很早前，我跟大家分享過，特朗普上臺后首先要做的是清算民主黨和跟美聯儲斗法。

果不其然，現在美國內部是亂成一鍋粥。

所以A股和港股的蜜月期到來。尤其是港股，恒生科技都大漲30%了。

當大家都在害怕關稅戰時，我當時是堅定看好市場。

并且美元也下降了一個臺階，帶來了增量資金。

雖然美元走勢有反復，但大趨勢依然朝下。

現在美國內斗很激烈，對我們則是大利好。

一、特朗普VS美聯儲

上周三晚上，美國公布了超預的CPI，市場對美聯儲的降息預期再次被潑冷水。

特朗普猶如被當頭一棒。

現在特朗普十分渴望降息，否則即將到期美債會壓得他喘不過氣。

然而，美聯儲完全不給特朗普面子。

鮑威爾在當天晚上有如下發言：

1.美聯儲在看到政策之前不會對關稅可能產生的影響做出判斷。

2.有效利率下限仍然是一個值得關注的問題，但重返有效下限不再是基本情景。

3.美聯儲不會就關稅決定發表評論。

4.1月的通脹數據表明美聯儲接近但尚未達到通脹目標。

5.回顧過去，可能本可以更早停止量化寬松政策。

這意思就，特朗普你怎么搞關稅，我干涉不了。但如果關稅戰導致通脹居高不下，我是不會降息的。

同時他還承認了當時量化寬松過度的錯誤。

意思就是，不會再犯同樣的錯誤了，通脹不降低，絕對不降息。特朗普你自己看著辦吧。

眾議院共和黨公布預算提案文本，該提案提議減稅4.5萬億美元，還提議在十年內削減2萬億美元的強制性支出。

之前跟大家說過，特朗普上臺就會削減財政開支用來化債。

削減財政開支還有助于對沖通脹壓力。

所以美元指數的走勢在上周三晚上上躥下跳。

CPI公布后，瞬間跳升。共和黨公布預算提案后，又跌了回去。

在削減開支上，馬斯克也是不遺余力，竟然聲稱要查美聯儲。

鮑威爾在被問及是否會讓政府效率部訪問美聯儲數據時表示，“我們與他們沒有接觸，暫無可報告的消息”。

這戲可真跌宕起伏。

就看馬老板能長幾只眼。能不能把美聯儲給端了。

不過美聯儲背后的勢力恐怕不是馬老板能輕易撼動的。

不管他們怎么斗。

特朗普的手腳肯定是被制約的。它的關稅戰也不可能想怎么打就怎么打。

如果關稅戰加碼太猛，導致國內通脹率升高，美聯儲就會制約他。

為了擺脫美聯儲的制約，特朗普就要加大力度削減財政開支，裁撤政府公職人員，從對沖通脹的壓力。

如果進展得順利，還能把通脹給壓力。

他們這樣斗也挺好的，正好給我們悄悄喘息并逐步反擊的契機。

二、特朗普VS美國政府

相信大家也看到最近馬斯克領導的政府效率部上演的重重鬧劇了吧。

說實話，我當初知道他們內部會斗，但沒想到會斗得這么戲劇化。

首先，特朗普的團隊就很像個馬戲團：沒有經驗的國務卿+法外狂徒的司法部長+主持人的國防部長。

這樣的組合上臺可不就是小丑嗎？

最精彩的就是馬斯克的表演了。

他領導的政府效率部門DOGE審查聯邦政府各大部門的資金使用情況，進而提升運行效率。

幾天時間就爆出五角大樓有財務黑洞，高達1.9萬億美元的資產下落不明。

發現美軍存在斥資620萬美元購買咖啡機這樣荒唐的事；一個馬桶蓋就要上萬美元。

財政部發放了許多不合規定的資金，一些資金不知去向，還有一些去了不該去的地方。

最讓人瞠目結舌的可能就是美國國際開發署了。

馬斯克正在推動關閉這個部門。

說這個部門收買媒體、雇傭水軍、輸出顏色革命、搞性別多樣化、研發生物武器。

生物武器還把比爾蓋茨也牽扯了進去。

各種花錢的名目讓人直呼顛覆認知。

而且還在我們國內養了很多水軍，影響國內輿論。

大家在股市底部被嚇的割肉，肯定也有他們的功勞。

看起來這像是一場鬧劇。

但正如我在特朗普上臺的時候說的，他上臺后首先要做的是清算民主黨。

用一朝天子一朝臣來解釋，大家可能更明白一些。

所以特朗普也不是傻子，只不過辦事的手法比較戲劇化而已。

用這么夸張的手法去做，本來就是想引起公眾的注意，否則怎么撼動那些既得利益者呢？

不過，把這些既得利益者消滅了，確實能有效降低財政開支。這才是主要目的。

三、亂就對了

美國現在內斗到了白熱化的程度。

但亂就對了。

他們內部越亂，對我們就越有利。

首先，特朗普對我們下手才會有所約束，甚至他可能先選擇聯合我們。

第二，特朗普會用各種方式去對沖強美元，這對于A股和港股都是好事。

第三，美國內部民眾矛盾會愈演愈烈，這會導致美國進一步走去全球化的路子。

但封閉會落后，開放才能成長和強大。

短期內，美國的封閉會給全球經濟帶去一定的壓力，因為降低了需求。

但長期來看，這恰好是不利于美國，而有利于中國。我們可是堅定走改革開放。

假以時日，我們超越的速度會進一步加快。

這也就不難理解為啥節后股市走得這么強了。不僅僅是deepseek那點點事。

記得之前我就寫過一篇文章，說的是特朗普要來A股撒錢了。

很多事，只要理解了他們的立場，也 就不難判斷未來的趨勢了。

中國資產的價值重估還會繼續上演，不過也要注意，這不是一蹴而就的。

所以肯定是漲一陣，站上一個臺階后，又要調整好幾個月了。

不要看到漲了才想到買。

對了，最近特朗普又把歐洲給出賣了。有意思！?。?/p>

四、昨日行情回顧

昨天行情主要是股市和債市的資金爭奪戰。

昨天，同業存單利率出現了重要拐點。一口氣干到了2%！

資金面依然很緊。

另一方面，央行進一步收緊了對人民幣掉期點的補貼。見下圖。

這些能說明什么呢？

我們都知道，去年11月，考慮到川普上臺后的關稅大戰，國內進行了一波猛烈的搶出口。

為了支持搶出口，央行的貨幣政策暫時更傾向于出口，而削弱了對內需的提振。

從11月20日到1月8日，1年存單利率從1.87%左右下降到了1.54%。

對應到滬深300，則是一個挖坑行情。見下圖。

現在1年存單利率已經被干到2%了，這是10月8日時的水平。

也就是說，央行的態度開始從出口導向過度到內需導向了。

只不過市場還沒反應過來。

匯率市場已經有所反應了，比如，昨天美元兌人民幣下降的幅度就比美元指數大。

南華商品指數也是從1月8日左右開始回升的。且有突破的勢頭了。

耐心等待，股市早晚會反應過來的。