香港保險監理處已向各保險公司發出正式通知，自7月1日起，美元及其他非港幣保單的預期IIR演示上限調整為6.5%，港幣保單的上限則為6%。

這一上限適用于所有繳費方式，也就是說，無論是躉交，其預期收益率也不能超過6.5%的上限，而分期繳費的收益則會更低。

對于香港保險業而言，這無疑是一次重大的變革。

不過，通知中并未涉及保險公司促銷優惠的內容，例如預繳保費保證利率、保費回贈、保費折扣等。由此可以預見，未來保險公司可能會在這些優惠措施上“各顯神通”，通過加大優惠政策力度來吸引客戶。

這就意味著預期7%+的分紅險將全部下架，那么如果7月前投保和7月后投保差距會有多大呢？以每年投入50000，投入5年，第100年時，復利7%和6.5%相差約6500萬。

更多差異我們具體看看

7月前后投保的可能差異

1.演示利率調整使長期收益差距顯著

以每年投入5萬美元、連續投入5年為例：

• 持有100年：復利7%與6.5%的預期收益差距可達約6500萬美元。
• 持有50年：差距約200萬美元；
• 持有80年：差距約2400萬美元。
  （注：差距隨持有時間呈指數級擴大，前20年差異較小）

2.實際回報率可能趨近，但演示邏輯改變

若實際收益為6.5%，原7%演示的實現率為90%，新規下6.5%演示的實現率則為100%。表面“收益縮水”，實則為數據呈現方式的調整，實際到賬金額可能相近。

新規要求保險公司基于更保守的投資預期調整演示利率，但實際分紅仍取決于底層資產表現。

新舊產品的其他潛在差異

1.保證收益比例可能降低

目前市場上一些年化利率7%的產品采用“0.5%保證收益+6%浮動分紅”的結構。然而，隨著低利率環境的持續，未來新產品可能會進一步壓縮保證收益部分，以更好地適應市場利率的變化。

2.靈活性調整

部分現有保險產品允許客戶在早期提取較高比例的資金（例如第5年提取80%），但為了平衡風險，未來新產品可能會對早期提現的靈活性進行限制。

投保決策建議

1.若重視長期復利優勢

在7月前投保，可鎖定更高的演示利率（7%+），從而在長期（30年以上）獲得更優的資產增值潛力。

2.若關注實際回報穩定性

新規下，演示利率更加保守，但實際分紅的實現率可能更高（例如從90%提升至100%），更適合風險敏感型投資者。

3.注意政策窗口期

2025年7月前投保仍有機會選擇現有的高演示利率產品，但需留意保險公司可能提前停售或調整條款。

?總結?

7月前后的投保差異主要集中在長期復利的預期收益“紙面差距”以及產品結構的調整方向上。如果計劃長期持有（50年以上），現有的高演示利率產品更具吸引力；而如果更注重分紅的透明度和實現率，新政實施后的產品的回報穩定性更強。

總體來說，雖然新規要求保險公司基于更保守的投資預期調整演示利率，但實際分紅仍取決于底層資產表現。