昨天沃爾瑪被商務部等部門約談，就其單方面要求中國供應商大幅降價，以轉嫁美國對華加征關稅的成本的行為提出警告：

——沃爾瑪單方面要求中國企業降價，可能造成供應鏈斷裂的風險，損害中美企業和美國消費者的利益。

——沃爾瑪臨時要求中國供應商降價，有違反商業合同的可能。這樣會擾亂正常的市場交易秩序。

——美單邊加征關稅傷害中美企業，中美企業應該攜手共同應對。

——如果沃爾瑪執意如此，那等待沃爾瑪的，就不只是約談了。

其中最后一條語氣其實已經非常嚴厲了，算是嚴重的警告。

我寫了一篇文章《我真擔心沃爾瑪會補韓國樂天的后塵》，自認為算公平客觀，沒想到遭受了大量的攻擊，最后忍無可忍拉黑了好幾個關注我四五年的鐵粉。

典型的代表意見是：

1、沃爾瑪要求中國供應商降價是商業行為，沒必要上綱上線。

2、中國供應商離不開沃爾瑪，反抗也是沒用的。

3、中國不敢制裁美國企業

4、等著打臉吧，美國永遠贏

我本來截圖了，準備公開留言，但是睡了一覺又覺得沒必要和這種人置氣。

這類留言的人，一部分IP顯示在美國，一部分是國內，前者好理解，后者堅決維護美國及美國企業的態度讓我挺震撼的，按道理說他們沒有得到美國半點好處，為啥就對遙遠的美國死心塌地呢？

前段時間我記錄說，DS的成功固然極大鼓舞了中國科研技術的士氣和自信，但是《哪吒2》的成功更有意義，因為身體健康可以治療，科學技術可以突破，但是精神的獨立和自信極為難得。

《哪吒2》是全球影史單一市場票房冠軍，登頂全球動畫電影票房榜，全球影視榜前三十名中唯一一部非好萊塢影片。

這是歐盟日韓幾十年沒有過的成就。

值得慶幸的是，我們的年輕人，尤其是95后，出生成長在物質豐富的年代，天然沒有對國外崇拜思想，這批年輕人成長起來后，我們才能真正算是一個強國。

強大，不僅在于財富，更在于精氣神。

1、昨晚美國股市刺激了一下，原因是2月份CPI顯示降溫跡象。

美國2月CPI同比上漲2.8%，為去年11月來新低；預期值2.9%，前值3%。美國2月CPI環比上漲0.2%，為去年10月來新低。

美國2月核心CPI同比上漲3.1%，2021年4月來新低；預期值3.2%，前值3.3%。美國2月核心CPI環比0.2%，為去年12月來新低。

特朗普指望降低通脹有兩個殺招：一個是能源成本下降，一個是AI革命帶來的科技生產力大爆發。

本次通脹降溫主要就是因為能源和交通成本下降。但是并不能說安枕無憂，因為經濟衰退同樣可以降低通脹。

關稅問題帶來的物價成本壓力還沒有顯現，另外一旦通脹降低，美聯儲就失去了不降息的理由，降息后通脹會不會再起來？美元利率走低后，也有抬高所有大宗商品價格的可能，包括能源。

2、美元降息是必然的選擇

僅2月份美國的財政赤字就高達3070億，經日歷差異調整后，從10月1日開始的本財年預算赤字較去年同期高出17%。

美國的財政赤字在本財年前五個月的缺口就已經高達1.15萬億，核心原因是聯邦醫療保險和政府償債成本上升的推動。

所以特朗普想：醫療保險改革，包括美國版本的集采持續推進；降低政府支出；降低利率，刺激經濟增長并減少政府債務成本。

美國國債規模已突破36萬億美元，如果今年無法實現降息，那么政府的債務結構將會以高利率國債為主，如果按照當前4.5%的利率水平，到2026年美國的債務利息支出可能將飆升至1.2萬億至1.3萬億美元，這是美國政府無法承受的數字。

我賭美國今年一定會降息，當前是投資美債非常好的時間點，等美債這一波大肉吃完，然后置換成美股納斯達克指數。

3、抄底美股？

納斯達克100指數從22年十月份的10440點漲到25年2月份的22222點，漲幅113%，翻倍有余。

這幾年恰好伴隨著美元升息的貨幣周期，美元升息后從全球資本市場抽水，資金不斷流入美國，買進美股。

所以不要以為降息了，美股就可以起死回生，美國的股市是唯一一個有能力從全球抽水的市場，美元降息后固然可以提供更多的貨幣，但是資本同樣會從美國流出到其他地區。

現在納斯達克100指數19596點，回調了12%，依然是在高位，這個時候談抄底豈不是笑話？

就算重新回到22222點，也沒多少利潤空間。

如果讓我決策，

我應該是在納斯達克100指數回落到1.5萬點開始建倉，1.3萬點左右重倉。

但是也要考慮中概互聯的投資機會，513050目前的價格是1.476，我想在1.4左右加倉，考慮我已經滿倉了，到時候選擇用杠桿或者調倉。

513050在1.2左右的時候我會重倉。

這是當前的一個基本判斷，不是真的要執行，到時候再說，在不同的交易機會之間選擇。

美債的投資邏輯詳細分析以及投資方法見次條。