四川
7月8日早盤，游戲板塊拉升領漲，游戲ETF（159869）一度漲3.59%，現漲幅有所收窄，仍漲近3%。游戲板塊正迎來“基本面持續改善+政策面邊際寬松+估值修復空間顯著+AI技術創新驅動”四重邏輯加持，臨近暑期檔，游戲板塊回暖復蘇動能強勁。
作為能提供新奇、成就、解壓、認同、社交等情緒需求的重要載體，游戲或持續受益于年輕用戶情緒消費剛需，2024年及2025年上半年月均發放游戲版號數量分別達到118/135款，供需共振下，行業有望進入景氣周期加速階段，而玩法創新或驅動新游延續良好表現，為行業拓增量。
Bilibili漫展、ChinaJoy2025分別將于7月11~13日及8月1~4日開展，暑期新游、新動畫電影、漫展或繼續驅動IP潮玩銷量增長。開源證券建議繼續布局高景氣的文娛IP內容消費，游戲板塊基于玩法創新、新品周期，重點推薦巨人網絡、盛天網絡、愷英網絡、吉比特、完美世界等，IP潮玩板塊重點推薦奧飛娛樂、泡泡瑪特等。
游戲板塊具備AI、內容、商業化模式變革多點催化，游戲ETF（159869）跟蹤中證動漫游戲指數，反映動漫游戲產業A股上市公司股票的整體表現，一年一度游戲盛會ChinaJoy即將重磅來襲，關注游戲ETF（159869）布局機會。
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