%，

22年時為102%，

23年時為97%，

以16年買入的保單為例

21年時總現(xiàn)價實現(xiàn)率為101%，

22年時為104%，

23年時為101%，

以17年買入的保單為例

21年時總現(xiàn)價實現(xiàn)率為93%，

22年時為106%，

23年時為102%，

同樣的，之后發(fā)售的「充Y未來計劃2」

以16年買入的保單為例

21年時總現(xiàn)價實現(xiàn)率為107%，

22年時為107%，

23年時為104%，

以17年買入的保單為例

21年時總現(xiàn)價實現(xiàn)率為103%，

22年時為106%，

23年時為106%，

也就是說，盡管22年前后資本市場出現(xiàn)震蕩，但持有友邦保險公司保單的投資者依然得到了穩(wěn)定的實現(xiàn)率，而這也得益于香港保險公司特別儲備賬戶的撥備。

而分紅穩(wěn)定的還有安盛，

比如安盛「智H系列-自主儲蓄計劃」

不管是21年、22年，還是23年，所有生效期內(nèi)的保單，總現(xiàn)金價值比均為100%，

再看安盛的另一份美元保單「安J儲蓄計劃」，

以16年買入的保單為例

21年的總現(xiàn)價實現(xiàn)率為106%，

22年時為105%，

23年時為97%，

以17年買入的保單為例

21年的總現(xiàn)價實現(xiàn)率為102%，

22年時為104%，

23年時為102%，

面對市場波動，友邦和安盛都算是優(yōu)等生，分紅收益波動較小。

當(dāng)然，雖然大多數(shù)保險公司整體表現(xiàn)穩(wěn)定，但也不是每一家公司都是成績滿分，比如相比之下，保誠的儲蓄分紅險近些年就被吐槽的多一些，

以保誠「雋S」為例，

2014年買入的保單，

21年時的總現(xiàn)價實現(xiàn)率為94%，

22年時的總現(xiàn)價實現(xiàn)率為89%，

23年時的總現(xiàn)價實現(xiàn)率為79%，

2015年買入的保單，

21年時的總現(xiàn)價實現(xiàn)率為97%，

22年時的總現(xiàn)價實現(xiàn)率為92%，

23年時的總現(xiàn)價實現(xiàn)率為82%，

有人就不解了，同樣是香港保險公司，為啥保誠的分紅收益波動要大呢？

香港大型保險公司都會有獨特的分紅儲備賬戶，專門用來調(diào)節(jié)分紅收益，如果該年的收益欠佳，就會從該賬戶上撥出部分錢，分給投資者，這個也稱之為風(fēng)險平滑機制。

這樣一來，投資者拿到的分紅收益趨于穩(wěn)定，不會忽高忽低。

但保誠的分紅不同于其他公司，保誠平滑相對較弱，更多的是尊重市場，每年的表現(xiàn)有好有壞，反映了市場的一個真實情況，

而保誠的分紅型產(chǎn)品20年平均總內(nèi)部回報率其實表現(xiàn)都不錯，大部分都在5%-6%左右。

因此，評價一款產(chǎn)品的好壞，只盯著單一年份產(chǎn)品的分紅也未必合理，還是得參考10年、20年以上的分紅數(shù)據(jù)才行，

如果要求每年都100%實現(xiàn)，那就成了是買固定收益產(chǎn)品，它就不叫分紅險了~

當(dāng)然，這三家中，如果你想要分紅收益更穩(wěn)健的，可以考慮友邦、安盛；不在乎短期波動，更看中長期回報的，也可考慮保誠。

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