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這是靜姐第382篇原創筆記

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經濟周期恰似四季更替，循環往復，彰顯經濟運行固有規律 。從美林時鐘的理論視角看，周期的每個階段“ 衰退、復蘇、過熱、滯脹”，都對應著不同的資產表現規律。

比如在2020至2023年的全球衰退期，債券類產品因央行降息和避險需求成為資金避風港，而2024年9月后，隨著經濟復蘇跡象顯現，股票產品開始領跑市場。

這種周期性輪動并非偶然，而是經濟內在動能的自然映射。

投資者若想實現財富躍升，需學會“與周期共舞”，既尊重規律，又保持應對變化的靈活性。

ETF之所以成為駕馭周期的利器，源于其工具化屬性與市場生態的深度適配。一方面，ETF覆蓋股票、債券、商品、貨幣等全資產類別，且交易成本低、流動性強，使得普通投資者能以“機構化思維”完成大類資產切換。

例如，橋水基金的全天候策略通過股、債、商品ETF的動態平衡對沖周期風險。2024年橋水中國基金就以35%的年度收益率躋身2024年度全球對沖基金Top10，打破了多年來外資私募在中國市場“水土不服”的魔咒。

另一方面，行業ETF的崛起為捕捉結構性機會提供了抓手。除此之外，2024年股權類ETF規模首次突破3萬億，超過了主動型基金的規模，這也意味著未來牛市的主要資金來源將來自ETF 。

2025年初，隨著deepseek的出現讓全球資金都對中國的科技股的趨勢有了重新的考量，科技類ETF成為復蘇期的配置核心。一早就有在投資組合中配置科技類ETF。

但是科技股在短期內上漲過快，而3月以來的資金面無法支撐同時炒作科技和消費兩個大板塊，勢必要面臨一段時間的回調。

而3月開始的提振消費專項行動方案等消費利好才剛剛出臺，在還有一段時間的發酵期。這也是為什么我們的組合已經全面切換到消費相關板塊。

這種行業輪動背后，實則是產業鏈利潤傳導與政策導向的共振——從上游資源到中游制造，再到下游消費，ETF如同一面棱鏡，將宏觀周期的抽象波動折射為具體行業的投資機會。

正如達利歐所言：“風險來自你不知道自己正在做什么。” ETF的透明性與規則性，恰恰為這種“知道”提供了錨點。

市場的永恒真理在于，周期雖會重復，但不會簡單復制。

唯有將經濟規律、工具理性與投資心性融為一體，方能跨越周期，實現財富躍遷。

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靜姐簡介：

全球百強金融學本碩 | 18年金融從業+投資實戰經驗

頂級外資機構高管+前券商投顧總監

富途證券10大財經博主| 新財富ETF收益率全省前茅

四大行特邀客座講師 | 獨創經濟周期??ETF輪動模型

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