文/子木

馬上周末，聊幾件非常重要的事情。

第一個是“大放水”。

央行剛剛釋放重磅消息，根據國內外經濟金融形勢和市場運行情況，擇機降準降息。

一般消息出來以后，落地也就是幾天之內的事兒。

市場都知道今年會放水，但萬萬沒想到，會這么快且突然。我認為有兩個原因：

第一個是，國內經濟繼續承壓，急需要一股力量，向上突破。

年后到現在，雖然中國大科技爆發，給市場帶來了極大的信心，但事實上，科技工業化需要時間，給居民帶來真實收入增長，也需要時間。

在價值未真正兌付之前，國內還需要經歷一段“陣痛期”，前幾天 2 月居民消費價格指數也很明顯，國內經濟還未走出“通縮”預期，那么非常有理由相信，降準降息，就是對通縮的一種對抗，試圖給市場灌入大水，提高活躍性。

第二個是，美國方面給空間了。

今年中國想放水，必須考慮匯率貶值和資本外流情況。

而這段時間，特朗普挑起關稅戰，效果并不理想，遭遇各方勢力的反制，就連加拿大都敢強硬對抗，這很傷美國面子。而美國目前又處于高通脹，野蠻關稅政策，導致美國人生活成本陡增，從而拒絕消費。

全球資本對美國經濟衰退再次產生質疑，從而導致美股下跌，美元貶值。此消彼長，東方操作局面打開。

至于特朗普為何這么做？我在小號也寫了對應文章，特朗普應該也在故意挑起風險，主動刺破泡沫，來逼迫美聯儲降息，以達成他對經濟操作的訴求。

總之“感謝”川建國同志，讓央行有了“放水”空間，可以說是，水到渠成，也算是有前瞻性的戰略部署。

當然降準降息有什么用嗎？我覺得也一般，屬于小型利好，畢竟這些年，已經連續25次降準了，市場早已麻木了。

第二件事是，國家又開始倡導股市經濟了。

昨天，官媒《經濟日報》頭版標題很扎眼，“穩住股市的決心就是信心”。

直接把股市和經濟信心，劃等號了。

文章的邏輯是，我國有 2 億股民、7 億基民，5000 多家上市公司，股市的平穩運行能夠有效釋放財富效應，對經濟形成正反饋機制，推動全社會形成樂觀發展預期。

說白了就是，如果股民都能從股市里賺到錢，那么就敢于消費，從而帶動經濟上漲了。降準降息預期+官媒強化股市信念，今天大 A 也順勢突破了 3400 點。

道理是這么個道理，但我還是比較懷疑。

一方面，機構不會短期內，突然擁有“信仰”，基本還是獲利跑路，收割散戶的邏輯，讓他們聽話，比登天都難。

另一方面，股市可以炒預期，但不能全靠預期支撐，而是要真實靠經濟驅動，經濟反彈，股市自然向上生長。

而經濟靠啥回暖？就是通過政策，把錢送到中下游人群，給普世紅利，比如繼續加強“國補”力度，深化改革勞動法，提高醫保報銷比例、低收入人群補貼，減稅降費等等。

然而，今天金融監管總局提出的刺激消費計劃居然是：

“鼓勵加大個人消費貸款投放力度”。

看到這個，說實話，我有點兒懵。

貸款不需要還嗎？靠貸款促消費，跟借錢充胖子，有啥區別，最后還不是還債瘦身。而且經濟動蕩期，人們需要的是收入預期和消費信心，不是能貸多少錢。

難道這是想讓散戶貸款借錢，去炒股？如果消費貸款流向股市，未來出了問題，可能會出現更大的災難。畢竟股市，有人賺錢，就得有人虧錢。

而且香港交易所，也傳出消息，正在探討降低投資者購買香港部分高價股票門檻的方案，以刺激交易。說白了，就是兜里錢少的小散，都可以上車充當流動性了。

隱隱約約覺得，股市的風險越來越大。

所以3400點不要著急，設置觀察位，看機構和資金動向，如果還有長線資金進來，尤其是國家隊再給幾波“決心”，那么股市經濟有戲，再上車不遲。

但如果上面穩不住軍心，都選擇跑路，那么故事還是過去的老模板。

第三個，比較重要的新聞是，全國開啟生育刺激。

呼和浩特宣布，生一個獎勵一萬，生兩個獎勵5萬，生三個獎勵 10 萬。

我昨天還在星球說，單純給錢，效果可能還是不夠，需要出臺更有誘惑力的配套。沒想到，今天就出來了，呼和浩特再宣布：

三娃及以上孩子可在全市自由選擇學校。

這個挺狠的，自由選擇，意味著學區房也可以隨便挑了。

對于教育內卷的當下，那些生了兩娃，條件尚可的家庭很有誘惑力，畢竟 10萬塊錢+學區房名額，粗養的話，可以抵養娃的半個階段。

預計接下來全國都會學呼和浩特出豪華補貼政策。

有人說，地方哪有那么多錢補貼，其實也不多，去年出生人口只有 900 來萬，分散到全國，即使每個孩子補貼 1 萬，也就是 1000 億左右。地方肯定是拿得出來的，就看愿不愿意。

中國刺激生娃現在還有機會。

直接復制湖北天門已經跑通的“模板”，給地方做足專項轉移支付，設置 KPI，跟地方官員業績掛鉤，拼命給多娃家庭上福利和補貼就好了。

當年不讓生的場景歷歷在目，只要力度等齊，孩子便可源源不斷。

但首要還是先把經濟搞起來，不然孩子從小卷到大，想想也怪累的。

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